Primerjava zgodovinskih donosov v času visoke inflacije

Ključni odvzemi

• TIPS so zasnovani kot varovanje pred naraščajočimi obrestnimi merami ob upoštevanju trenutne stopnje inflacije.
• Dolgoročno so delnice vlagateljem prinesle povprečni 7-odstotni letni donos.
• Odkar so bili TIPS uvedeni v 90. letih prejšnjega stoletja, so vlagateljem zaslužili povprečni 4-odstotni letni donos.

Kakšna je razlika med vlaganjem v zakladniške vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo (TIPS) in borzo? TIPS so indeksirani z inflacijo, kar pomeni, da so boljše naložbe kot tradicionalne obveznice – vendar le, če se inflacija dvigne. Ponavadi so najboljši, ko gospodarstvo ne gre dobro. Če pa se inflacija zniža, bodo druge možnosti manj učinkovite in bodo bolj nestanovitne kot gotovina.

V tem članku bomo raziskali zgodovinsko uspešnost TIPS in jo primerjali z zgodovinsko uspešnostjo borze. Da bi razumeli TIPS v luči trenutnega gospodarskega okolja, jih bomo primerjali v obdobjih z naraščajočimi obrestnimi merami in preučili, kako se spopadajo z inflacijo. Ti podatki vam bodo dali znanje in perspektivo, potrebno za izbiro, kam in kako vložiti svoj denar.

Kako delujejo TIPS

Če želite primerjati TIPS z borzo, morate najprej razumeti, kako TIPS delujejo. Delujejo kot tradicionalne obveznice, ker imajo fiksno kuponsko obrestno mero, ki jo obveznica plačuje do zapadlosti. Vendar se njihova nominalna vrednost spreminja glede na inflacijo in ameriški indeks cen življenjskih potrebščin (CPI).

Na primer, če kupite 10-letni TIPS s 3-odstotno kuponsko obrestno mero in nominalno vrednostjo 1,000 $, boste zaslužili te 3 % letno vseh 10 let, če bo inflacija stagnirala. Če se inflacija naslednje leto poveča na 5 %, se nominalna vrednost obveznice TIPS poveča na 1,050 $.

Ker se obresti nanašajo na nominalno vrednost TIPS, je 3-odstotni kupon, ki ga zaslužite, zdaj 31.50 USD. Pri tradicionalni obveznici bi nominalna vrednost ostala pri 1,000 $, 3-odstotni kupon pa bi vam prinesel 30 $ letno.

Zgodovinska uspešnost TIPS

TIPS obstajajo že od poznih devetdesetih in v tem času so se dobro obnesli. Vendar niso ponudili veliko boljših donosov v primerjavi z drugimi vrstami vrednostnih papirjev s stalnim donosom. Na primer, od leta 1990 do leta 2002 so ameriške obveznice dosegle 2021 % donosa, svetovne obveznice pa 4.33 %. Od leta 4.43 je sklad Vanguard TIPS (VIPSX) dosegel 2000 % donosa.

Da bi TIPS občutno prekašali druge vrednostne papirje s stalnim donosom, mora biti inflacija precej višja, kot ocenjujejo tržni strokovnjaki.

NASVETI ščitijo ljudi pred zvišanjem inflacije; zato bi morale biti dopolnitev drugim obveznicam, ne popolna zamenjava.

TIPS uspešnost v obdobjih z naraščajočimi obrestnimi merami

Od uvedbe TIPS ni bilo veliko primerov naraščajoče obrestne mere. Poleg velike recesije leta 2008 so bile obrestne mere na ali pod 3 %. In ko pogledamo, kako je TIPS deloval v letu 2008, dobimo mešane signale.

Človek bi mislil, da bo v tem času naraščajočih obrestnih mer TIPS presegel trg - vendar ni. Razlogov za to je veliko, vključno s padcem Lehman Brothers, ki je bil največji lastnik TIPS in je moral hitro prodati, ko je podjetje propadlo. Ob tej poplavi ponudbe, skupaj s strahom pred gospodarskim kaosom, so cene padle. Posledično so padli skupni donosi na TIPS.

Če izvzamemo anomalijo leta 2008 in padec Lehman Brothers, kako se TIPS obnesejo v okoljih naraščajočih obrestnih mer? Ko se obrestne mere zvišujejo, bi se morala povečati tudi plačila NAKOTNIN. Poleg tega, ker CPI ostaja visok, se nominalna vrednost TIPS poveča.

Zaradi tega je v zadnjih letih več ljudi začelo biti pozorno na TIPS, saj nudijo zaščito pred naraščajočimi obrestnimi merami.

Vlagatelji menijo, da so TIPS nizko tvegani, ker jih podpira vlada ZDA, in neplačilo je malo verjetno. Če pa se inflacija spremeni v deflacijo, bi se TIPS ustrezno prilagodil in postal manj vreden, tako da še vedno obstaja nekaj tveganja.

Zgodovinska uspešnost borznega trga

Zgodovinska povprečna donosnost delniškega trga je 10 %. Vendar to ne upošteva inflacije. Glede na povprečno stopnjo inflacije 3 % lahko vlagatelji pričakujejo, da bodo z vlaganjem na borzi zaslužili približno 7 % letno.

Prav tako se morate zavedati, da je to povprečje in da se uspešnost trga kot celote lahko zelo razlikuje od leta do leta, meseca do meseca in minute do minute. Ni zagotovil, da boste zaslužili denar v katerem koli obdobju.

Vlagatelji na borzi so najboljši, če so na njej dolgoročno. V delnice vlagajo denar, ki ga nameravajo zaradi omenjene variabilnosti držati vezanega vsaj pet ali deset let. Veliko manjša je verjetnost, da boste izgubili denar v obdobju desetih let kot v obdobju dveh let.

Če je vaše naložbeno časovno obdobje krajše od petih let, je bolje, da izberete možnost z nižjim tveganjem. Lahko se odločite za kratkoročne obveznice ali celo spletni varčevalni račun.

Delovanje borznega trga v času naraščajočih obrestnih mer

Ko se obrestne mere dvignejo, to škodi borzi (in posledično vašemu zaslužku), saj lahko vlagatelji vlagajo v manj tvegana sredstva in dobijo primerljiv donos. Na primer, delnica bi lahko donosna 7 % na leto. Toda z naraščajočimi obrestnimi merami bi lahko kratkoročna obveznica plačala 5%. Pri obveznici je tveganje izgube denarja precej manjše, zato se nekateri vlagatelji odločijo za to varnost obveznice pred volatilnostjo delnic. Ko se to zgodi v večjem obsegu, borza upade, saj je povpraševanja po delnicah manj.

Poleg tega, ko se obrestne mere dvignejo, izposojanje denarja stane podjetja več. Nekateri se lahko odločijo zaračunati več za svoje izdelke, da bi nadomestili to povečanje. Ko se življenjski stroški povečajo, imajo ljudje manj denarja za naložbe, kar zmanjšuje povpraševanje.

Ko se obrestne mere znižajo, je ravno obratno. Vlagatelji bodo kupili več delnic, ker se vrnejo v večji znesek in je na splošno več denarja za vlaganje. Podjetja se lahko zadolžijo po nizkih obrestnih merah, da razširijo svoje poslovanje, zaradi česar so njihove možnosti za rast še toliko bolj rožnate v očeh potencialnih vlagateljev.

TIPS proti inflaciji

Z TIPS imate zaščito pred naraščajočo inflacijo zaradi neposredne povezave z ravnjo inflacije. Če se inflacija poveča, se bodo plačila, ki jih boste prejeli od svojih NAMIGOV, ustrezno povečala. Plačila običajno pridejo dvakrat na leto in vsakič se izvedejo spremembe za prilagoditev inflaciji.

Če želite zaščititi svoje finance pred naraščajočo stopnjo inflacije, so TIPS še posebej učinkovita in enostavna možnost. Vendar pa je to lahko bolj zapleteno, če vlagate v vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vključujejo TIPS, ker je cena sklada tista, ki jo trg misli, da je vreden, ne pa nujno nominalna vrednost obveznice. Posledično morda ne boste zaslužili zneska, prilagojenega za inflacijo, ki ste ga načrtovali.

Delnice proti inflaciji

Višja ko je inflacija, bolj nestanoviten postane delniški trg. Moraš veliko bolj skrbno izbirajte svoje delnice na trgu z visoko inflacijo kot na trgu z nizko inflacijo, saj je tveganje večje.

Ne pozabite, da je inflacija preprosto stalno in trajno zvišanje ravni cen, in če cene še naprej rastejo, mora biti strmoglavljenje na obzorju. Cene ne morejo naraščati v nedogled, zato so visoke stopnje inflacije pogosto povezane s tveganjem recesije in nestabilnega gospodarstva.

Nasprotno pa so nizke stopnje inflacije povezane z rastjo in naredijo delniški trg varnejši in stabilnejši. Vendar razmerje med obema ni vedno preprosto in je pogosto zapleteno zaradi geopolitičnih spremenljivk.

V idealnem primeru bi morale biti ravni inflacije okoli 2-3 %, da bo borza uspevala. Ta tečaj pomeni, da se cene ne spreminjajo bistveno, dolar ohranja svojo vrednost, gospodarstvo pa je razmeroma stabilno.

Ko je inflacija višja od tega, imajo potrošniki zmanjšano kupno moč, njihov denar pa ima manjšo vrednost, kar povzroči višje stroške za vse, tudi za podjetja. To ustvarja negotovost, zmanjšuje naložbe na borzi in vse skupaj naredi bolj tvegano.

Bottom line

Izbira, ali boste vlagali v borzo ali TIPS, je lahko izjemen izziv in je odvisna od številnih dejavnikov, značilnih za vaš finančni položaj. Če imate denar, ki ga lahko dolgoročno zaklenete, in ste zadovoljni s tveganji, povezanimi z delnicami, je borza morda bolj privlačna možnost. Vendar pa je lahko TIPS bolj priljubljena izbira za tiste, ki vlagajo za krajši čas ali niso naklonjeni tveganju.

Ob tem je dejal: raznolik portfelj sestavljen iz delnic in obveznic je dolgoročno v najboljšem interesu večine vlagateljev. Pravilna dodelitev sredstev od začetka poveča vaše možnosti za uspešne dolgoročne rezultate.

Tu nastopi Q.ai. Imajo naložbene komplete, ki vam pomagajo zgraditi idealen portfelj, ne glede na vaše naložbene cilje ali časovno obdobje. Najboljše od vsega, s Q.ai, lahko aktivirate Zaščita portfelja kadar koli, da zaščitite svoje dobičke in zmanjšate izgube, ne glede na to, v katero panogo vlagate.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.