Pametno izberite svojega investicijskega guruja

Če se želite naučiti igrati tenis, je bolj smiselno obiskati mojstrski tečaj Serene Williams kot pa gledati naključno reklamo ali videoposnetek vašega srednješolskega trenerja. Če se želite naučiti o vlaganju, poiščite tudi najboljše.

Warren Buffett je preverjeno najboljši vlagatelj vseh časov, z revidiranimi rezultati, ki segajo več desetletij nazaj. Zakaj si potem toliko morebitnih vlagateljev izbere druge vzornike, za katere se vse prepogosto izkaže, da so preprodajalci in hekerji – ali preprosto zavedeni?

To vprašanje sem že večkrat zastavil. Več kot 20 let sem ga vsak semester predstavil svojim študentom financ na NYU. Kljub temu ni zadovoljivega odgovora. Komaj sem mogla verjeti, ko Bloomberg je poročal, da je Caroline Ellison Alamede, FTX in kripto razvpitosti (ter nekdanja punca Sama Bankman-Frieda) naj bi se naložbenih strategij naučila od Edwina Lefèvra Opombe operaterja zalog, rimski ključ, ki temelji na življenju Jesse Livermore, borzni trgovec, ki je obogatel s kratkimi delnicami pred potresom v San Franciscu leta 1906.

Slišal sem, da so drugi mladi navdušenci že prej citirali knjigo. Leta 2021, Poslovni Insider objavil profil 20 ambicioznih najstniških trgovcev. Eden je celo omenjen Spomini kot najljubša knjiga. Ena stvar je brati to knjigo kot zabavo. Povsem nekaj drugega je, če ga berete kot navodila za uporabo. To je zato, ker je bila knjiga objavljena leta 1923 - veliko pred zadnjim dejanjem Jesseja Livermoreja.

Pri 14 letih je mladi Livermore dobil svojo prvo zaposlitev z objavljanjem borznih tečajev v bostonski podružnici Paine Webber. Njegovo barvito življenje daje velik umetniški navdih in Lefèvre se verjetno ni mogel upreti privlačnosti. Livermore je velikokrat pridobil in izgubil svoje bogastvo, kar ni znak dobrega vlagatelja, temveč jasen profil hazarderja in špekulanta. Livermore je bil razkošen lik. Imel je motorni vagon, jahto in ekstravagantno stanovanje na Upper West Sideu. Pripadal je ekskluzivnim klubom in imel veliko ljubic. V paniki leta 1907 je Livermore v enem samem dnevu zaslužil milijon dolarjev. Takrat je bil to pravi denar. Toda do leta 1915 je razglasil bankrot – in to ne prvič. Na koncu je izgubil celotno premoženje in še tretjič razglasil bankrot. To je bilo leta 1934, ko je bilo njegovo premoženje ocenjeno na 84,000 dolarjev, njegovi dolgovi pa na 2.5 milijona dolarjev. To je bilo njegovo zadnje poslovno dejanje. Njegovo zadnje osebno dejanje je bilo, da se je na zahvalni dan leta 1940 ustrelil v garderobi hotela Sherry-Netherland na Manhattnu.

V dobi, ko ljudje prejemajo novice iz TikToka in Instagrama, ni presenetljivo, da bi ubrali enak neumen pristop k učenju o vlaganju. Če pa svojo investicijsko tehniko kdaj utemeljite na romanu, se najprej prepričajte, da poznate konec resnične zgodbe.