Objava gostov HodlX Pošljite svojo objavo
Dva pomembna dogodka opredeljujeta rast kriptovalute in širše industrije, ki jo poganja blockchain. Prvi je pojav decentraliziranih financ (DeFi), podprtih z digitalnimi sredstvi, ki temeljijo na blockchainu.
DeFi je hitro postal nadomestni finančni sistem, ki omogoča globalno dostopnost in vrhunsko finančno infrastrukturo. In danes je tega novega finančnega sistema konec štiri milijone edinstvenih uporabnikov in je vredno čez $ 200 milijarde.
Drugi odločilni dogodek je prehod iz verige blokov z dokazi o delu (PoW) na verige blokov z dokazi o vlogi (PoS). PoS kot soglasje zagotavlja energetsko učinkovit in praktičen način zaščite blockchaina. Prav tako je bolj razširljiv v primerjavi s PoW.
Toda pomembnejši razlog za njegovo priljubljenost je ta, da uporabnikom omogoča uporabo svojih digitalnih sredstev. S preprostim zaklepanjem svojih digitalnih sredstev v protokolih PoS uporabniki zaslužijo zajamčen donos, ki je na splošno bistveno višji od donosov v tradicionalnih finančnih sistemih.
Ker pa DeFi vsakodnevno raste v vrednosti in številu uporabnikov, dolgo obdobje zastavljanja sredstev na protokole PoS vodi v skupine neaktivne likvidnosti, ki zdaj hromijo rast domene.
Težava z likvidnostjo v mirovanju DeFi
Skupna tržna kapitalizacija sredstev PoS je dosegla najvišjo vrednost vseh časov $ 594 milijard v 2021. Predvidene nagrade, zaslužene z vlaganjem teh sredstev, naj bi kmalu dosegle 18 milijard dolarjev. Poleg tega je skupni obseg sredstev, zaklenjenih v protokolih DeFi $ 214 milijarde trenutno. Čeprav se vse te številke na videz zdijo impresivne, v resnici skrivajo več kot razkrivajo.
Večina te likvidnosti je razdrobljena, premalo izkoriščena in nedostopna. To je zato, ker sredstva, zaklenjena v protokolih PoS, za daljše časovno obdobje izgubijo uporabnost in so skrita v svojih posameznih omrežjih.
Čeprav ta založena sredstva sčasoma pridobijo interes, postane njihova uporabnost v večjem okviru DeFi omejena. Poleg tega to prispeva k nerazstavljivi naravi DeFi-ja, zaradi česar je omrežjem težko učinkovito izmenjavati vrednost.
Tako, da bi v celoti dostopali do likvidnosti DeFi, protokoli v industriji zdaj ustvarjajo tokenizirane izpeljane finančne instrumente sredstev PoS s postopkom, ki se imenuje likvidno vlaganje. Toda da bi DeFi dosegel pravo sestavljivost, se mora industrija osredotočiti tudi na ustvarjanje resnične uporabnosti za te tokenizirane derivate.
Ustvarjanje uporabnosti za premalo izkoriščeno likvidnost
Za nepoučene je likvidno vlaganje proces izdajanja izpeljanih finančnih instrumentov sredstev PoS uporabnikom. To pomeni, da je likvidnost osnovnega sredstva odklenjena brez odklepanja samega sredstva. Torej, uporabniki medtem ko žanjete nagrade za zaklenjeno sredstvo lahko sredstvo še vedno uporabi za različne druge protokole v ekosistemu.
Na primer, uporabnik, ki vstavi sredstvo X na protokol PoS, bo letno zaslužil približno sedem odstotkov in bo prejel tudi tokeniziran izpeljani finančni instrument sredstva. recimo, tX. Potem, če uporabnik zagotovi likvidnost paru tX-ETH po protokolu, ki prinaša letni donos v višini približno devet odstotkov, uporabnik ob koncu leta zasluži skupni donos v višini 16 % za posamezno sredstvo.
Na ta način se lahko sredstva PoS, čeprav se uporabljajo za soglasje za varovanje omrežij blockchain, še vedno uporabljajo v drugih protokolih, kar olajša popoln dostop do likvidnosti DeFi.
Kljub temu, da število likvidnih protokolov za vlaganje narašča, industrija še vedno zaostaja pri ustvarjanju ustrezne uporabnosti za te na novo izdelane derivate sredstev PoS. Brez realnih primerov uporabe je panogi spet prepuščena likvidnost, ki je premalo izkoriščena.
Torej, potreba ure v DeFi je ustvariti protokole, ki na pravi način uporabljajo to na novo odklenjeno likvidnost. Obstaja nekaj omrežij, ki že delajo korake v tej smeri.
Takšne inovacije bodo končno omogočile popoln dostop do likvidnosti DeFi in olajšale izmenjavo vrednosti med protokoli in omrežji, da bo industrija sestavljiva.
DeFi je kapitalsko učinkovit
Prva ponovitev DeFi-ja je s svojo inovativno naravo in globalno dostopnostjo prinesla pomemben priliv kapitala in likvidnosti v industrijo. Vendar pa se s prehodom na DeFi 2.0 industrija zdaj osredotoča na ustvarjanje finančnih produktov in protokolov, ki omogočajo pravilen dostop do te likvidnosti in njeno uporabo.
V zvezi s tem likvidno zastavljanje prinaša v DeFi svet novih priložnosti. V kombinaciji z ustrezno uporabnostjo za zastavljene izvedene finančne instrumente lahko to katapultira uspeh DeFi-ja in ga v bližnji prihodnosti spremeni v kapitalsko učinkovito industrijo.
Tushar Aggarwal je Forbesov prejemnik 30U30 ter ustanovitelj in izvršni direktor Vztrajnost.
Sledi nam na Twitter Facebook Telegram
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja, ki jih je izrazil Daily Hodl, niso naložbeni nasveti. Vlagatelji bi morali opraviti svojo skrbnost, preden začnejo tvegati naložbe v bitcoin, kripto valute ali digitalna sredstva. Prosimo, bodite pozorni, da so vaši prenosi in posli na lastno odgovornost in za morebitne izgube, ki bi jih lahko povzročili. Daily Hodl ne priporoča nakupa ali prodaje nobenih kripto valut ali digitalnih sredstev, niti Daily Hodl ni naložbeni svetovalec. Prosimo, upoštevajte, da Daily Hodl sodeluje v partnerskem trženju.
Izbrana slika: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Vir: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/