10. januarja je CME Group, velika družba za vrednostne papirje in borzo blaga, objavila, da bo 20. marca lansirala terminske pogodbe na 7-letne ameriške državne obveznice. 20-letna prihodnost obveznic bo vlagateljem pomagala bolje upravljati svojo izpostavljenost ameriške krivulje zakladnice. Po mnenju skupine CME bodo terminske pogodbe na 20-letne zakladne obveznice ZDA zagotovile večjo natančnost in učinkovitost pri upravljanju izpostavljenosti na 20-letni točki zapadlosti na krivulji zakladnice. Prihodnost obveznic bo pripomogla k povečanju povpraševanja po zapadlosti, saj bo vlagateljem omogočila lažji način za zavarovanje dolga ali špekulacije o njegovi prihodnosti.
donos
donos
Donos je opredeljen kot dobiček, ustvarjen z naložbo ali vrednostnim papirjem v določenem časovnem obdobju. To je običajno prikazano v odstotkih in je v obliki obresti ali dividend, prejetih od njega. Donosi ne vključujejo nihanj cene, kar ga razlikuje od celotnega donosa. Kot tak se donos nanaša na različne navedene stopnje donosa na delnice, instrumente s stalnim donosom, kot so obveznice in druge vrste naložbenih produktov. Donosnost je mogoče izračunati kot razmerje ali kot interno stopnjo donosa, ki se lahko uporabi tudi za navedite lastnikov skupni donos ali del dohodka itd. Razumevanje donosov v financah V vsakem trenutku vsi finančni instrumenti med seboj tekmujejo na določenem trgu. Analiza donosnosti je le ena metrika in odraža edini del celotnega donosa posedovanja vrednostnega papirja. Višji donos na primer omogoča lastniku, da prej povrne svojo naložbo in s tem zmanjša tveganje. Nasprotno pa je visok donos morda posledica padca tržne vrednosti vrednostnega papirja zaradi večjega tveganja. Nivo donosa narekujejo tudi pričakovanja glede inflacije. Strahovi pred višjimi stopnjami inflacije v prihodnosti nakazujejo, da bi vlagatelji zahtevali visok donos ali nižjo ceno v primerjavi s kuponom danes. Ročnost instrumenta je tudi eden od elementov, ki določajo tveganje. Razmerje med donosi in zapadlostjo instrumentov podobne kreditne sposobnosti opisuje krivulja donosnosti. Na splošno imajo dolgotrajni instrumenti običajno višji donos kot kratkotrajni instrumenti. Donos dolžniškega instrumenta je običajno povezan s kreditno sposobnostjo in verjetnostjo neplačila izdajatelja. Posledično več kot je tveganje neplačila, višji bi bil donos v večini primerov, saj morajo izdajatelji vlagateljem ponuditi določeno nadomestilo za tveganje.
Donos je opredeljen kot dobiček, ustvarjen z naložbo ali vrednostnim papirjem v določenem časovnem obdobju. To je običajno prikazano v odstotkih in je v obliki obresti ali dividend, prejetih od njega. Donosi ne vključujejo nihanj cene, kar ga razlikuje od celotnega donosa. Kot tak se donos nanaša na različne navedene stopnje donosa na delnice, instrumente s stalnim donosom, kot so obveznice in druge vrste naložbenih produktov. Donosnost je mogoče izračunati kot razmerje ali kot interno stopnjo donosa, ki se lahko uporabi tudi za navedite lastnikov skupni donos ali del dohodka itd. Razumevanje donosov v financah V vsakem trenutku vsi finančni instrumenti med seboj tekmujejo na določenem trgu. Analiza donosnosti je le ena metrika in odraža edini del celotnega donosa posedovanja vrednostnega papirja. Višji donos na primer omogoča lastniku, da prej povrne svojo naložbo in s tem zmanjša tveganje. Nasprotno pa je visok donos morda posledica padca tržne vrednosti vrednostnega papirja zaradi večjega tveganja. Nivo donosa narekujejo tudi pričakovanja glede inflacije. Strahovi pred višjimi stopnjami inflacije v prihodnosti nakazujejo, da bi vlagatelji zahtevali visok donos ali nižjo ceno v primerjavi s kuponom danes. Ročnost instrumenta je tudi eden od elementov, ki določajo tveganje. Razmerje med donosi in zapadlostjo instrumentov podobne kreditne sposobnosti opisuje krivulja donosnosti. Na splošno imajo dolgotrajni instrumenti običajno višji donos kot kratkotrajni instrumenti. Donos dolžniškega instrumenta je običajno povezan s kreditno sposobnostjo in verjetnostjo neplačila izdajatelja. Posledično več kot je tveganje neplačila, višji bi bil donos v večini primerov, saj morajo izdajatelji vlagateljem ponuditi določeno nadomestilo za tveganje.
Preberite ta izraz poteze.
Agha Mirza, globalni vodja obrestnih mer in izdelkov OTC skupine CME, je spregovoril o razvoju in dejal: "Uvedba terminske pogodbe na 20-letno obveznico ameriške zakladnice se neposredno odzove na potrebo trga po orodju za varovanje pred tveganjem v času upravljanja ZDA Tveganje zakladniškega trga je pomembnejše kot kdaj koli prej."
»Odkar je ministrstvo za finance ZDA maja 20 začelo izdajati 2020-letne obveznice, je bila skupna izdaja več kot 450 milijard dolarjev, kar je ustvarilo povpraševanje strank po novem izdelku, ki zagotavlja 20-letno izpostavljenost donosnosti. Zaradi tega zasnova te nove pogodbe predstavlja obsežne povratne informacije širokega nabora strank in širše trgovske skupnosti s fiksnim dohodkom,« je pojasnil Mirza.
Nove terminske pogodbe bodo dopolnjevale obstoječo paleto likvidnih terminskih pogodb in opcij na ameriško zakladnico CME Group, ki so v lanskem letu zabeležile več kot 15-odstotno rast na rekordnih 4.5 milijona povprečnega dnevnega obsega.
Ko bodo lansirane, bodo nove terminske pogodbe dobile samodejne izravnave marže glede na terminske pogodbe obrestne mere in bodo navedene na podlagi pravil čikaškega odbora za trgovino (CBOT). Kmalu po uvedbi bodo takšne pogodbe postale primerne za kritje portfelja v primerjavi z drugimi klirinškimi zamenjavami obrestnih mer in terminskimi pogodbami.
Zakaj se trgovanje s terminskimi pogodbami na zakladne obveznice povečuje
Razvoj skupine CME prihaja v času, ko vse več vlagateljev meni, da je trgovanje s terminskimi pogodbami na ameriške zakladne obveznice smiselno tako kot vse druge navadne naložbe. Donos takih prihodnosti je konkurenčen tistim
delnice
Lastniški vrednostni papirji
Delnice lahko označimo kot delnice ali deleže v podjetju, ki jih vlagatelji lahko kupijo ali prodajo. Ko kupite delnico, v bistvu kupujete lastniški kapital in postanete delni lastnik delnic v določenem podjetju ali skladu. Vendar pa delnice ne plačujejo fiksne obrestne mere in se kot take ne štejejo za zajamčeni dohodek. Kot taki so delniški trgi pogosto povezani s tveganjem. Ko podjetje izda obveznice, vzame posojila od kupcev. Ko podjetje ponuja delnice, po drugi strani prodaja delno lastništvo v podjetju. Obstaja veliko razlogov, zakaj posamezniki vlagajo v lastniške vrednostne papirje. V Združenih državah so na primer delniški trgi med največjimi glede na transakcije, vlagatelje in promet. Zakaj vlagati v delnice? Na splošno je privlačnost delnic potencial za visoke donose. Večina portfeljev vsebuje del izpostavljenosti lastniškemu kapitalu za rast. Z vidika vlaganja si mlajši posamezniki lahko privoščijo prevzemanje višjih ravni izpostavljenosti lastniškemu kapitalu, tj. tveganja. Posledično imajo ti ljudje več delnic v svojem portfelju zaradi njihovega potenciala donosnosti skozi čas. Ker pa se nameravate upokojiti, postane izpostavljenost lastniškemu kapitalu bolj tvegana. Zato mnogi vlagatelji ali imetniki pokojninskih računov s starostjo vsaj del svojih naložb preidejo iz delnic v obveznice ali stalni dohodek. Imetniki lastniškega kapitala lahko tudi dobiček prek dividend, ki se bistveno razlikujejo od kapitalskih dobičkov ali razlik v ceni delnic, ki ste jih kupili. Dividende odražajo občasna plačila podjetja svojim delničarjem. Obdavčeni so kot dolgoročni kapitalski dobički, ki se razlikujejo glede na državo.
Delnice lahko označimo kot delnice ali deleže v podjetju, ki jih vlagatelji lahko kupijo ali prodajo. Ko kupite delnico, v bistvu kupujete lastniški kapital in postanete delni lastnik delnic v določenem podjetju ali skladu. Vendar pa delnice ne plačujejo fiksne obrestne mere in se kot take ne štejejo za zajamčeni dohodek. Kot taki so delniški trgi pogosto povezani s tveganjem. Ko podjetje izda obveznice, vzame posojila od kupcev. Ko podjetje ponuja delnice, po drugi strani prodaja delno lastništvo v podjetju. Obstaja veliko razlogov, zakaj posamezniki vlagajo v lastniške vrednostne papirje. V Združenih državah so na primer delniški trgi med največjimi glede na transakcije, vlagatelje in promet. Zakaj vlagati v delnice? Na splošno je privlačnost delnic potencial za visoke donose. Večina portfeljev vsebuje del izpostavljenosti lastniškemu kapitalu za rast. Z vidika vlaganja si mlajši posamezniki lahko privoščijo prevzemanje višjih ravni izpostavljenosti lastniškemu kapitalu, tj. tveganja. Posledično imajo ti ljudje več delnic v svojem portfelju zaradi njihovega potenciala donosnosti skozi čas. Ker pa se nameravate upokojiti, postane izpostavljenost lastniškemu kapitalu bolj tvegana. Zato mnogi vlagatelji ali imetniki pokojninskih računov s starostjo vsaj del svojih naložb preidejo iz delnic v obveznice ali stalni dohodek. Imetniki lastniškega kapitala lahko tudi dobiček prek dividend, ki se bistveno razlikujejo od kapitalskih dobičkov ali razlik v ceni delnic, ki ste jih kupili. Dividende odražajo občasna plačila podjetja svojim delničarjem. Obdavčeni so kot dolgoročni kapitalski dobički, ki se razlikujejo glede na državo.
Preberite ta izraz vendar z manjšimi črpanji. Prejšnji mesec se je obseg trgovanja z 10-letnimi terminskimi pogodbami na ameriško zakladnico močno povečal. Kljub trenutnim najvišjim stopnjam inflacije od osemdesetih let prejšnjega stoletja je povpraševanje vlagateljev po dolgoročnih obveznicah močno in tak vzorec vzbuja pozornost. Analiza panoge kaže, da se dobički, pridobljeni iz pokojninskih skladov in delniških naložb, uporabljajo za nakup državnih obveznic.
Lani je skupina CME predstavila terminsko pogodbo Micro Treasury Yield, poenostavljeno terminsko pogodbo, ki spremlja donose. Uvedba je bila del prizadevanj podjetja, da bi svoje stranke, ki so običajno strokovnjaki za naložbe, pritegnila, da izkoristijo razcvet maloprodajnega vlaganja. Terminski donos na mikro zakladnico se dvigne, ko se donosnost zakladnice poveča, in pade, ko se zmanjša. Takšni novi naložbeni produkti prihajajo kot dolg v ameriških balonih in obrestne mere ostajajo nizke. Oktobra lani je ameriški proračunski primanjkljaj dosegel 2.8 bilijona dolarjev za leto 2021. Hkrati se je povprečni dnevni obseg terminskih pogodb in opcij na ameriško zakladnico CME povečal za 30 % v primerjavi z enakim obdobjem lani, kar je po mnenju družbe znak povečanega varovanja pred tveganjem in trgovalna dejavnost.
10. januarja je CME Group, velika družba za vrednostne papirje in borzo blaga, objavila, da bo 20. marca lansirala terminske pogodbe na 7-letne ameriške državne obveznice. 20-letna prihodnost obveznic bo vlagateljem pomagala bolje upravljati svojo izpostavljenost ameriške krivulje zakladnice. Po mnenju skupine CME bodo terminske pogodbe na 20-letne zakladne obveznice ZDA zagotovile večjo natančnost in učinkovitost pri upravljanju izpostavljenosti na 20-letni točki zapadlosti na krivulji zakladnice. Prihodnost obveznic bo pripomogla k povečanju povpraševanja po zapadlosti, saj bo vlagateljem omogočila lažji način za zavarovanje dolga ali špekulacije o njegovi prihodnosti.
donos
donos
Donos je opredeljen kot dobiček, ustvarjen z naložbo ali vrednostnim papirjem v določenem časovnem obdobju. To je običajno prikazano v odstotkih in je v obliki obresti ali dividend, prejetih od njega. Donosi ne vključujejo nihanj cene, kar ga razlikuje od celotnega donosa. Kot tak se donos nanaša na različne navedene stopnje donosa na delnice, instrumente s stalnim donosom, kot so obveznice in druge vrste naložbenih produktov. Donosnost je mogoče izračunati kot razmerje ali kot interno stopnjo donosa, ki se lahko uporabi tudi za navedite lastnikov skupni donos ali del dohodka itd. Razumevanje donosov v financah V vsakem trenutku vsi finančni instrumenti med seboj tekmujejo na določenem trgu. Analiza donosnosti je le ena metrika in odraža edini del celotnega donosa posedovanja vrednostnega papirja. Višji donos na primer omogoča lastniku, da prej povrne svojo naložbo in s tem zmanjša tveganje. Nasprotno pa je visok donos morda posledica padca tržne vrednosti vrednostnega papirja zaradi večjega tveganja. Nivo donosa narekujejo tudi pričakovanja glede inflacije. Strahovi pred višjimi stopnjami inflacije v prihodnosti nakazujejo, da bi vlagatelji zahtevali visok donos ali nižjo ceno v primerjavi s kuponom danes. Ročnost instrumenta je tudi eden od elementov, ki določajo tveganje. Razmerje med donosi in zapadlostjo instrumentov podobne kreditne sposobnosti opisuje krivulja donosnosti. Na splošno imajo dolgotrajni instrumenti običajno višji donos kot kratkotrajni instrumenti. Donos dolžniškega instrumenta je običajno povezan s kreditno sposobnostjo in verjetnostjo neplačila izdajatelja. Posledično več kot je tveganje neplačila, višji bi bil donos v večini primerov, saj morajo izdajatelji vlagateljem ponuditi določeno nadomestilo za tveganje.
Donos je opredeljen kot dobiček, ustvarjen z naložbo ali vrednostnim papirjem v določenem časovnem obdobju. To je običajno prikazano v odstotkih in je v obliki obresti ali dividend, prejetih od njega. Donosi ne vključujejo nihanj cene, kar ga razlikuje od celotnega donosa. Kot tak se donos nanaša na različne navedene stopnje donosa na delnice, instrumente s stalnim donosom, kot so obveznice in druge vrste naložbenih produktov. Donosnost je mogoče izračunati kot razmerje ali kot interno stopnjo donosa, ki se lahko uporabi tudi za navedite lastnikov skupni donos ali del dohodka itd. Razumevanje donosov v financah V vsakem trenutku vsi finančni instrumenti med seboj tekmujejo na določenem trgu. Analiza donosnosti je le ena metrika in odraža edini del celotnega donosa posedovanja vrednostnega papirja. Višji donos na primer omogoča lastniku, da prej povrne svojo naložbo in s tem zmanjša tveganje. Nasprotno pa je visok donos morda posledica padca tržne vrednosti vrednostnega papirja zaradi večjega tveganja. Nivo donosa narekujejo tudi pričakovanja glede inflacije. Strahovi pred višjimi stopnjami inflacije v prihodnosti nakazujejo, da bi vlagatelji zahtevali visok donos ali nižjo ceno v primerjavi s kuponom danes. Ročnost instrumenta je tudi eden od elementov, ki določajo tveganje. Razmerje med donosi in zapadlostjo instrumentov podobne kreditne sposobnosti opisuje krivulja donosnosti. Na splošno imajo dolgotrajni instrumenti običajno višji donos kot kratkotrajni instrumenti. Donos dolžniškega instrumenta je običajno povezan s kreditno sposobnostjo in verjetnostjo neplačila izdajatelja. Posledično več kot je tveganje neplačila, višji bi bil donos v večini primerov, saj morajo izdajatelji vlagateljem ponuditi določeno nadomestilo za tveganje.
Preberite ta izraz poteze.
Agha Mirza, globalni vodja obrestnih mer in izdelkov OTC skupine CME, je spregovoril o razvoju in dejal: "Uvedba terminske pogodbe na 20-letno obveznico ameriške zakladnice se neposredno odzove na potrebo trga po orodju za varovanje pred tveganjem v času upravljanja ZDA Tveganje zakladniškega trga je pomembnejše kot kdaj koli prej."
»Odkar je ministrstvo za finance ZDA maja 20 začelo izdajati 2020-letne obveznice, je bila skupna izdaja več kot 450 milijard dolarjev, kar je ustvarilo povpraševanje strank po novem izdelku, ki zagotavlja 20-letno izpostavljenost donosnosti. Zaradi tega zasnova te nove pogodbe predstavlja obsežne povratne informacije širokega nabora strank in širše trgovske skupnosti s fiksnim dohodkom,« je pojasnil Mirza.
Nove terminske pogodbe bodo dopolnjevale obstoječo paleto likvidnih terminskih pogodb in opcij na ameriško zakladnico CME Group, ki so v lanskem letu zabeležile več kot 15-odstotno rast na rekordnih 4.5 milijona povprečnega dnevnega obsega.
Ko bodo lansirane, bodo nove terminske pogodbe dobile samodejne izravnave marže glede na terminske pogodbe obrestne mere in bodo navedene na podlagi pravil čikaškega odbora za trgovino (CBOT). Kmalu po uvedbi bodo takšne pogodbe postale primerne za kritje portfelja v primerjavi z drugimi klirinškimi zamenjavami obrestnih mer in terminskimi pogodbami.
Zakaj se trgovanje s terminskimi pogodbami na zakladne obveznice povečuje
Razvoj skupine CME prihaja v času, ko vse več vlagateljev meni, da je trgovanje s terminskimi pogodbami na ameriške zakladne obveznice smiselno tako kot vse druge navadne naložbe. Donos takih prihodnosti je konkurenčen tistim
delnice
Lastniški vrednostni papirji
Delnice lahko označimo kot delnice ali deleže v podjetju, ki jih vlagatelji lahko kupijo ali prodajo. Ko kupite delnico, v bistvu kupujete lastniški kapital in postanete delni lastnik delnic v določenem podjetju ali skladu. Vendar pa delnice ne plačujejo fiksne obrestne mere in se kot take ne štejejo za zajamčeni dohodek. Kot taki so delniški trgi pogosto povezani s tveganjem. Ko podjetje izda obveznice, vzame posojila od kupcev. Ko podjetje ponuja delnice, po drugi strani prodaja delno lastništvo v podjetju. Obstaja veliko razlogov, zakaj posamezniki vlagajo v lastniške vrednostne papirje. V Združenih državah so na primer delniški trgi med največjimi glede na transakcije, vlagatelje in promet. Zakaj vlagati v delnice? Na splošno je privlačnost delnic potencial za visoke donose. Večina portfeljev vsebuje del izpostavljenosti lastniškemu kapitalu za rast. Z vidika vlaganja si mlajši posamezniki lahko privoščijo prevzemanje višjih ravni izpostavljenosti lastniškemu kapitalu, tj. tveganja. Posledično imajo ti ljudje več delnic v svojem portfelju zaradi njihovega potenciala donosnosti skozi čas. Ker pa se nameravate upokojiti, postane izpostavljenost lastniškemu kapitalu bolj tvegana. Zato mnogi vlagatelji ali imetniki pokojninskih računov s starostjo vsaj del svojih naložb preidejo iz delnic v obveznice ali stalni dohodek. Imetniki lastniškega kapitala lahko tudi dobiček prek dividend, ki se bistveno razlikujejo od kapitalskih dobičkov ali razlik v ceni delnic, ki ste jih kupili. Dividende odražajo občasna plačila podjetja svojim delničarjem. Obdavčeni so kot dolgoročni kapitalski dobički, ki se razlikujejo glede na državo.
Delnice lahko označimo kot delnice ali deleže v podjetju, ki jih vlagatelji lahko kupijo ali prodajo. Ko kupite delnico, v bistvu kupujete lastniški kapital in postanete delni lastnik delnic v določenem podjetju ali skladu. Vendar pa delnice ne plačujejo fiksne obrestne mere in se kot take ne štejejo za zajamčeni dohodek. Kot taki so delniški trgi pogosto povezani s tveganjem. Ko podjetje izda obveznice, vzame posojila od kupcev. Ko podjetje ponuja delnice, po drugi strani prodaja delno lastništvo v podjetju. Obstaja veliko razlogov, zakaj posamezniki vlagajo v lastniške vrednostne papirje. V Združenih državah so na primer delniški trgi med največjimi glede na transakcije, vlagatelje in promet. Zakaj vlagati v delnice? Na splošno je privlačnost delnic potencial za visoke donose. Večina portfeljev vsebuje del izpostavljenosti lastniškemu kapitalu za rast. Z vidika vlaganja si mlajši posamezniki lahko privoščijo prevzemanje višjih ravni izpostavljenosti lastniškemu kapitalu, tj. tveganja. Posledično imajo ti ljudje več delnic v svojem portfelju zaradi njihovega potenciala donosnosti skozi čas. Ker pa se nameravate upokojiti, postane izpostavljenost lastniškemu kapitalu bolj tvegana. Zato mnogi vlagatelji ali imetniki pokojninskih računov s starostjo vsaj del svojih naložb preidejo iz delnic v obveznice ali stalni dohodek. Imetniki lastniškega kapitala lahko tudi dobiček prek dividend, ki se bistveno razlikujejo od kapitalskih dobičkov ali razlik v ceni delnic, ki ste jih kupili. Dividende odražajo občasna plačila podjetja svojim delničarjem. Obdavčeni so kot dolgoročni kapitalski dobički, ki se razlikujejo glede na državo.
Preberite ta izraz vendar z manjšimi črpanji. Prejšnji mesec se je obseg trgovanja z 10-letnimi terminskimi pogodbami na ameriško zakladnico močno povečal. Kljub trenutnim najvišjim stopnjam inflacije od osemdesetih let prejšnjega stoletja je povpraševanje vlagateljev po dolgoročnih obveznicah močno in tak vzorec vzbuja pozornost. Analiza panoge kaže, da se dobički, pridobljeni iz pokojninskih skladov in delniških naložb, uporabljajo za nakup državnih obveznic.
Lani je skupina CME predstavila terminsko pogodbo Micro Treasury Yield, poenostavljeno terminsko pogodbo, ki spremlja donose. Uvedba je bila del prizadevanj podjetja, da bi svoje stranke, ki so običajno strokovnjaki za naložbe, pritegnila, da izkoristijo razcvet maloprodajnega vlaganja. Terminski donos na mikro zakladnico se dvigne, ko se donosnost zakladnice poveča, in pade, ko se zmanjša. Takšni novi naložbeni produkti prihajajo kot dolg v ameriških balonih in obrestne mere ostajajo nizke. Oktobra lani je ameriški proračunski primanjkljaj dosegel 2.8 bilijona dolarjev za leto 2021. Hkrati se je povprečni dnevni obseg terminskih pogodb in opcij na ameriško zakladnico CME povečal za 30 % v primerjavi z enakim obdobjem lani, kar je po mnenju družbe znak povečanega varovanja pred tveganjem in trgovalna dejavnost.
Vir: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
