Na današnjem težko pričakovanem srečanju so se članice OPEC+ dogovorile za znižanje olje proizvodne kvote za 2 milijona sodov na dan (bpd), kar je močno razjezilo Bidnovo administracijo.
Odločitev je padla kmalu po tem, ko je skupni ministrski nadzorni odbor (JMMC) skupine OPEC+ svetoval zmanjšanje, le pet tednov pred najpomembnejšimi vmesnimi roki v ZDA.
Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize? Danes se prijavite za glasilo Invezz.
In gospodarske novice, obstaja veliko dejavnikov, ki povzročajo opustošenje po vsem svetu, vključno s pospešenimi dvigi obrestnih mer v Združenih državah, krizo v Evropi in globoko upočasnitvijo na Kitajskem.
Glede na te težave se pričakuje, da se bo povpraševanje po surovi nafti v prihodnjih mesecih zmanjšalo, zlasti leta 2023.
Obtežen z močno dolar in recesijska pričakovanja, Andy Critchlow, vodja novic za EMEA pri S&P Global Commodity Insights meni,
OPEC se hitro premika, ker vidijo, da se ta trg krči pred njimi.
Bloombergovih Julian Lee se strinja,
Zelo so bili zaskrbljeni zaradi cene nafte pod 80 USD za sod. Želijo nekaj, kar je veliko bližje 100 $, in se trudijo, da bi to dobili.
Cene nafte so se v zadnjih dveh dneh zaradi pričakovanega zmanjšanja ponudbe zvišale in v dveh sejah pridobile približno 5–10 USD na sod.
Vendar pa dejansko zmanjšanje ponudbe ne bo enako 2 milijonom bpd, saj večina proizvajalcev v nobenem primeru ne more doseči svojih ciljev.
V mesecu oktobru so države OPEC in države, ki niso članice OPEC, imele cilj 26.689 milijona bpd oziroma 17.165 milijona bpd. Skupaj jim je zmanjkalo in so bili ocenjeni približno 3.6 milijona bpd pod dogovorjenimi kvotami.
Lee ocenjuje, da bo v takem okolju proizvodnja verjetno padla za 800,000 – 900,000 bpd.
Geopolitične posledice
Poročila kažejo, da naj bi Savdska Arabija, katere proizvodnja se giblje blizu njene kvote (in je nedvomno najpomembnejša zaveznica ZDA na Bližnjem vzhodu), dosegla ciljno zmanjšanje za pol milijona bpd, če bodo zmanjšanja sorazmerno porazdeljena.
To bi omejilo proizvodnjo v državi in signaliziralo, da se vlada Savdske Arabije odmika od ZDA.
Critchlow je dodal,
... OPEC se igra z ognjem ... geopolitika okoli tega je verjetno najbolj zapletena, kar sem jih kdaj videl.
Nedvomno je bila odpornost OPEC+ med rusko-ukrajinsko vojno, sankcijami proti Moskvi, namerno sabotažo plinovodov Severni tok in poročili o neznanih dronih v bližini norveških naftnih in plinskih objektov na morju vir velike frustracije za Bidnovo vlado in lahko povzroči trajno ločitev med Savdsko Arabijo in zahodnimi državami.
Če to ni dovolj, se živo srebro še dviguje s prisotnostjo Aleksander Novak, podpredsednik ruske vlade, ki je sopredsedoval srečanju OPEC+ in je sam pod sankcijami ameriške vlade.
Za ZDA, ki so skozi vse leto poskušale vzdrževati komunikacijski kanal s savdsko vlado, je to zagotovo razlog za zadrego in primer precej neugodne optike.
Kraljevina je dejansko stopila prav v središče geopolitične tekme med ZDA in Rusijo.
skrbi ZDA
Za ZDA na splošno in zlasti za predsednika Bidna je to neprijeten trenutek, saj se kmalu bližajo vmesni roki.
Ključno je, da se pričakuje, da bodo ameriške strateške rezerve nafte (SPR) zaživele do konca oktobra in jih bo treba znova dopolniti. To bi se izkazalo za vse dražji predlog.
Critchlow je opozoril,
… (ZDA) bodo morale plačati veliko več denarja za ponovno polnjenje teh rezerv.
Poleg tega so se v nekaterih delih države, kot je Kalifornija, cene bencina spet gibale okoli 5 dolarjev, kar grozi, da bo vsaj izbrane države pahnilo v podobno krizo kot prej poleti.
Čeprav ni pričakovati, da bo celotna količina 2 milijonov sodov na dan prišla s trga, je za Bidnovo administracijo to razočaranje, v katerem je videti razmeroma neučinkovito in se lahko kmalu sooči s cenovnimi pritiski na trgu bencina.
Outlook
Saad Rahim, glavni ekonomist za Trafiguro predvideva, da bo zvišanje obrestnih mer (če se bo nadaljevalo) odvrnilo naložbe v portfelje surove nafte, zaradi česar bodo cene letos obdržale pod 100 $ za sod, vendar pričakuje krč v ponudbi in močno rast cen v letu 2023.
Cene bi se letos lahko še dodatno dvignile, če bi se geopolitični dejavniki začeli poslabševati.
Evropa se vrti pod velikim energija krize, zmanjšanje dobave pa bo vodilo le v višje cene zemeljskega plina (o čemer sem poročal v prejšnjem članek).
Rusi sami bi si želeli dvigniti ceno bistveno višje, s S&P Commodity Insights njihovo prelomno ceno ocenjujejo na 129.4 USD za sod.
V času pisanja, v blago na trgih se je nafta Brent na dan trgovala za 1.4 % višje pri 93.3 $, WTI pa za 1.2 % višje pri 87.8 $.
Z lahkoto kopirajte strokovne trgovce eToro. Vlagajte v delnice, kot sta Tesla & Apple. Takoj trgovajte z ETF-ji, kot sta FTSE 100 in S&P 500. Prijavite se v nekaj minutah.
10/10
68% maloprodajnih CFD računov izgubi denar