Napovedovanje recesije v tem letu je postalo običajna stvar. Federal Reserve je na stalni poti zviševanja obrestnih mer – zadnje je bilo danes objavljeno zvišanje za 25 bazičnih točk – za boj proti inflaciji, centralna banka pa je že nakazala, da bo ostala pri tej smeri, dokler se inflacija dobro in resnično ne zniža. Po definiciji bo to vključevalo povečanje stroškov kapitala za zadušitev ponudbe denarja in verjetno sprožilo recesijo v kupčiji.
Vendar ne bodo vsi skočili na ta vlak. Glavni strateg ameriškega kapitala Jonathan Golub, ki opazuje situacijo pri velikanu investicijskega bančništva Credit Suisse, zavzema nasprotno stališče. Golub je napovedal bledo leto za delnice, namesto popolnega zloma, in dejal: »Če nimam prav glede načina, kako se bomo izognili tej recesiji v kratkem času, vam bo trg še naprej dajal malo olajšanja. Torej je zahteva, da večkratniki nekoliko narastejo, dobiček nekoliko upade, nato pa boste na koncu imeli povsem nenavdihujoč 3-4-odstotni donos za delnice od zdaj do konca leta.«
Kar si morajo vlagatelji pri tem zapomniti, je, da Golubov 'nespodbudni donos' predstavlja povprečje – in veliko bo delnic, ki bodo presegle to povprečje in prinesle resno rast. Njegovi kolegi med borznimi analitiki Credit Suisse poudarjajo to dejstvo z objavo priporočil za delnice, ki bodo po njihovem mnenju prinesle 30-odstotno rast in od tam naprej. V kakršnih koli tržnih razmerah bo takšna rast zaslužila drugi pogled vlagateljev.
Z naše strani lahko tem izbranim Credit Suisse damo drugi pogled. Z uporabo podatkovnih orodij na TipRanks smo pridobili podrobnosti o dveh od njih; tukaj so, skupaj s komentarjem analitika.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Prvo podjetje, ki si ga ogledujemo, je Exelixis, biotehnološko podjetje, ki je doseglo vrhunec – na trgu ima vrsto odobrenih zdravil, ki ustvarja stalne prihodke, in ima nedavno zgodovino pozitivnih četrtletnih dobičkov. Exelixisova linija zdravil je osredotočena na zdravljenje raka, podjetje pa se razglaša za "odpornega vodjo" na onkološkem področju.
Vodilni izdelek je kabozantinib, zdravilo za zdravljenje raka ščitnice in ledvic. Exelixis trži zdravilo pod dvema blagovnima znamkama, Cabometyx in Cometriq, ki skupaj s formulacijo cobimetiniba Cotellic, ki se trži v sodelovanju z Genentechom, tvorita trenutno jedro poslovanja podjetja.
Je tudi donosno jedro. Glede na nedavno objavo svojih predhodnih finančnih rezultatov za četrto četrtletje 4 in za celotno leto 22 je Exelixis lani zabeležil skupne prihodke v višini 2022 milijarde USD v primerjavi s skupno najvišjo mejo v višini 1.6 milijarde USD leta 1.4. V prihodnje se podjetje usmerja proti najvišji vrsti med 2021 milijarde USD in 1.575 milijarde USD za leto 1.675. Najnovejše končne številke izhajajo iz 2023Q3, ko je Exelixis poročal o neto dobičku po GAAP v višini 22 centov na delnico, kar je preseglo konsenzno oceno 23 centov na delnico. Exelixis bo svoje popolne podatke za 20Q4 objavil 22. februarja.
V letu 2023 bo glavna prednostna naloga Exelixisa izvajanje programa kliničnih preskušanj za razširitev linije izdelkov. V prihodnjem letu bo podjetje imelo odčitek podatkov za 3. fazo kliničnega preskušanja kabozantiniba pri zdravljenju metastatskega nedrobnoceličnega pljučnega raka. Ta študija poteka kot kombinirano zdravljenje z atezolizumabom in je vključevala 366 bolnikov. V preskušanju faze 3 je tudi zanzalintinib, kandidat za novo zdravilo (prej imenovan XL092) za zdravljenje napredovalega nesvetloceličnega ledvičnega karcinoma. Študija vključuje 291 bolnikov in jo je treba razširiti.
Cevovod ni poceni, vendar ima Exelixis poleg svojega toka prihodkov globoke žepe. Podjetje je tretje četrtletje 3 končalo z 22 milijarde dolarjev gotovine in likvidnih sredstev, kar je več od 2.1 milijarde dolarjev, ki so bili na voljo konec leta 1.9.
Bikom se pridružuje analitik Credit Suisse Geoffrey Weiner, ki zavzema optimistično stališče do tega podjetja in njegovih delnic.
»Na podlagi naših pogovorov s ključnimi mnenjskimi voditelji (KOL) in analize pokrajine ledvičnoceličnega karcinoma (RCC) predvidevamo, da bi lahko prodaja izdelkov leta 2 narasla na ~2025 milijard dolarjev, tudi brez morebitnih razširitev oznak,« je opozoril Weiner.
»EXEL ima zadosten denarni tok za premostitev vrzeli med cabo in ustvarjanjem vrednosti iz svojega cevovoda, ki vključuje več kandidatov v klinični fazi in premalo cenjen/rastoči cevovod konjugata protitelesnih zdravil (ADC) ... Menimo, da so možnosti za doma pridelano sredstvo zanzalintinib /XL092 (TKI, podoben cabo naslednje generacije) in XB002 (TF-ADC) sta spregledana, prav tako kot poteza EXEL-a, da zgradi cevovod ADC. Verjamemo, da obstaja več kliničnih katalizatorjev, ki bodo spodbudili zanimanje za plinovode v naslednjih letih do dveh,« je dodal analitik.
Zazrt v bližnjo prihodnost se Weinerju zdi primerno, da delnice EXEL oceni kot boljšo (tj. Nakup), s ciljno ceno 29 USD, kar kaže na možnost močne 65-odstotne rasti vrednosti delnice v prihodnjem letu.
Na splošno delnice EXEL ohranjajo soglasno oceno analitikov Strong Buy, ki temelji na 13 nedavnih ocenah. Ti pregledi razčlenjujejo 11 proti 2 v korist nakupov namesto zadržkov, povprečna ciljna cena podjetja 25.33 USD pa pomeni 44-odstotni potencial rasti glede na trenutno ceno delnice 17.55 USD. (Glej Napoved delnic EXEL)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Naslednji izbor Credit Suisse, ki si ga ogledujemo, je Boyd Gaming, eden glavnih operaterjev igralnic v industriji iger na srečo. Boyd, ki se širi iz svojega doma v Las Vegasu, ima zdaj 28 igralnih objektov in posesti v 10 državah, poleg tega pa ima podjetje 5-odstotni lastniški delež v skupini FanDuel, vodilnem operaterju športnih stav. Boydovo strokovno znanje je podjetju tudi prineslo pogodbo o upravljanju s plemensko igralnico v severni Kaliforniji.
Ta niz nepremičnin je Boydu zagotovil močan tok prihodkov in dohodek. Podjetje bo jutri po zaprtju trga poročalo o rezultatih za celotno leto 2022, a če pogledamo nazaj v 3Q22, vidimo, da je imel Boyd 877.3 milijona dolarjev na vrhu. To je bilo 4-odstotno povečanje v primerjavi z letom prej in z 9-mesečnim skupnim prihodkom v višini 2.63 milijarde dolarjev je podjetje na dobri poti, da preseže lansko leto. Na koncu se je Boydov prilagojeni dobiček v tretjem četrtletju v višini 3 USD na delnico povečal za več kot 1.48 % na letni ravni.
Boyd je dobil spodbudo zaradi močne potrošniške porabe, ki izhaja iz obdobja pandemije. Videti je treba, ali bo to obdržalo naprej; znižanje stopnje inflacije bo na splošno podprlo segment diskrecijske porabe potrošnikov.
Za vlagatelje je zanimivo, da je Boyd letos znova uvedel četrtletno izplačilo dividend. Družba je od leta 2020 ustavila dividende, vendar je ponovno začela izplačevati v prvem četrtletju 1. Trenutna dividenda je 22 centov na navadno delnico, kar je več kot dvakrat več od zadnjega izplačila leta 15. Pri tej stopnji se plačilo poveča na 2019 centov na leto in daje majhen donos v višini 60 %.
Analitik s 5 zvezdicami Benjamin Chaiken v svojem zapisu o Boydu za Credit Suisse navaja več razlogov, zakaj naj bi ta delnica v prihodnje poslovala dobro: »(1) Rast trga v središču Las Vegasa in naložba BYD v nepremičnino Freemont. Menimo, da bi lahko trg Downtown postal višji, ko se bo povpraševanje podjetij na Strip vrnilo… (2) BYD porabi 100 milijonov dolarjev za premik igralnice Treasure Chest z rečnega čolna na novo razvito kopensko sredstvo, ki meji na obstoječo lastnino. Menimo, da bi lahko nove ugodnosti, boljši dostop in bolj kohezivna nadstropja igralnice prinesli 20-30-odstotno donosnost naložbe. (3) BYD je kupil Pala Interactive v novembru '22, tako da bi morala biti letna pridobitev majhen veter v '23 ... (4) BYD ima pogodbo o upravljanju Tribal za igralnico Sky River, za katero ocenjujemo, da bo prinesla 36 milijonov dolarjev dobička. honorarji leta '23…”
Na podlagi teh štirih razlogov Chaiken ocenjuje, da si BYD deli oceno Outperform (tj. Buy), skupaj s ciljno ceno 82 USD, ki nakazuje 12-mesečno potencialno rast v višini 31.5%. (Če si želite ogledati Chaikenov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno je ta delnica deležna zmernega nakupa po soglasju analitikov Streeta, ki temelji na 7 ocenah analitikov, ki vključujejo 4 nakupe, 2 zadržanja in eno prodajo. Delnica se prodaja za 62.35 USD, njena povprečna ciljna cena 71.33 USD pa kaže na potencial rasti za ~14 % v obdobju enega leta. (Oglejte si napoved delnic BYD na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html