Credit Suisse postaja strupena pustinja, saj se tveganje okužbe povečuje

Credit Suisse (SWX: CSGN) se je v sredo ponovno znašla pod pritiskom, saj je izgubila zaupanje ključnega vlagatelja. Vodja Savdske nacionalne banke je v intervjuju opozoril, da banki v težavah ne bo zagotovil več rešilne bilke. Navedel je tekoče regulativne in zakonske izzive. 

Credit Suisse je postala strupena pustinja

Savdska nacionalna banka (SNB) je tako kot drugi vlagatelji Credit Suisse v zadnjih nekaj letih videla, da so njihove naložbe izhlapele. Na splošno so delnice Credit Suisse strmoglavile na najnižjo vrednost vseh časov, saj so izgubile več kot 90 % svoje vrednosti od vrha leta 2018.

Izjava SNB je prišla v težkem času za svetovni bančni sektor. V zadnjih nekaj dneh so banke, kot sta Silicon Valley Bank in Signature, propadle v ZDA. Poveča se tudi strah, da bi lahko dočakali še eno bančno krizo, kot sem napisal tukaj. 

Izjava je prišla v času, ko se Credit Suisse sooča z večjim pritiskom. Podatki na primer kažejo, da so stroški zavarovanja, da podjetje ne bo zamudilo obveznosti, v zadnjih nekaj tednih močno poskočili. V sredo so zamenjave kreditnega tveganja za eno leto poskočile na več kot 1000 bazičnih točk. 

Tudi ti CD-ji so, tako kot trg obveznic, postali globoko obrnjeni, kar pomeni, da obstaja takojšnje tveganje, da bi banka lahko neplačila. V svoji izjavi je vodja savdske SNB dejal:

»Če presežemo 10 %, začnejo veljati vsa nova pravila, ne glede na to, ali jih izvaja naš regulator, švicarski ali evropski regulator. Nismo nagnjeni k novemu regulativnemu režimu. Lahko navedem pet ali šest drugih razlogov, a eden od razlogov je, da obstaja stekleni strop in ne bomo se zabavali, da bi ga presegli.«

V začetku tega meseca je Harris Associates odstopil svoj celoten delež v Credit Suisse. Bil je največji vlagatelj v podjetju.

Kriza Credit Suisse narašča

Credit Suisse zdaj izvaja močan preobrat, za katerega upa, da ji bo pomagal postaviti položaj za prihodnost. Pričakuje, da bo postalo dobičkonosno do leta 2024 ali 2025. Vendar, kot je razvidno iz uspešnosti njegovih zamenjav kreditnega tveganja, obstajajo pomisleki, ali bo podjetje zdržalo tako dolgo. 

V izjavi ta teden je izvršni direktor podjetja dejal, da je podjetje še vedno pripravljeno na močan preobrat. Navedel je dejstvo, da je v zadnjih nekaj tednih opazil prilive in dejstvo, da je bilanca stanja še vedno močna. Ima razmerje CET 14.1 %, kar je višje kot pri drugih evropskih bankah. 

Vendar pa je družba v torkovi izjavi dejala, da je v svojih poročilih za leto 2021 odkrila pomembne pomanjkljivosti. Preiskuje ga SEC, zaradi česar je prejšnji teden moral odložiti letno poročilo.

Ta kriza bi lahko privedla do bega bank, kot smo videli v Združenih državah. Če se to zgodi, bodo imele koristi druge prestižne švicarske banke, kot sta UBS in Julius Baer.