Zaradi dobička Citadela v višini 16 milijard dolarjev leta 2022 je podjetje Kena Griffina najbolj dobičkonosen hedge sklad vseh časov

Ken Griffin je novi kralj hedge skladov, glede na letno lestvico 20 najboljših upravljavcev hedge skladov na svetu LCH Investments, ki ocenjuje, da je njegova Citadel s sedežem v Miamiju vlagateljem lani prinesla 16 milijard dolarjev dobička in od takrat zabeležila 65.9 milijarde dolarjev čistih dobičkov. ustanovitev leta 1990.

Citadel je prehitela Bridgewater Raya Dalia na vrh večne lestvice kljub ocenjenim 6.2 milijarde dolarjev čistih dobičkov Bridgewaterja v letu 2022. Citadelov vodilni večstrategijski sklad Wellington je lani dosegel 38.1 % donosa in blestel v letu, ko so delniški trgi padli in LCH ocenjuje, da je podjetje leto 2022 zaključilo z 62.3 milijarde dolarjev sredstev v upravljanju, potem ko je objavilo največji enoletni dobiček katerega koli hedge sklada doslej.

"Presega celo dobiček [Johna] Paulsona iz leta 2007, ki je bil opisan kot 'največja trgovina doslej'," pravi Rick Sopher, predsednik LCH Investments in izvršni direktor Edmond de Rothschild Capital Holdings, v sporočilu za javnost. "Njihov napredek na lestvici v zadnjih nekaj letih je bil izjemen."

LCH Investments je najstarejši sklad hedge skladov na svetu z 9.9-odstotnim letnim donosom od svoje ustanovitve leta 1969. Ker mnogi hedge skladi z izjemnimi donosi uživajo v svojih najboljših letih uspešnosti z manjšo količino sredstev, preden uporabijo te dosežke, da bi privabili več kapitala, je Sopher začel slediti, kateri menedžerji so ustvarili največ surovega denarja za vlagatelje. George Soros' je bil leta 2010 na vrhu njegovega prvotnega seznama in dalio pozneje sedem let prej zasedal prvo mesto Griffin ga je letos izpodrinil.

Zvezdno leto za vodilni sklad Citadel je sledilo 26-odstotni donosnosti leta 2021 in desetletjem močne uspešnosti – 1 milijon dolarjev, vložen v Wellington ob ustanovitvi leta 1990, bi bil danes vreden 328 milijonov dolarjev v primerjavi s 23 milijoni dolarjev, če bi bil vložen v indeks S&P 500. Citadelovi skladi s fiksnim donosom, taktično trgovanje in delniški skladi so tudi leta 21 ustvarili donose, boljše od 2022 %. Podjetje je na začetku leta vlagateljem vrnilo 7 milijard dolarjev dobička, Časnik Wall Street Journal je poročal, pri čemer naj bi nekateri prišli iz vseh štirih skladov. Citadel vsako leto kuje več milijard iz svojega podjetja za ustvarjanje trga, Citadel Securities, in Forbes ocenjuje, da se je Griffinovo neto premoženje v zadnjih dveh letih podvojilo na 32 milijard dolarjev.

Citadel ni želel komentirati svoje naložbene strategije, Griffin pa napovedal, da Forbes lani, da bo visoka inflacija prisilila centralne banke po vsem svetu, da agresivno zaostrijo obrestne mere, in izrazil zaskrbljenost glede tega, kako bodo sankcije proti Rusiji vplivale na to, kako gledajo na dolar po svetu.

Makro hedge skladi, ki trgujejo na podlagi mednarodnih gospodarskih vprašanj, kot so ta, so v veliki meri blesteli leta 2022. Makro indeks HFRI 500, ki sledi tem skladom, je lani pridobil 14.2 %, večstrateški skladi pri DE Shaw in Izrael Englander's Millennium Management je prinesel 24.7 % oziroma 12.4 %. LCH ocenjuje, da je DE Shaw vlagateljem ustvaril 8.2 milijarde dolarjev dobička, Millennium pa 8 milijard dolarjev.

Caxton Associates, londonski makro hedge sklad z 12.9 milijarde dolarjev sredstev po poročilu LCH, je bil novinec na seznamu, potem ko je lani ustvaril 2.1 milijarde dolarjev dobička in 19.8 milijarde dolarjev od ustanovitve. Bruce Covner je leta 1983 ustanovil Caxton, leta 2012 pa ga je na položaju izvršnega direktorja nasledil Andrew Law.

Tukaj je LCH-jev celoten seznam 20 najboljših upravljavcev hedge skladov, razvrščenih po čistih dobičkih od ustanovitve.

Skladi, ki so neto dolgi na lastniških deležih, kot sta Lone Pine in TCI, so padli navzdol, Tiger Global Chasea Colemana, ki je bil na lanskem seznamu s 25 milijardami dolarjev čistih dobičkov od ustanovitve, pa je izpadel. The Poroča Financial Times lani maja je Tiger Global izgubil že 17 milijard dolarjev na leto, njegove izgube pa so se od tam nekoliko povečale, saj je leto zaključil s 56-odstotnim padcem.

»Upravitelji delniškega dolga/kratkega trgovanja, zlasti tisti, ki so poslovali neto dolgo in s pristranskostjo rasti, so na splošno delovali slabo, pri čemer so bili nekateri celo slabši od tržnih indeksov,« pravi Sopher.

Daniela Loeba Third Point je prav tako izpadel s seznama, potem ko je njegov glavni sklad padel za 21.8 %, s čimer je Moore Capital Louisa Bacona, ki je zdaj zaprt za zunanje vlagatelje in ima njegove zgodovinske dobičke zamrznjen s strani LCH, ponovno na zadnjem mestu.

HFRI Equity Hedge Index, ki sledi skladom, osredotočenim na delnice, je lani potonil za 12.7 %, njegov skladno tehtani sestavljeni indeks, ki na splošno spremlja industrijo hedge skladov, pa je padel za 3.4 %. Poročilo LCH navaja podatke raziskovalnega podjetja eVestment, da so hedge skladi kot celota lani izgubili 208 milijard dolarjev in leto končali s 3.3 bilijona dolarjev sredstev v upravljanju.