Letošnje leto je bilo na področju kriptovalut težko.
Morda noben kovanec tega ne pomeni več kot Valovi. Njegov protokol posojanja Vires.Finance je bilo eno od mnogih podjetij, ki se je znašlo v krizi okužbe, ki je v zadnjih nekaj mesecih zajela industrijo. Vendar za razliko od drugih strank kot npr Celzija in Digitalni Voyager, je pripravila načrt za stabilizacijo projekta, namesto da bi dvignila belo zastavo (ali se podvrgla zapletenemu in dolgotrajnemu postopku stečaja).
Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?
Danes se prijavite za glasilo Invezz.
Viresova likvidnostna kriza se je sprožila, ko je stabilcoin, ki temelji na Wavesu, USDn, odmaknjen od svoje vrednosti 1 USD, kmalu zatem pa je bančni zagon testiral ekosistem do maksimuma. Razširjenost kitovskih izposojevalcev je bila tukaj še posebej zanimiva, pri čemer so bili številni v skupnosti radovedni, kako so si te denarnice sploh lahko izposodile tako veliko količino stabilnih kovancev.
Kot del načrta za oživitev je ustanovitelj družbe Wave Sasha Invanov posredoval in vključil približno pol milijarde slabih dolgov. Po a glasujete s strani skupnosti načrtuje, da imajo računi Vires z vrednostjo več kot 250,000 USD (v hlevih USDT in USDC) izbiro med dvema možnostma.
Prvi je zamenjava njihovih pozicij za USDN s 365-dnevnim odmernim obdobjem in dodaten 5-odstotni likvidnostni bonus. Druga možnost je, da ostanete na platformi, čeprav imate 0% APY za vsa sredstva nad 250,000 $ v USDT or USDC, pri čemer bo Ivanov nadaljeval z likvidacijo USDN in odplačilom teh dolgov "odvisno od tržnih razmer".
Tukaj je treba marsikaj razpakirati in zgodba je povzročila kar nekaj hrupa v kripto prostoru. Torej, kdo je boljši za intervju kot človek sam, Sasha Ivanov?
Invezz (IZ): Glede na to, da se je likvidnostna kriza zgodila že prej, ali menite, da bi se lahko v prihodnosti kaj podobnega ponovilo, tudi če bo ta načrt oživitve deloval?
Saša Ivanov (SI): Skupaj z našim splošnim načrtom oživitve smo uvedli tudi nov sistem, ki se dinamično odziva na omejitev dvigov in izposoje v primeru prekomerne uporabe platforme, kot se je dogajalo prej.
Namreč, medtem ko je porabljenih več kot 95% sredstev, bodo dvigi omejeni na 1,000 USD na dan na račun. Ta omejitev se bo znižala, ko bo izkoriščenost sredstev manjša. Ko izkoriščenost sredstev pade pod 80 %, bodo vse omejitve dvigov odpravljene, dokler ti pragovi niso ponovno doseženi.
To pomeni, da lahko trg tudi v ekstremnih razmerah deluje brez incidentov.
IZ: Kako škodljiv je bil propad UST za USDN, glede na to, da so ljudje zdaj veliko bolj previdni glede algoritemskih stabilnih kovancev?
DA: Začetna depeg USDN je bila dejansko 3 tedne pred propadom UST. Ko se je UST začel odvijati, smo klin že obnovili. Vendar pa je propad UST ustvaril drugi dogodek depeg, ko so postale jasne inherentne nevarnosti algoritemskih stabilnih kovancev.
Kot rečeno, naš sistem je bil zgrajen drugače in je bil kos izzivu; uvajamo še nekaj sprememb in posredni učinki so bili škodljivi, vendar smo morali spodbuditi prostor, da smo našli ustvarjalne načine za ublažitev teh tveganj.
Trenutno si prizadevamo zagotoviti, da se to, kar se je zgodilo, ne more več ponoviti z USDN.
IZ: Zakaj mislite, da se lahko USDN izogne enaki usodi kot UST? Ali dejstvo, da je bila vera v UST zlomljena, ni zlovešče za USDN v prihodnje?
DA: Prvič, USDN je v celoti zgrajen drugače kot je bil UST. Že prej bi nas doletela ista usoda, če ne bi bilo načina, na katerega je sistem zgrajen posebej za zaustavitev kakršne koli vrste »spirale smrti« z USDN in Waves.
Ponovna vzpostavitev vere je pomemben del tega, vendar je sprejetje ustreznih korakov za izboljšanje situacije ključnega pomena prav zdaj. Poleg naše odločitve, da prevzamemo slabe dolgove in preprečimo še en depeg, smo uvedli tudi spodbude za podporo USDN in povečanje povpraševanja po njem prek žetona Smart Utility Recapitalization Feature ali SURF.
SURF je zasnovan tako, da deluje kot rezerva za zavarovanje USDN v nujnih primerih. Če pade razmerje podpore USDN pod 100 %, postane SURF na voljo za nakup. Vrednost bo nastavljena na kakršno koli razmerje USDN v danem trenutku, torej če je 50 %, bo 1 SURF enak 0.50 $.
Ko razmerje doseže 115 %, se vse surfanje likvidira v USDN. To ustvarja spodbudo za zavarovanje stablecoina, kar bo pripomoglo k stabilizaciji vezave.
IZ: Veliko se je govorilo o tem, da so si denarnice Whale do marca in aprila izposodile ogromne količine stabilnih kovancev na protokolu Vires. Ali je obstajala skrb, da bi to pripeljalo do situacije, kot jo imamo danes, in če je tako, ali obstaja razlog, da se ni nič naredilo?
DA: To je resnica. Dejansko je bilo šest kitovskih računov, ki so si izposodili večino likvidnosti pri Vires Finance. Ti računi so izvedli postopek, znan kot »zanka«. To vključuje deponiranje zavarovanja s premoženjem, izposojo žetonov proti zavarovanju s premoženjem, pošiljanje izposojenih žetonov v centralno borzo, nakup več žetonov z njimi, nato pa jih prinese nazaj v Vires, da deponirajo kot zavarovanje in najamejo več posojil.
Če smo jasni, je ta strategija izjemno pogosta povsod; dogaja se odprto in pogosto na Ethereumu. Ugotovljeno je bilo, da je ta proces celo dejavnik, ki prispeva k čemu padla kapital kripto sklada 3AC in je dejansko enak »vzvodu« na katerem koli trgu, tradicionalnem ali DeFi.
Razlog, da je to postalo problematično, je bila hitrost padca cene Waves. Ti posojilojemalci s prevelikim finančnim vzvodom niso mogli odplačati svojih posojil, znesek obresti zanje pa je naraščal, kar je povzročilo kritično slabo stanje računa. To me je pripeljalo do tega, da sem sam prevzel dolg teh 6 posojilojemalcev.
Likvidacija teh računov – za kar je platforma zasnovana – s tako velikimi zneski zavarovanja bi bila nevarna za sistem in verjetno povzročila nov šok za skupnost.
Razlog, da do tega trenutka ni bilo nič narejenega, je ta, da smo decentralizirana platforma z decentraliziranim upravljanjem. Uporabnikom ne bomo nikoli enostransko vsilili politik, ki omejujejo prosti trg.
Pri DeFi gre za samo-suverenost in na žalost je v tem primeru nekaj uporabnikov sprejelo slabe odločitve z vzvodom in ustvarilo velik problem za našo skupnost. To je resnično znamenje časa — slabi akterji pretiravajo in večini povzročajo velike težave.
Uvedli smo dve stvari, ki bosta v prihodnosti omejili tovrstno vedenje: zavarovanje s premoženjem, ki ga ni mogoče izposojati, in prilagodljive omejitve dviga/izposoje. Neizposojeno zavarovanje pomeni, da se lahko odločite, da boste svoj depozit hranili ločeno od nabora, ki se posoja, prilagodljive omejitve na ravni platforme pa otežujejo doseganje enake nevarne ravni izkoriščenosti.
IZ: O žetonu Waves in tržni manipulaciji je bilo veliko govora. To je postalo vidno, ko ste aprila Alamedo obtožili manipulacije z žetonom. Ali tri mesece pozneje stojite za tem in ali menite, da se dogajajo druge manipulacije?
DA: Na žalost je tržna manipulacija znak časa; v prostoru so slabi akterji, ki prekomerno zavzemajo, imajo velika stanja in imajo inteligentne vire za modeliranje scenarijev za napovedovanje, ali lahko profitirajo od trgovcev na drobno.
Čeprav vesolje sovraži idejo o tem, potrebujemo predpise za zaščito ljudi, ki ga uporabljajo. Popolnoma podpiramo inteligentne pogovore z regulatorji, da pridemo do pravih rešitev za to, ki spoštujejo vrednote prostora.
Delamo tudi na lastnih pobudah, kot je naš prihajajoči PowerDAO, ki bo pomagal določiti listino za policijo in urediti naš lastni ekosistem. Cilj tega je zagotoviti varnost naših uporabnikov. Kako bomo to storili, še vedno preučujemo, vendar smo zelo navdušeni nad tem korakom k izgradnji bolj neodvisnega, v bitkah preizkušenega ekosistema blockchain, ki je znan po zaščiti, ki jo zagotavlja svojim uporabnikom.
IZ: Če pogledate nazaj, ali bi naredili kaj drugače, da bi se izognili likvidnostni krizi in začasno ustavljenim dvigom? Ali menite, da se je izvajalo nepremišljeno upravljanje tveganj?
DA: To je prednost pogleda za nazaj! Marsikaj bi lahko storili. Vendar smo ponosni, da smo prebrodili to, kar imamo. Imeli smo hud šok za sistem – šok brez primere – ki ni prizadel le nas, ampak je uničil hedge sklade, deset najboljših projektov in številne centralizirane kripto banke. Kljub temu še vedno stojimo tukaj in pravzaprav močnejši kot kdaj koli prej, potem ko smo skupnost, ki je želela našo kri, obrnili k glasovanju o našem načrtu s stopnjo 3 proti 1.
Prilagodili smo protokole in vse smo naredili z decentraliziranim upravljanjem, pri čemer nikoli nismo vplivali na glasovanje. Ustvarili smo nove rešitve, kot je SURF. Najpomembneje je, da smo v nasprotju s centraliziranimi institucijami, ki so šle skozi isto stvar, našli pot do poplačati vse naših uporabnikov in se zelo jasno usmerjajo nazaj proti popolnoma delujočemu ekosistemu.
To je dosežek brez primere in resnično govori o spretnostih ekipe, inteligenci skupnosti, da vidi dolgoročno perspektivo, in tudi o neustavljivih prednostih decentraliziranega sistema v primerjavi s centraliziranim sistemom. Centralizirani sistemi so svoje uporabnike pokopali v letih tožb. Naša platforma se bo vsem oddolžila v enem letu s 5% bonusom. Katero bi izbrali?
Kje kupiti zdaj
Za preprosto in enostavno vlaganje uporabniki potrebujejo posrednika z nizkimi honorarji z izkušnjami zanesljivosti. Naslednji posredniki so visoko ocenjeni, priznani po vsem svetu in varni za uporabo:
- EToro, ki ji zaupa več kot 13 milijonov uporabnikov po vsem svetu. Registrirajte se tukaj>
- Capital.com, enostaven, enostaven za uporabo in reguliran. Registrirajte se tukaj>
*Vlaganje v kriptosredstva v nekaterih državah EU in Združenem kraljestvu ni regulirano. Brez varstva potrošnikov. Vaš kapital je ogrožen.
Vir: https://invezz.com/news/2022/08/11/community-wanted-our-blood-interview-with-sasha-ivanov-waves-founder-on-revival-plan/