Kriza Credit Suisse se bliža koncu, ko se razprave o UBS razgrevajo

(Bloomberg) -

Najbolj brano iz Bloomberga

UBS Group AG in švicarski uradniki tekmujejo, da bi ta konec tedna sklenili dogovor, s katerim bi podjetje prevzelo prizadeti tekmec Credit Suisse Group AG, medtem ko poskušajo rešiti kočljiva vprašanja, kot sta vladni varovalni mehanizem in usoda investicijske banke manjšega podjetja.

Na spodbudo regulatorjev je UBS pustila ob strani svoje prvotno nasprotovanje dogovoru in raziskuje možne strukture, ki bi jih bilo mogoče hitro izvesti, da bi zaustavili globoko krizo zaupanja, so povedali ljudje, ki so bili seznanjeni z razpravami. UBS prosi švicarsko vlado, da prevzame določene pravne stroške in morebitne prihodnje izgube v katerem koli poslu, so povedali ljudje, ki so želeli ostati anonimni in so opisali zasebne pogovore.

V kompleksnih razpravah o tem, kaj bi bila prva kombinacija dveh svetovnih sistemsko pomembnih bank po finančni krizi, so se vmešale švicarske in ameriške oblasti, so povedali nekateri ljudje. Kljub temu se pogovori pospešujejo in vse strani si prizadevajo za hitro rešitev po tednu, v katerem so stranke potegnile denar in nasprotne stranke odstopile od nekaterih poslov s Credit Suisse. Cilj je, da bi bil dogovor med bankama objavljen najpozneje do nedelje zvečer, možna pa je še sobota, pravijo ljudje.

Po enem verjetnem scenariju bi dogovor vključeval nakup UBS Credit Suisse, da bi pridobil njene enote za upravljanje premoženja in premoženja, medtem ko bi morda odprodal oddelek za investicijsko bančništvo, pravijo ljudje. Še vedno potekajo pogovori o usodi dobičkonosne švicarske univerzalne banke Credit Suisse, ki je verjetno privlačna za UBS, vendar bi lahko pustila domači bančni sektor preveč koncentriran, pravijo ljudje.

Predstavniki UBS, Credit Suisse in švicarskega finančnega ministrstva niso želeli komentirati.

Zgodba se nadaljuje

Dogovor, ki ga posreduje vlada, bi obravnaval polom Credit Suisse, ki je ta teden povzročil šok po svetovnem finančnem sistemu, ko so panični vlagatelji odvrgli njene delnice in obveznice po propadu več manjših ameriških posojilodajalcev. Varovalni mehanizem švicarske centralne banke za likvidnost je ta teden na kratko zaustavil padce, vendar tržna drama prinaša tveganje, da bodo stranke ali nasprotne stranke še naprej bežale, kar bi lahko imelo posledice za širšo industrijo.

Druge finančne družbe, vključno z Deutsche Bank AG, spremljajo situacijo, če bi privlačna sredstva banke Credit Suisse padla v blok bodisi zaradi prevzema UBS ali druge oblike razpada, so povedali ljudje, ki so bili seznanjeni s temi razpravami.

Razprave sprožajo vprašanja o prihodnosti drznega načrta Credit Suisse, da bo svojo enoto za investicijsko bančništvo razvila pod znamenito blagovno znamko First Boston. Podjetje si je prizadevalo za pravno in operativno ločitev podjetja, ki bi postalo CS First Boston, vendar so ta prizadevanja v začetni fazi. Glavni izvršni direktor Ulrich Koerner je ta teden dejal, da podjetje preučuje morebitno prvo javno ponudbo za podjetje leta 2025.

Credit Suisse prav tako krči svoj trgovski posel, vendar to še vedno nosi velik del kapitalskih zahtev banke.

"Investicijska banka je del, ki ga večina ljudi želi odcepiti," je dejal James Athey, investicijski direktor pri Abrdnu. »Verjetno je tam veliko teh izpostavljenosti. To je torej izziv, ki ga je treba obravnavati.«

Vodstvo UBS je nasprotovalo dogovorjeni kombinaciji s svojim tekmecem, ker so se želeli osredotočiti na lastno strategijo, osredotočeno na upravljanje premoženja, in niso bili pripravljeni prevzeti tveganj, povezanih s Credit Suisse, je poročal Bloomberg v začetku tega tedna. Credit Suisse je bila v zadnjem desetletju nedonosna in si je nabrala milijarde pravnih izgub.

Credit Suisse je imela konec leta 1.2 1.3 milijarde švicarskih frankov (2022 milijarde USD) zakonskih rezervacij in je razkrila, da je opazila razumno možne izgube, ki so k tej vsoti dodale še 1.2 milijarde frankov, pri čemer je po podatkih Bloomberg Intelligence odprtih več tožb in regulativnih preiskav.

Tržna vrednost Credit Suisse je padla na približno 7.4 milijarde švicarskih frankov, z vrha leta 2007, ko je znašala več kot 100 milijard frankov. Tržna vrednost UBS je 60 milijard frankov. Stranke so v zadnjih treh mesecih lanskega leta odtegnile več kot 100 milijard dolarjev sredstev, saj so se povečale skrbi glede njegovega finančnega zdravja, odlivi pa so se nadaljevali tudi po tem, ko je pridobila delničarje pri povečanju kapitala v višini 4 milijard frankov.

Preberite več: Razkritje slabosti Credit Suisse povečuje tveganje: pravne napovedi

Zlitje obeh švicarskih bančnih velikanov, katerih sedeži stojijo drug proti drugemu na osrednjem trgu Paradeplatz v Zürichu, bi bil zgodovinski dogodek za državo in svetovne finance.

Obe banki, ki ju Odbor za finančno stabilnost obe šteje za sistemsko pomembni na svetovni ravni, sta medsebojno povezani s pogostimi izmenjavami vodstvenih delavcev z ene strani Paradeplatza na drugo. Tako predsednik Axel Lehmann kot glavni izvršni direktor Ulrich Koerner sta nekdanja nosilca odločanja v UBS.

– S pomočjo Bastiana Benratha.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2023 Bloomberg LP