Razmislite o portfelju 100 % delnic, če imate vsaj 10 let od upokojitve

In za zaključek vse novosti so letos. Mogoče JE TOČAS svet res usmerjen proti pečini – ali več pečinam.

Ne rečem, da verjamem v to. Lahko pa se zdi tako.

Kaj naj torej stori investitor? Mislim, da sta dve osnovni izbiri.

Ena: Lahko se zavežete, da se boste odzvali na dnevni in tedenski hrup trga in novic, nato pa storite, kar vam svetujejo prijatelji in govoreče glave na televiziji.

Ta pot je lahka, imeli boste veliko družbe in morda boste iz vsega tega tovarištva celo dobili nekaj kratkoročnega udobja.

Dva: Lahko se zavežete, da boste izdelali in sledili dolgoročnemu načrtu, ki temelji na naukih zgodovine in vseh orodij, ki so danes na voljo vlagateljem.

Če izberete prvi tečaj, vam ne morem pomagati in ne potrebujete tega, kar je v preostalem delu tega članka.

Druga pot ni vedno lahka. Toda ta je prava in tukaj sem, da vam dam, kar potrebujete.

To, kar se dogaja zdaj, je blago v primerjavi s preteklimi padci delnic. S&P 500 je v letu 37 izgubil 2008 %. V letih 2000 do 2002 so bile zaporedne letne izgube 9.1 %, 11.9 %, nato (kot da vlagatelji ne bi bili dovolj kaznovani) 22.1 %.

Indeks je sredi sedemdesetih let prejšnjega stoletja imel dve dvomestni izgubi … in Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
30 delnic je v enem samem dnevu leta 22.6 padlo za 1987-odstotno srce parajočih.

V vsakem primeru se je trg vrnil in dosegel nove vrhove. To je bila nagrada za vlagatelje, ki so lahko pogledali onstran takojšnje bolečine.

To je način, na katerega naj bi se zgodil napredek. Nove stvari nadomeščajo stvari, katerih čas je morda minil, proces pa je nujno boleč.

Če se to ne bi zgodilo v zadnjih 50 letih, IBM
IBM,
-1.37%
bi bilo danes največje tehnološko podjetje. Morda imate mobilne telefone, vendar bi bili vsi v lasti AT&T
T,
-0.43%,
in bi jih morali vzeti v zakup. Monopolno telefonsko podjetje ne bi imelo nobene spodbude, da bi vam ponudilo nižje cene.

In če to ni dovolj strašljivo, bi bil Richard Nixon še vedno predsednik.

Kljub temu vlagatelji potrebujejo načrt, da prebrodijo težke čase.

Večina bralcev tega članka ima verjetno pred seboj vsaj desetletje vlaganja. Če ste med njimi, verjamem, da bi se morali doživljenjsko zavezati lastništvu delnic, da bi zagotovili dolgoročno rast.

Ena dobra izbira je doživljenjski portfelj, ki je 100 % napolnjen z lastniškimi vrednostnimi papirji. Če imate potrpežljivost in vero, da vaše naložbe začasno trpijo zaradi padcev in medvedjih trgov, vse, kar vemo iz zgodovine, kaže, da se bodo delnice še naprej vračale in dosegle nove vrhove.

Če se vam zdi to preveč tvegano, je druga odlična izbira doživljenjska zaveza, da boste imeli polovico svojega portfelja v delnicah in polovico v skladih s fiksnim donosom. To vam bo omogočilo bolj gladko vožnjo - vendar verjetno nižje donose na zelo dolgi rok.

Nočem vas zdaj zakopavati s številkami, da bi pokazal, kaj se je s temi kombinacijami dogajalo v preteklosti. Podatke lahko preučite sami, vključno z osmimi drugimi različicami lastniškega kapitala/obveznice, v tej tabeli.

Namesto tega se poglejmo skupaj skozi navodila za to.

Ko sem v šestdesetih letih 1960. stoletja prišel v posel, je običajna modrost zahtevala lastništvo približno 10 do 20 posameznih delnic, ki bi jih imeli za vse življenje: podjetja, kot je General Motors
gm,
-1.77%,
Ford
F,
-1.53%,
IBM in morda nadobudnež, kot je Xerox
XRX,
-0.10%.

Nekaj ​​let pozneje je bilo prevladujoče priporočilo lastništvo na desetine ali celo stotine podjetij prek vzajemnih skladov. Postopni razvoj indeksnih skladov je naredil to praktično in poceni

Do konca 20^th stoletja je bila sprejeta modrost, da bi morali biti lastnik največjih in najuspešnejših ameriških podjetij prek indeksa S&P 500.

Če pomislite, je ta pristop smiseln. Imeli boste majhne dele številnih podjetij, ki jih vodijo ljudje, ki trdo delajo, da bi bila uspešna.

Seveda bodo nekatera podjetja propadla. Toda drugi (pomislite na Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) bo spektakularno narasla.

Kot vlagatelj lastniškega kapitala se soočate z dvema tveganjema:

• Tržno tveganje, potencial (ali dejansko gotovost) upada celotnega trga;

• Tveganje delnic, možnost, da bo posamezno podjetje propadlo.

Vedno boste imeli tržno tveganje. Toda če ste lastnik na stotine ali tisoče podjetij, to drugo tveganje ni več. Vau

Vendar pa so se vlagatelji, ki so se popolnoma zanašali na S&P 500, v prvem desetletju tega stoletja nesramno prebudili z dvema divjim medvedjim trgoma.

Rešitev za to je bila večja diverzifikacija, katere podrobnosti so v devetdesetih letih 1990. stoletja oblikovali in poučevali akademski raziskovalci. Sredi 90. let prejšnjega stoletja sem izvedel za to raziskavo in začel govoriti: vlagajte v mala in velika podjetja, vrednostne delnice kot tudi delnice priljubljene rasti, mednarodne delnice kot tudi tiste, ki se nahajajo v Združenih državah.

Jaz sem priporoča ta pristop že vrsto let in še vedno verjamem v to.

Toda nadaljnje raziskave kažejo, da bi od vas prejeli zelo podobne donose veliko enostavnejši pristop ki vključuje le štiri razrede sredstev ZDA. (In ne glede na vrednost, je kombinacija štirih skladov letos upadla le za približno 4 % – nenavaden primer, v katerem je skoraj popolnoma enako, ali 100 % lastniški kapital ali 50 %).

Očitno ne morem vedeti, kaj prinaša prihodnost.

Po mojem mnenju je pravi način za spopadanje z letošnjim trgom trajno zavezanost tem štirim razredom sredstev, bodisi za polovico bodisi za ves svoj portfelj. To vam bo verjetno dobro služilo v vseh vzponih in padcih, ki so pred vami. 

Za to ni potreben talent. Ne zahteva visokošolske diplome ali naprednih računalniških veščin. Na noben način ne zahteva uspešnega napovedovanja prihodnosti.

Kot sem že omenil, sta glavni stvari, ki jih potrebuje, vera in potrpežljivost. Teh lastnosti ne moreš kupiti; jih morate priskrbeti sami.

S to zavezo lahko delujejo številne kombinacije skladov in razredov sredstev. O nekaterih od teh idej razpravljam z Darylom Bahlsom in Chrisom Pedersenom. Ta pogovor boste našli tukaj v podcastu, in tukaj v videu.