Proizvajalci čipov vedno bolj opozarjajo na globalno gospodarstvo

(Bloomberg) — Vse večja zaskrbljenost zaradi povpraševanja po polprevodnikih povzroča grozo med izvozniki visoke tehnologije v Severni Aziji, ki so zgodovinsko veljali za mednarodno gospodarstvo.

Najbolj brano iz Bloomberga

Južnokorejska velikana Samsung Electronics Co. in SK Hynix Inc. sta nakazala načrte za zmanjšanje naložbenih izdatkov, medtem ko je čez Vzhodnokitajsko morje največji pogodbeni proizvajalec čipov na svetu Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. nakazal podobna pričakovanja.

Upadajoče povpraševanje po tehnologiji poudarja temnejšo sliko, saj ruska vojna proti Ukrajini in naraščajoče obrestne mere zavirajo dejavnost. Naslednji grafikoni prikazujejo industrijo čipov in njene posledice za svetovno gospodarstvo.

V zadnjih tednih so glavni proizvajalci čipov Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. in Advanced Micro Devices Inc. opozorili na šibkejša izvozna naročila.

Gartner Inc. napoveduje nenaden konec enega največjih ciklov razcveta v industriji. Raziskovalno podjetje je znižalo svoje obete glede rasti prihodkov na samo 7.4 % v letu 2022, kar je manj od 14 %, ki so jih videli tri mesece prej. Gartner nato predvideva padec za 2.5 % leta 2023.

Pomnilniški čipi so med najbolj ranljivimi segmenti na 500 milijard dolarjev vrednem trgu polprevodnikov za globalno gospodarsko uspešnost, Samsung in SK Hyinxova prodaja dinamičnega pomnilnika z naključnim dostopom ali DRAM, čipa, ki hrani bitove podatkov, pa je osrednjega pomena za korejsko trgovino.

Naslednje leto se bo povpraševanje po DRAM-u verjetno povečalo za 8.3 %, kar je najšibkejša zabeležena rast, pravi tehnološki raziskovalec TrendForce Corp., ki ocenjuje, da se bo ponudba povečala za 14.1 %. Bitna rast se nanaša na količino proizvedenega pomnilnika in služi kot ključni barometer za povpraševanje na svetovnem trgu.

Izvoz Južne Koreje se okrepi, ko povpraševanje prehiti ponudbo v nekoliko večji rasti. Toda glede na to, da se bo ponudba naslednje leto verjetno povečala skoraj dvakrat hitreje od povpraševanja, bo izvoz morda močno upadel.

Zgodba se nadaljuje

Vse več je znakov, da se trgovina že začenja slabšati. Korejski tehnološki izvoz je julija nazadoval prvič po več kot dveh letih, pri čemer so padec vodili pomnilniški čipi. Zaloge polprevodnikov so se junija kopičile najhitreje v več kot šestih letih.

Med morebitnimi žrtvami bo Samsung, največji svetovni proizvajalec pomnilniških čipov in steber korejskega gospodarstva, ki je odvisno od trgovine.

Samsung je zabeležil hitro rast prodaje, ko je bilo povpraševanje veliko glede na ponudbo. Ker obeti glede čipov postajajo mračni, delnice Samsunga letos padajo, z občasnimi skoki zaradi dobička, ki je boljši od pričakovanega.

Samsung in SK Hynix nadzorujeta približno dve tretjini svetovnega trga pomnilnikov, kar pomeni, da lahko zmanjšata vrzel med ponudbo in povpraševanjem.

Pomnilnik je ohlapno povezan z drugimi vrstami polprevodnikov, ki jih izdelujejo podjetja, kot je TSMC, ki proizvaja čipe v telefonih iPhone, in Nvidia, katere grafične kartice se uporabljajo v vsem, od iger do kripto rudarjenja in umetne inteligence.

Indeks Philadelphia Semiconductor, ki vključuje ta podjetja, je v zadnjih letih padal in padal skupaj s povpraševanjem po pomnilniku.

Korejski izvoz je že dolgo povezan s svetovno trgovino, kar pomeni, da bo njegov upad še povečal znake težav za svetovno gospodarstvo, ki se sooča z vetrovi, ki jih povzročajo geopolitična tveganja do višjih stroškov zadolževanja.

Micron Technology, tretji največji proizvajalec pomnilnikov na svetu, je prejšnji teden izdal opozorilo o vse manjšem povpraševanju, kar je sprožilo razprodajo svetovnih delnic čipov.

Korejski borzni trg je bil med vodilnimi kazalniki trgovinske uspešnosti države, pri čemer so vlagatelji dampingirali delnice precej preden je izvoz padel.

"Trend je pomemben za Azijo, saj je njen gospodarski cikel zelo odvisen od tehnološkega izvoza," je dejala Alicia Garcia Herrero, glavna ekonomistka za Azijo in Pacifik pri Natixis SA. "Manj novih naročil in veliko kopičenje zalog pomeni, da se bo azijski tehnološki sektor soočil z dolgim ​​ciklom praznjenja zalog in manjšo stopnjo dobička."

Mednarodni denarni sklad je prejšnji mesec znižal napoved svetovne rasti in dejal, da bo leto 2023 morda težje kot letos.

Deutsche Bank AG predvideva, da se bo recesija v ZDA začela sredi leta 2023, Wells Fargo & Co. pa jo pričakuje v začetku leta 2023. Model Bloomberg Economics predvideva 100-odstotno verjetnost recesije v ZDA v naslednjih 24 mesecih.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP