Cene življenjskih potrebščin so se oktobra zvišale za 0.4 %, kar je manj od pričakovanj, saj se inflacija umirja

Indeks cen življenjskih potrebščin se je oktobra zvišal manj, kot je bilo pričakovano, kar kaže, da čeprav inflacija še vedno ogroža ameriško gospodarstvo, bi se lahko pritiski začeli umirjati.

Indeks cen življenjskih potrebščin, široko zasnovano merilo stroškov blaga in storitev, se je povečal za 0.4 % v mesecu in za 7.7 % v primerjavi z letom prej, glede na četrtkovo objavo Urada za statistiko dela. Ustrezne ocene Dow Jonesa so bile za povečanje za 0.6 % in 7.9 %.

Brez nestanovitnih stroškov hrane in energije se je tako imenovani temeljni CPI povečal za 0.3 % na mesec in 6.3 % na letni ravni v primerjavi z ustreznimi ocenami 0.5 % in 6.5 %.

K znižanju inflacije je pripomoglo 2.4-odstotno znižanje cen rabljenih vozil. Oblačila so se pocenila za 0.7 %, zdravstvene storitve pa za 0.6 %.

Trgi so se ostro odzvali na poročilo, s terminskimi pogodbami, vezanimi na Dow Jones Industrial Average, za več kot 800 točk. Donosi državne blagajne so močno padli, pri čemer je 2-letni zapis, občutljiv na politiko, padel za 0.22 odstotne točke na 4.41 %.

"Trend inflacije je dobrodošel razvoj, zato je to odlična novica v smislu poročila," je dejal Michael Arone, glavni naložbeni strateg pri State Street Global Advisors. »Vendar so vlagatelji še vedno lahkoverni in še vedno nestrpno čakajo na Powell pivot in nisem prepričan, da bo kmalu prišel. Zato mislim, da je to jutranje navdušenje nekoliko pretirana reakcija.”

Komentar "Powell pivot" se nanaša na pričakovanja trga, da bodo predsednik Federal Reserve Jerome Powell in njegovi kolegi iz centralne banke kmalu upočasnili ali ustavili agresivno zvišanje obrestnih mer, ki so ga izvajali, da bi poskušali znižati inflacijo.

Kljub upočasnitvi stopnje inflacije ta še vedno ostaja precej nad ciljno vrednostjo 2 % Feda, več področij poročila pa kaže, da življenjski stroški ostajajo visoki.

Stroški zatočišč, ki predstavljajo približno eno tretjino CPI, so se v tem mesecu povečali za 0.8 %, kar je največja mesečna rast od leta 1990, in za 6.9 % več kot leto prej, kar je njihova najvišja letna raven od leta 1982. Poleg tega so cene kurilnega olja eksplodirale. 19.8 % višji za mesec in so se povečali za 68.5 % na 12-mesečni osnovi.

Indeks hrane se je povečal za 0.6 % na mesec in 10.9 % na letni ravni, medtem ko se je indeks energije povečal za 1.8 % oziroma 17.6 %.

Zaradi dviga inflacije so delavci oktobra znova znižali plače. Realni povprečni urni zaslužek se je v mesecu znižal za 0.1 %, na letni ravni pa za 2.8 %, glede na ločeno objavo BLS.

Ločeno četrtkovo poročilo Ministrstva za delo je pokazalo, da so se zahtevki za primer brezposelnosti prejšnji teden povečali na 225,000, kar je 7,000 več kot prejšnji teden.

Najnovejši podatki o inflaciji prihajajo, ko uradniki Federal Reserve izvajajo vrsto agresivnih dvigov obrestnih mer, da bi znižali inflacijo, ki teče okoli najvišje ravni od zgodnjih osemdesetih let.

V začetku novembra je centralna banka odobrila svoje četrto zaporedno zvišanje za 0.75 odstotne točke, s čimer je svojo referenčno obrestno mero dvignila na razpon 3.75%–4%, kar je najvišja raven v 14 letih. Trgi pričakujejo, da bo Fed še naprej dvigoval, čeprav verjetno počasneje, preden bo obrestna mera Fed v začetku naslednjega leta dosegla najvišjo vrednost okoli 5%.

Trgovci so hitro spremenili svoja pričakovanja glede naslednje poteze Feda. Terminske pogodbe, vezane na obrestno mero Fed Funds, so po podatkih skupine CME pokazale 80.6-odstotno verjetnost za 0.5-odstotno točko premika v decembru, kar je več od 56.8-odstotnega pred dnevom.

»Ena podatkovna točka ne pomeni trenda. Upati moramo, da bomo z naslednjim poročilom, ki se zgodi dan pred naslednjim zasedanjem Feda, dobili nov padec [CPI],« je povedal Randy Frederick, generalni direktor za trgovanje in izvedene finančne instrumente pri Charles Schwab. »Trgi so pripravljeni, da se odzovejo na vse, kar je nekoliko pozitivno. … Bolj kot karkoli drugega je kot navita vzmet.”

Zmanjšanje inflacije je ključnega pomena pred praznično nakupovalno sezono. Nedavna raziskava podjetja Clever Real Estate je pokazala, da namerava približno 1 od 3 Američanov letos zmanjšati porabo zaradi višjih cen.