(Bloomberg) -
Credit Suisse Group AG je pahnila v nove tržne pretrese, potem ko so se poskusi glavnega izvršnega direktorja Ulricha Koernerja, da bi pomiril zaposlene in vlagatelje, izjalovili, kar je povečalo negotovost okoli banke.
Delnica, ki se je letos pred ponedeljkovo razprodajo že več kot prepolovila, je v trgovanju v Zürichu padla za kar 12 % na rekordno nizko vrednost, ki podjetje ocenjuje na manj kot 10 milijard dolarjev. To je spremljala skokovita rast stroškov zavarovanja dolga banke pred neplačilom, ki je poskočila na najvišjo vrednost doslej.
Koerner je že drugič v toliko tednih poskušal pomiriti zaposlene in trge z obvestilom v petek pozno, v katerem je poudaril likvidnost in kapitalsko moč banke. Namesto tega je pozornost usmeril na dramatične nedavne premike v ceni delnic podjetja in kreditnih razmikih, vlagatelji pa so pohiteli za izstopom, ko se je trgovanje po koncu tedna znova odprlo.
Medtem ko je priznal, da je banka v "kritičnem trenutku", se je zavezal, da bo zaposlenim pošiljal redne posodobitve, dokler podjetje 27. oktobra ne bo objavilo svojega novega strateškega načrta. Hkrati je Credit Suisse vodstvenim delavcem, ki se ukvarjajo s strankami, ponovno razposlala teme za pogovor. ki je omenil zamenjavo kreditnega tveganja, glede na ljudi, ki poznajo zadevo.
Potop delnice Credit Suisse je "nakup za pogumne", pravi Citi
Čeprav še zdaleč niso v težavah – in tudi del široke tržne razprodaje – pomenijo vse slabše dojemanje kreditne sposobnosti banke, ki jo je prizadel škandal, v trenutnem okolju. Zamenjave zdaj znašajo približno 23 % možnosti, da banka ne bo plačala svojih obveznic v 5 letih.
Nekatere stranke so letošnjo rast CDS izkoristile za postavljanje vprašanj, pogajanje o cenah ali uporabo konkurentov, so povedali ljudje, ki so prosili, da ostanejo anonimni in razpravljajo o zaupnih pogovorih.
Credit Suisse prek tiskovnega predstavnika podjetja ni želela komentirati.
Kljub temu so nekatere ugledne osebnosti konec tedna na Twitterju zavrnile nekatere govorice, ki so krožile po družbenih omrežjih in ki jih je spodbudilo razširjeno širjenje CDS, označile za »strašenje«. Boaz Weinstein iz družbe Saba Capital Management je tvitnil "globoko vdihnite" in primerjal situacijo s časom, ko je bil CDS banke Morgan Stanley dvakrat večji v letih 2011 in 2012.
Koerner, imenovan za izvršnega direktorja konec julija, se je moral soočiti s tržnimi špekulacijami, izstopi bankirjev in dvomi o kapitalu, medtem ko je poskušal določiti pot naprej za posojilodajalca v težavah, ki ga je prizadel niz finančnih in uglednih udarcev. Posojilodajalec trenutno zaključuje načrte, ki bodo verjetno povzročili obsežne spremembe v njegovi investicijski banki in lahko vključujejo odpuščanje na tisoče delovnih mest v nekaj letih, poroča Bloomberg.
Credit Suisse dela na prodaji sredstev kot del nove strategije (1)
Analitiki pri KBW tudi ocenjujejo, da bo podjetje morda moralo zbrati 4 milijarde švicarskih frankov (4 milijarde dolarjev) kapitala tudi po prodaji nekaterih sredstev za financiranje morebitnega prestrukturiranja, prizadevanj za rast in morebitnih neznank.
Tržna kapitalizacija Credit Suisse je padla na okoli 9.5 milijarde švicarskih frankov, kar pomeni, da bi bila kakršna koli prodaja delnic zelo zmanjšana za dolgoletne lastnike. Tržna vrednost je bila še marca 30 nad 2021 milijard frankov.
Vodstvo banke je ugotovilo, da je bil kapitalski količnik podjetja 13.5 % CET1 30. junija na sredini načrtovanega razpona od 13 % do 14 % za leto 2022. V letnem poročilu podjetja za leto 2021 je navedeno, da je bil njegov mednarodni regulativni minimalni količnik 8 %, medtem ko je švicar. organi so zahtevali višjo raven, približno 10 %.
Regulatorji v Združenem kraljestvu in Švici, ki pozorno spremljajo Credit Suisse od več milijard dolarjev vredne izgube Archegos Capital leta 2021, še naprej spremljajo stabilnost banke, pravijo poznavalci zadeve.
Tiskovni predstavniki britanskega organa za skrbno in varno poslovanje in švicarske Finme niso želeli komentirati.
Analitiki KBW so bili zadnji, ki so primerjali s krizo zaupanja, ki je pretresla Deutsche Bank AG pred šestimi leti. Nato se je nemški posojilodajalec soočil s širokimi vprašanji o svoji strategiji, pa tudi s kratkoročnimi pomisleki glede stroškov poravnave za konec ameriške preiskave, povezane s hipotekarnimi vrednostnimi papirji. Deutsche Bank je zabeležila dvig kreditno-neplačilnih zamenjav, znižala bonitetno oceno dolga in nekatere stranke so opustile sodelovanje z njo.
Stres se je v nekaj mesecih zmanjšal, ko se je nemško podjetje zadovoljilo z nižjo številko, kot so se mnogi bali, zbralo približno 8 milijard evrov (7.8 milijarde dolarjev) novega kapitala in napovedalo prenovo strategije. Kljub temu so potrebovala leta, da se je to, kar je banka imenovala "začarani krog" upadanja prihodkov in naraščajočih stroškov financiranja, obrnilo.
Med obema situacijama so razlike. Credit Suisse se ne sooča z nobeno težavo v obsegu poravnave Deutsche Bank v višini 7.2 milijarde dolarjev, njen ključni kapitalski količnik 13.5 % pa je višji od 10.8 %, ki ga je imela nemška družba pred šestimi leti.
Stres, s katerim se je soočila Deutsche Bank leta 2016, je povzročil nenavadno dinamiko, ko so stroški zavarovanja pred izgubami posojilodajalčevega dolga za eno leto presegli stroške zaščite za pet let. Enoletne zamenjave Credit Suisse so še vedno bistveno cenejše od petletnih.
CDS skupine Credit Suisse se je povečal za 42 Bps: 12 signalov od 16. septembra
Prejšnji teden je Credit Suisse dejala, da dela na morebitni prodaji sredstev in podjetij kot del svojega strateškega načrta, ki bo predstavljen konec oktobra. Banka preučuje posle za prodajo svoje enote za trgovanje z listinjenimi produkti, tehta prodajo svojih operacij upravljanja premoženja v Latinski Ameriki brez Brazilije in razmišlja o oživitvi blagovne znamke First Boston, poroča Bloomberg.
Banka se je danes tudi odločila, da zaradi velike volatilnosti na trgu odloži dokapitalizacijo nepremičninskega sklada. Odlog odmeva v zahtevnem obdobju pred enim letom po škandalih Greensill in Archegos, ko je banka zaradi nagnjenosti k tveganju upočasnila izdajo novih sredstev.
Več takšnih zgodb je na voljo na bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html