Klasični znak dna: privzete nastavitve rudarja – Trustnodes

Nihče ne more napovedati prihodnosti, vendar smo vsi lahko razumno prepričani, da bodo zakoni fizike še vedno veljali.

Novica o neplačilu enega največjih rudarjev bitcoinov, Core Scientific, vrednega 4.4 milijarde dolarjev prejšnje poletje in zdaj le 100 milijonov dolarjev tržne kapitalizacije, je za vpletene grozljiva, a je tudi ena najboljših novic v zadnjem času.

V izjavi, ki za vsakogar, ki je vpleten v Core Scientific, zveni žalostno, podjetje ni izgubljalo besed, navedbo:

»Na uspešnost poslovanja in likvidnost podjetja je resno vplivalo dolgotrajno zniževanje cene bitcoina, zvišanje stroškov električne energije, zvišanje stopnje zgoščevanja v globalnem omrežju bitcoin in sodni spor s Celsius Networks LLC in njegovimi podružnicami (»Celsius« ).

Posledično je vodstvo aktivno sprejemalo ukrepe za zmanjšanje mesečnih stroškov, odložitev gradbenih stroškov, zmanjšanje in odlog kapitalskih izdatkov ter povečanje prihodkov od gostovanja.

Poleg tega se je upravni odbor odločil, da družba ne bo izvedla plačil, ki zapadejo konec oktobra in v začetku novembra 2022, v zvezi z več opremo in drugimi financami, vključno z dvema premostitvenima menicama ...

Od 26. oktobra 2022 je imelo podjetje 24 bitcoinov in približno 26.6 milijona dolarjev v gotovini v primerjavi s 1,051 bitcoini in približno 29.5 milijona dolarjev v gotovini od 30. septembra 2022…

Podjetje predvideva, da bodo obstoječa denarna sredstva izčrpana do konca leta 2022 ali prej….

Glede na negotovost v zvezi s finančnim stanjem družbe obstaja velik dvom o sposobnosti družbe, da nadaljuje kot delujoče podjetje v razumnem časovnem obdobju.”

Zahtevek v zvezi z zdaj nedelujočim Celsiusom se nanaša na 'samo' 2 milijona dolarjev zahtevanih neplačanih dajatev in 50,000 dolarjev tekočih dnevnih stroškov energije.

Majhni zneski v primerjavi z neverjetnimi 1.33 milijarde dolarjev čiste izgube v drugem četrtletju, ko so bili v prejšnjem četrtletju skorajda v dobičku.

Izguba je nastala zaradi »840.0 milijona USD oslabitve dobrega imena, 204.2 milijona USD povečanja oslabitve digitalnih sredstev, povečanja poštene vrednosti zamenljivih vrednostnih papirjev (brez stroškov obresti in sprememb kreditnega tveganja, specifičnega za instrument) in ustrezne izgube 191.0 milijona dolarjev, višji skupni operativni stroški v višini 146.3 milijona dolarjev in povečanje odhodkov za obresti, neto 35.8 milijona dolarjev.«

Inflacija, dvig obrestnih mer in zlom kriptovalut so povzročile, da gredo vse številke preveč v napačno smer, da bi jih to podjetje lahko preneslo.

Tragedija, vendar ne za omrežje, ki mu ni mar, in verjetno tudi ne za vlagatelje, ker je to podjetje lahko preživelo z izčrpavanjem svojih prihrankov v bitcoinih s prodajo kripto.

Samo junija je bilo prodanih bitcoinov v vrednosti približno 165 milijonov dolarjev. To je 7,202 BTC po precej nizki povprečni ceni 23,000 $. Ostalo jim je še 1,959 bitcoinov, a kot lahko vidimo zgoraj, so bili skoraj vsi od takrat prodani v vrednosti približno 40 milijonov dolarjev.

Zdaj nimajo prihrankov v bitcoinih in nimajo več bitcoinov za prodajo. Če jih nekako ne rešijo, torej ne bodo mogli rudariti več bitcoinov za takojšnjo prodajo, da bi preživeli.

Ta prejšnja ponudba bitcoinov na trgu je bila umaknjena s trga, zato se je praktično gledano ponudba bitcoinov na trgu zmanjšala.

Ta zgodba se lahko ponovi za druge rudarje, manj znani rudar Compute North je bankrotiral prejšnji mesec.

To samodejno poveča donosnost drugih rudarjev, ki še naprej delujejo, ker v teoriji, odkar so zunaj, je tudi njihov hash.

Vendar se zdi, da se bitcoinov hash kljub nekaterim kratkim padcem le pozna. To mora biti zaradi izboljšav v računalništvu Asics, a karkoli že je, kdorkoli neha rudariti ali dodaja več hasha, daje na trg manj ponudbe bitcoinov, razen če tudi sam želi bankrotirati.

Na neki točki je doseženo ravnovesje. Medtem ko lahko v dobrih časih vsi rudarijo z dobičkom, lahko v medvedjih ugotovimo dejanske globalne stroške rudarjenja in kdorkoli je nad temi stroški, se umakne, razen če si je v boljših časih ustvaril znatne finančne prihranke.

Fiat, ker seveda ne želite prodajati na dnu in tudi ne želite biti prisiljeni k temu. Pretvorba bitcoin rudarjev v glavne trgovce in glavne hedgerje.

Dejanski bankrot torej pomeni, da so bili takšni globalni stroški ugotovljeni. Skupaj s štirimi meseci ob strani dodaja dokaz k domnevi, da če nismo ravno na dnu, smo verjetno na dnu.

To vrednotenje stroškov proizvodnje seveda ni nujno potrebno. Če pride do neke vrste izgube zaupanja ali katerega koli drugega izrednega dogodka, ni treba, da cena skrbi.

Toda, če so vsi enaki, čeprav je bilo prej morda bolj smiselno rudariti kot kupovati, je zdaj bolj smiselno takoj kupiti bitcoin kot vlagati v rudarjenje z izgubo.

To je nekakšen dvojni udarec tako pri zmanjševanju ponudbe neučinkovitih rudarjev, ki niso mogli varčevati in so ostali na dnu, kot pri povečanju povpraševanja po promptnih bitcoinih s tistega dela trga, ki bi sicer morda šel v rudarjenje.

Ta signal bi običajno prišel okoli sredine drugega medvedjega leta. Leta 2015 je bil rudar, ki je bil takrat velik in vpliven, zdaj pa se ga ne moremo zlahka spomniti, vključno s FinalHash. Leta 2019 je nekaj tudi izpadlo, vključno z Bitfuryjem, razen če se motimo, toda v tem ciklu se zdi, da smo v pospešenem pasu, verjetno zaradi napredovanja in oblikovanja cen.

Včasih je veljalo, da v tem prostoru ni veljalo povsem zaračunavanje, deloma verjetno zato, ker maloprodaja ni imela veliko na voljo. Toda zdaj imamo institucionalne vlagatelje in celo Wall Street, ki lahko pridobijo na tone sredstev, ki jih nekje stanejo ali stanejo priložnosti.

Torej, cene so morda vstopile ali pa je bil propad Terre dovolj velik edinstven dejavnik, ki je pospešil kapitulacijo.

Ne glede na to je zdaj čas, da se bolj kot kdaj koli prej osredotočimo na ravnovesje verjetnosti, kajti ko rudarji bankrotirajo, kdo natanko ostane za prodajo.

In ne glede na to, ali so slavne zadnje besede ali ne, jih je vseeno treba povedati, saj smo vstopili v procese na omrežni ravni, ki so do zdaj ohranjali ravnotežje.