Zaupanje potrošnikov zdrsne v praznično sezono

Ključni odvzemi

• Zaupanje potrošnikov je v novembru padlo že drugi mesec zapored, saj je visoka inflacija preganjala potrošnike ob vstopu v praznično sezono.
• Čeprav se je počitniška poraba močno začela, potrošniki kažejo zadržanost do zapravljanja za drage stvari v naslednjih šestih mesecih
• Vendar pa potrošniki večinoma ostajajo prepričani v trg dela, ki je bil močan vse leto 2022

Conference Board je objavil svoje Anketa o zaupanju potrošnikov rezultati v torek, ki kažejo, da je zaupanje potrošnikov padlo dva meseca zapored.

Padec sovpada s prihajajočo praznično sezono, saj inflacija in visoke obrestne mere še naprej udarjajo denarnice. Razpoloženje je morda pokvarila tudi vrsta odpuščanj v tehnološkem sektorju. Gospodinjstva so pred prazniki izrazila manjšo željo po porabi za drago blago, kar bi lahko tlakovalo pot gospodarski recesiji.

Kljub temu raziskava ugotavlja, da pozitivnost pronica na trge dela, kar lahko omejuje morebitne pričakovane padce.

Novembrski rezultati glede zaupanja potrošnikov

Indeks zaupanja potrošnikov Conference Board je ta mesec padel s 102.2 v oktobru na 100.2. Ta padec je najnižja vrednost od julija, čeprav je nekoliko nad napovedmi analitikov.

Odčitek 100 ali več kaže na optimizem potrošnikov glede gospodarstva in se lahko pojavi skupaj s povečano porabo. Pred pandemijo je indeks pogosto presegel 120, saj sta zaupanje in poraba ostala razmeroma visoka.

Zmanjševanje zaupanja se je nanašalo na gospodinjstva z nižjimi dohodki in starostno skupino nad 55 let. Te skupine (zlasti gospodinjstva z nižjimi dohodki) so utrpele večjo škodo, saj je najvišja inflacija v zadnjih 40 letih zajezila že tako omejene proračune.

Poleg tega so se 12-mesečna inflacijska pričakovanja povečala na 7.2 % s 6.9 % oktobra, kar je največje zvišanje v štirih mesecih.

Indeks trenutnega stanja

Conference Board Present Situation Index preučuje občutke potrošnikov glede trenutnih poslovnih razmer in razmer na trgu dela. Indeks je novembra upadel s 138.7 na 137.4.

Poleg tega je potrošnikova ocena trenutnih poslovnih pogojev dala mešane rezultate:

• 18.2 % jih je dejalo, da so poslovni pogoji "dobri", s 17.7 %
• 26.7 % jih je dejalo, da so poslovni pogoji "slabi", v primerjavi s 24 %

Razmere na trgu dela pa so bile ocenjene bolj ugodno:

• 45.8 % jih je dejalo, da je delovnih mest "veliko", kar je več kot 44.8 %
• 13 % jih je dejalo, da je delo "težko dobiti", kar odraža nobeno spremembo glede na prejšnji mesec

Indeks pričakovanj

Indeks pričakovanj Conference Board meri šestmesečne obete potrošnikov glede dohodka, poslovanja in razmer na trgu dela. Na splošno je indeks novembra upadel s 77.8 na 75.4.

Rezultati ankete so pokazali, da kratkoročni poslovni obeti ostajajo nizki:

• 19.9 % verjame, da se bodo poslovni pogoji izboljšali, kar je nekoliko več kot 19.6 %
• 22.7 % meni, da se bodo pogoji poslovanja poslabšali, kar je manj kot 24.3 %.

Ta pesimizem se je prelil tudi v šestmesečna pričakovanja za trg dela:

• 18.6 % verjame, da bo na voljo več delovnih mest, kar je zmanjšanje z 19.5 %
• 21.4 % meni, da je na obzorju manj delovnih mest, kar je več kot 20.8 %

Novembra so se znižala tudi kratkoročna pričakovanja glede prihodkov:

• 17.2 % meni, da se bodo njihovi dohodki povečali, kar je manj kot 19.6 %.
• 16.6 % meni, da se bodo njihovi dohodki zmanjšali, kar je več od 15.2 %

Razpakiranje rezultatov zaupanja potrošnikov tega meseca

Lynn Franco, višja direktorica ekonomskih kazalnikov pri The Conference Board, je upadanje zaupanja pripisala nihanju cen plina in hrane zaradi inflacije.

Franco je dejal: »Indeks trenutnega stanja se je še naprej zmanjševal in še naprej kaže, da je gospodarstvo izgubilo zagon, ko se leto izteka. Pričakovanja potrošnikov glede kratkoročnih obetov so ostala mračna.”

Dodala je, da padec indeksa pričakovanj pod 80 "nakazuje, da je verjetnost recesije še vedno visoka."

Franco je tudi opozoril, da so se "namene za nakup domov, avtomobilov in dragih aparatov ohladile."

To se ujema s trmasto dragim stanovanjskim trgom, saj naraščajoče hipotekarne obrestne mere in visoke vrednosti stanovanj zmanjšujejo dostopnost za mnoge kupce. Medtem ko so cene stanovanj nekoliko padle z najvišjih vrednosti iz obdobja Covida, ostajajo povišane kljub naraščajočim stopnjam.

Na splošno Franco pričakuje, da bo okolje z visoko inflacijo in visoko stopnjo "še naprej predstavljalo izzive za zaupanje in gospodarsko rast" do leta 2023.

Oktobra je inflacija narasla za 7.7 % v primerjavi z letom prej, ko divja najhujša inflacija v štirih desetletjih. Medtem je Fed samo letos dvignil svojo ključno obrestno mero na 3.75 % v najhitrejšem ciklu dvigovanja obrestnih mer v štiridesetih letih.

Ameriška ekonomistka Oxford Economics Gurleen Chadha se strinja, da bi manjše zaupanje lahko pomenilo manjšo prihodnjo rast. V torkovem raziskovalnem zapisu je Chadha zapisal, da je "povečan pesimizem potrošnikov skladen z našim mnenjem, da potrošniška poraba in širše gospodarstvo padata na veliko počasnejšo pot rasti."

Nekateri, kot je Jeffrey Roach, glavni ekonomist pri LPL Financial, menijo, da oslabitev zaupanja "napoveduje recesijo" v prihodnjem letu.

Zaupanje potrošnikov ne enači potrošniške porabe

Čeprav se zdi, da zaupanje potrošnikov upada, so številni Američani povečali svojo porabo v smeri sezona počitniških nakupov.

Nacionalna maloprodajna zveza je poročala, da je črni petek 2022 zabeležil rekord 196.7 milijonov kupcev čez vikend. V trgovski skupini predvidevajo 6- do 8-odstotno rast praznične prodaje v primerjavi z lanskim letom. Končna karta bi lahko znašala kar 960.4 milijarde dolarjev.

Vendar dokazi kažejo, da povečana poraba morda ne bo trajala dolgo.

Claire Tassin, analitik za maloprodajo in e-trgovino pri Morning Consult, meni, da inflacija Američane prizadene tam, kjer resnično boli. "Vidimo, da se veliko ljudi zanaša na prihranke in dolgove, da bi si privoščili veliko teh nakupov," je dejala. Počitniška sezona se je že povečala dolgovi na ameriški kreditni kartici.

Kljub temu trenutni kazalniki kažejo na splošno uspešno praznično sezono leta 2022. J. Walker Smith iz Kantarjevega globalnega svetovalnega oddelka dodaja, da potrošniki »še niso pripravljeni na pandemijo. Med potrošniki trenutno ni pravega občutka za preplah.«

Vendar pa ekonomisti pričakujejo, da bi lahko visoka inflacija in obrestne mere, skupaj z možnostjo ohlajanja trga dela, obtežili gospodarstvo v začetku leta 2023.

Krmarjenje z upadajočim zaupanjem kot vlagatelj

Potrošniška poraba je glavni gospodarski dejavnik – in s tem tudi donosi vlagateljev.

Čeprav NRF napoveduje, da bo poraba za praznike letos ostala visoka, bi lahko padlo zaupanje potrošnikov povzročilo padec porabe v začetku leta 2023. Celo močan trg dela morda ne bo mogel preprečiti upada ob zaostrovanju gospodinjskih proračunov.

Kot vlagatelja bi to lahko pomenilo tudi težke čase za vas. Med visoko inflacijo in naraščajočimi obrestnimi merami so številni portfelji že leta 2022 naredili skok. Zaradi možnosti manjših poslovnih dobičkov v prihodnosti mnogi vlagatelji iščejo pametnejše naložbe, da bi preživeli težke čase.

Tu nastopi Q.ai.

Naša umetna inteligenca uresničuje pametnejše, na podlagi podatkov temelječe naložbe za vsi – ne samo bogati in slavni. Z uporabo napovednih modelov naši naložbeni kompleti omogočajo vlagateljem, da zgradijo osrednji portfelj, ki ga poudarjajo tematske ali trendovske naložbe.

Začnite z našim Temeljni kompleti in dodajte malo dodatnega oblazinjenja z našim Komplet za napihovanje or Komplet plemenitih kovin. Vse dopolnite z našim legendarnim Zaščita portfelja pomagati ohraniti več bogastva med nestanovitnostjo, in imate recept za pametnejše naložbe v žepu.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.