Posojila s kreditno kartico do leta 2019

za Wall Street Journal (29.–30. oktober): »Dolg po kreditni kartici je pred kratkim dosegel nov mejnik: vrnil se je tja, kjer je bil pred pandemijo.« Torej je učinka Covid-19 konec, ko gre za potrošnike, ki uporabljajo svoje kreditne kartice? Ne – v rezervoarju je še vedno veliko neporabljenega goriva.

Naslednji graf prikazuje, kaj se je zgodilo.

Pred letom 2020 so se četrtletna posojila s kreditnimi karticami povečevala s stalno 5+% medletno stopnjo, kot je prikazano s pikčasto modro črto. Med zaprtjem zaradi Covid-19 so se stanja posojil zmanjšala za približno 15 %, preden se je sezonski vzorec znova začel in rast. Upoštevajte, da vrnitev na raven ob koncu leta 2019 še vedno pusti posojila daleč pod prejšnjo črto trenda.

Opomba: Septembrske številke, uporabljene v medijskih poročilih, so iz Experian. "Uradne" številke, uporabljene v grafu, so iz četrtletnega poročila FDIC o bančnem profilu. Poročilo o tretjem četrtletju bo objavljeno decembra.

Dva dodatna pogleda dodajata dobro novico

Prvič, posojila s kreditno kartico so neplačani zneski. Medtem ko se tekoči znesek v višini 1 tisoč dolarjev morda sliši visok, so skupni neporabljeni zneski kredita veliko večji. Sredi leta so neizkoriščene kreditne linije znašale 4.3 T USD, kar pomeni, da so posojila predstavljala 17.5% celotne vsote. (Povprečna poraba v petih letih pred Covid-19 je bila 18 %).

Drugič, nobena od številk ni prilagojena inflaciji. S tem dramatično spremenite sporočilo članka WSJ in vse analize stopnje rasti. Kot je razvidno iz spodnjega grafa, je zadnje stanje posojila, prilagojeno inflaciji, primerljivo z zneskom na začetku leta 2016 – dobrih šest let nazaj.

Bottom line

Dve misli iz zgornjih opažanj:

Prvič, stanja posojil kažejo prekomerno potrošnjo potrošnikov s povečanjem kreditnega dolga.

Drugič, večmesečna inflacija nad 2 % pomeni, da bi morala vsaka analiza v dolarjih uporabljati realne (z inflacijo prilagojene) zneske. Če tega ne storite, lahko ustvarite napačne zaključke, kot je prikazano zgoraj.