Citi se bliža prodaji mehiške banke Banamex kljub vmešavanju države

Citigroup se bliža prodaji svoje mehiške maloprodajne banke v dogovoru, ki bi jo lahko ocenil na do 8 milijard dolarjev kljub vmešavanju vlade, ki je prestrašila potencialne dražitelje in znižala ceno enote.

Milijarder Germán Larrea, ki je lastnik največjega mehiškega rudarskega podjetja Grupo México, je v ekskluzivnih pogovorih za nakup Banamexa, so povedali trije poznavalci zadeve.

Larreina ponudba bo verjetno ocenila vrednost Banamexa med 6 in 8 milijardami dolarjev, odvisno od tega, kako je posel strukturiran, pravijo ljudje, kar je pod 10 milijardami dolarjev ali več, kot so napovedovali nekateri bolj optimistični analitiki. Januarja 2022 so analitiki Bank of America predlagali, da bi bila "franšiza lahko vredna 12.5 do 15.5 milijarde USD".

Isti ljudje so opozorili, da pogajanja, čeprav napredujejo, potekajo in ni nobenega zagotovila, da bo dogovor dosežen. Druga ponudba mehiške banke Banca Mifel s podporo sklada zasebnega kapitala Apollo je prav tako dosegla poznejše faze pogajanj, vendar Citi so se odločili nadaljevati z Larreo, so dodali.

Dva izmed ljudi z neposrednim znanjem sta rekla Mehiška skupina in Citi sta razpravljala o tem, da bi ameriška banka obdržala delež v Banamexu, dokler ga pozneje ne bi lahko prodala naprej v prvi javni ponudbi. O tej možnosti je prvi poročal Bloomberg.

»Smo v aktivnem dialogu in še naprej sledimo dvojnemu procesu, ki vključuje tako prodajo potrošniškega poslovanja kot tudi potencial za IPO. Zadovoljni smo z našim napredkom in ostajamo zavezani slediti poti, ki povečuje vrednost za naše delničarje,« so sporočili iz Citija.

Grupo México in Apollo sta zavrnila komentar.

Citi je Banamex kupil leta 2001, ko je bila druga največja mehiška banka z dolgo prestižno zgodovino. Vendar pa je v dveh desetletjih od takrat Banamex padel na četrto mesto, pri čemer poznavalci krivijo slabo odločanje v zvezi z operacijami in strožje zakonodajne zahteve ZDA.

Banamex je bil dani v prodajo januarja 2022, potem ko je Citi sprva dejal, da bi lahko obdržal banko.

Odločitev o izstopu – vendar obdržanju institucionalnega bančništva – je del širokega načrta izvršne direktorice Jane Fraser umik iz mednarodnega poslovanja s prebivalstvom zaradi katerega bo Citi zapustil Mehiko in 13 drugih trgov po Aziji in Evropi.

Kljub temu, da je imel pred tem zasebne pogovore s tekmeci Santander in Banorte, se je Citi odločil za javno prodajo, sta povedali dve osebi. Obe banki nista želeli komentirati.

Posredovanja predsednika Andrésa Manuela Lópeza Obradorja in notranji problemi v mehiški enoti so španski Santander in lokalni posojilodajalec Banorte prisilili, da sta ponovno ocenila stroške posla, pravita dve osebi, neposredno vpleteni v pogajanja. Obe banki sta zdaj izven postopka.

Ljudje, ki poznajo posel, so povedali, da so kupci tudi ugotovili, da ima Banamex razmeroma visoke stroške dela in pokojnin, zastarele sisteme IT in nerešene tožbe, ki vključujejo problematična posojila. "Posel smo uničili," je dejal eden od višjih bankirjev Citi. "Bil je veliko boljši, ko smo ga kupili."

Nekaj ​​dni po objavi, da Citi preučuje prodajo, je López Obrador jasno povedal, da ima raje mehiškega kupca za skoraj 140 let staro banko.

Predsednik je napad na tuja podjetja postavil za del svoje politične strategije in jih obtožil zlorabe Mehike in njenih ljudi.

Julija je dejal, da kupci ne morejo odpustiti delavcev, kar je spodkopalo logiko nakupa za banke, ki se zanašajo na iskanje prihrankov pri stroških z zmanjševanjem delovnih mest, so povedali poznavalci zadeve.

»Še vedno obstajajo — kolikor razumem — dva ali trije interesenti za nakup Banamexa. . . pogoji so bili sprejeti,« je povedal López Obrador novembra na eni od svojih jutranjih tiskovnih konferenc.

"Predsednica upravnega odbora Citigroup je inteligentna ženska, ki zelo spoštuje Mehiko," je dejal v drugem.

Na zadnjem razpisu Citijevega dobička januarja je en analitik dejal, da so vlagatelji že pričakovali objavo o prodaji Banamexa.

Analitik Wells Fargo Mike Mayo je dejal, da možna prodajna cena med 6 in 8 milijardami dolarjev ne bo vznemirila vlagateljev, a da je hitra odobritev kakršnega koli posla s strani regulatorjev dragocena.

"Citi bi verjetno prejel dvakrat večji znesek od tistega, ki ga prejema, če bi podjetje prodal prej," je dejal. "Strateško, vodstveno, operativno in kulturno je bil Banamex neuspeh za Citigroup."