Zamenjave neplačil Credit Suisse so 18-krat UBS, 9-krat Deutsche Bank

(Bloomberg) — Stroški zavarovanja obveznic Credit Suisse Group AG pred neplačilom v bližnji prihodnosti se približujejo redko videni ravni, ki običajno nakazuje resne pomisleke vlagateljev.

Najbolj brano iz Bloomberga

Zadnja zabeležena ponudba vira cen CMAQ je v torek znašala 835.9 bazične točke. Trgovci so v sredo zjutraj opazili cene do 1,200 bazičnih točk na enoletnih starejših zamenjavah kreditnega tveganja, kot sta povedali dve osebi, ki sta videli ponudbe in prosili, da ostaneta neimenovana, ker niso javni. V času divje dejavnosti lahko pride do zamika med cenami, ki jih opazijo trgovci, in tistimi na CMAQ.

Razmiki več kot 1,000 bazičnih točk v enoletnem nadrejenem CDS banke so izjemno redek pojav. Večje grške banke so trgovale na podobnih ravneh med dolžniško krizo v državi in ​​gospodarskim padcem. Raven, zabeležena v torek, je približno 18-krat večja od pogodbe za konkurenčno švicarsko banko UBS Group AG in približno devetkrat večja od pogodbe za Deutsche Bank AG.

Tiskovni predstavnik Credit Suisse je zavrnil komentar, ko je Bloomberg News stopil v stik.

Krivulja CDS je prav tako globoko obrnjena, kar pomeni, da stane več zaščita pred takojšnjo propadom banke namesto neplačila v nadaljevanju. Posojilodajalčeva krivulja CDS je imela običajen naklon navzgor šele v petek. Trgovci običajno pripisujejo višje stroške zaščite v daljših, bolj negotovih obdobjih.

Delnice posojilodajalca so prav tako padle v sredo in dosegle novo rekordno nizko vrednost ter potegnile navzdol druge bančne delnice v regiji. Delnica je padla za kar 22 %, potem ko je njen delničar, predsednik Savdske nacionalne banke Ammar Al Khudairy, zavrnil možnost nadaljnjega vlaganja v podjetje.

Zgodba se nadaljuje

Credit Suisse je sredi zapletenega triletnega prestrukturiranja, da bi banko vrnili k dobičkonosnosti. Močno jo je prizadel nedavni val medvedjega padca, ki ga je sprožil propad banke Silicon Valley Bank, njeni petletni razmiki CDS pa so dosegli rekord.

Glavni izvršni direktor Ulrich Koerner je v torkovem intervjuju za televizijo Bloomberg dejal, da se je poslovni zagon v tem četrtletju izboljšal in da je banka po propadu SVB pritegnila sredstva.

Kot sistemsko pomembna banka Credit Suisse sledi "bistveno drugačnim standardom" glede kapitalske moči, financiranja in likvidnosti kot posojilodajalci, kot je SVB, je dejal Koerner. Dejal je, da je imel posojilodajalec kapitalski količnik CET1 v četrtem četrtletju 14.1 % in količnik likvidnostnega kritja 144 %, ki se je od takrat povečal.

"Druga točka je, da obseg naših vrednostnih papirjev s stalnim donosom kot del našega portfelja HQLA absolutno ni pomemben," je dejal, pri čemer je imel v mislih bančna imetja visokokakovostnih likvidnih sredstev. "Poleg tega je izpostavljenost obrestnim meram v celoti zavarovana."

Odlivi denarja strank, ki so bili v začetku oktobra med nevihto družbenih medijev, ki je postavila pod vprašaj zdravje banke, na ravni brez primere, se do tega meseca niso obrnili, čeprav so se glede na torkovo letno poročilo stabilizirali na precej nižjih ravneh.

Predsednik Axel Lehmann je v sredo dejal, da vladna pomoč "ni tema" za posojilodajalca in da ne bi bilo pravilno primerjati trenutnih težav švicarske banke z nedavnim propadom SVB. Govoril je na konferenci finančnega sektorja v Savdski Arabiji.

– S pomočjo Dala Croftsa.

(Posodobi ceno CDS, doda kontekst na drugih bankah.)

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2023 Bloomberg LP