Zaloge čipov so padle zaradi padca povpraševanja po elektroniki zaradi pandemije, vendar je še vedno nekaj zmagovalcev

Analitiki Wall Streeta že mesece pričakujejo preobrat v sektorju čipov. In ko se je pomanjkanje iz obdobja pandemije zmanjšalo in so stranke ugotovile, da so v divji naglici krčenja čipov naročile preveč polprevodnikov, so delnice padle. Doslej pa je bil padec, prikazan v poročilih o zaslužku, osredotočen na čipe, namenjene potrošniški elektroniki, kot so osebni računalniki in pametni telefoni, pri katerih se je povpraševanje po tretjem letu pandemije podobno močno zmanjšalo.

Analitičarka Bernsteina Stacy Rasgon je v intervjuju za MarketWatch povedala, da "se zdi, da je potrošniška stran stvari nekako v recesiji."

»Intelove stvari za osebni računalnik so eksplodirale. Nvidia, pred dnevi negativen predogled, njihovi grafični procesorji so implodirali. Spomin je bil grozljiv. Vse, kar je osredotočeno na potrošnike, je bilo slabo: osebni računalniki, pametni telefoni, grafični procesorji, televizorji,« je Rasgon povedal za MarketWatch in dodal, da to ne bo kratkoročna težava - »Stvari postajajo šibkejše in običajno ne postanejo šibkejše za enkrat. četrt."

"Bilo je veliko pospešenega povpraševanja in zdaj se, v najboljšem primeru, normalizira, nekako kot vrnitev k povprečju," je dejal.

Preberite tudi: Kateri je trenutno najboljši način za vlaganje v tehnološke delnice? Ta strategija dobro deluje za enega upravitelja sklada

Povpraševanje pa še ne upada v nekaj vročih sektorjih. Zdi se, da so zlasti avtomobilska in industrijska podjetja še vedno močna, kar se kaže v zadevni uspešnosti delnic podjetij za proizvodnjo čipov, osredotočenih na ta sektorja.

Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
ki je močno prisoten pri prodaji avtomobilskih čipov, poročal o obetih, ki so takrat presegli ocene Wall Streeta. Drugi ameriški dobavitelji avtomobilske industrije vključujejo Analog Devices Inc. 
ADI,

 in ON Semiconductor Corp. 
VKLOPLJENO,
+ 7.26%,
, medtem ko zunaj ZDA velika imena vključujejo nizozemsko NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Japonski Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
in Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
in nemški Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

"Povpraševanje po avtomobilskih čipih je veliko z zaostankom, ki se bo ohranil še vsaj naslednje leto, zaradi česar so zaloge čipov varnejše pristanišče v prihajajoči gospodarski nevihti," je za MarketWatch povedala Maribel Lopez, glavna analitičarka pri Lopez Research.

"Prihaja padec, vendar je trenutno zadržano povpraševanje po avtomobilih," je dejal Lopez. "Pričakujem, da se bo zgodilo to, da trgovci ne bodo mogli zaračunavati nad [priporočeno maloprodajno ceno], ker povpraševanje upada."

Medtem ko se ti čipi še vedno močno prodajajo, bi lahko bil najbolj zaskrbljujoč razvoj v tej sezoni dobičkov umiritev rasti podatkovnih centrov, kar je velik razlog za navdušenje nad Nvidio in Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.21%
V preteklih letih. Primer: Medtem ko je Intel za približno 1.5 milijarde dolarjev zaostal za pričakovanji Wall Streeta glede prodaje podatkovnih centrov, je AMD pridobil dodatnih 700 milijonov dolarjev prodaje podatkovnih centrov, ki jih ni imel v lanskem četrtletju. Zdaj je videti, da bo rast Nvidiinega podatkovnega središča premajhna.

Se glasi: Konec čudežev z enim čipom – Zakaj so ocene Nvidie, Intela in AMD doživele velik preobrat

Intel je "ogromno pretiraval," je Rasgon povedal za MarketWatch. »To poudarjam že več kot eno leto. To jih zdaj grize. In zdaj kličejo nekaj precej pomembnih popravkov inventarja kanalov.«

Intel krivi težave v dobavni verigi, v bistvu pravi, da proizvajalci ne morejo zgraditi toliko strežnikov, ker ne morejo najti drugih komponent, kot so napajalni deli, toda Intelove težave bi lahko prišle tudi do konkurence, je dejal Rasgon. Medtem ko tudi drugi vodstveni delavci v svojih poročilih o zaslužku omenjajo enake težave kot Intel, »niso deležni niti približno toliko,« je dejal analitik.

"Ne vem, ali te težave z dobavno verigo pojasnjujejo Intelovo napako," je dejal Rasgon, ki ima ocene za AMD in Nvidio v razredu nakupa ter oceno v razredu prodaje pri Intelu.

Za več: Kateri direktor podjetja Intel je kriv za trenutne težave? Ali pa je to dejansko izvršni direktor AMD?

Zato so Nvidijini zaslužki, ki naj bi bili 24. avgusta, tako pomembni, zlasti napoved prodaje podatkovnih centrov in kakršna koli barva glede težav v dobavni verigi. Medtem ko so delnice čipov letos že premagale — indeks polprevodnikov PHLX 
SOX,
+ 2.28%
je leta 23 padel za 2022 %, precej pred 16-odstotnim padcem tehnološko zahtevnega kompozitnega indeksa Nasdaq 
COMP,
+ 0.21%
— večina je še vedno dražja od povprečnih ciljnih cen analitikov.

Malo je upanja, da se bodo potrošniški trendi kmalu obrnili, čeprav nakupovanje pred šolo in praznične razprodaje še prihajajo. Začetek konca prodaje osebnih računalnikov je bil očiten, ko so analitiki ocenili najhujši četrtletni padec prodaje enot v zadnjih letih, povpraševanje podjetij pa naj bi se še bolj zmanjšalo. 

"Pričakuje se, da bo letos trg osebnih računalnikov padel na dno, saj bodo podjetja zmanjšala porabo," je dejal Lopez. "Še vedno obstaja nekaj povpraševanja potrošnikov, vendar pričakujemo, da se bo to zmanjšalo do prvega četrtletja."

Se glasi: Ali so zaloge žetonov pripravljene na kratek pritisk ali samo še večji padec? Wall Street se ne zdi prepričan

Širši trg čipov pa je v zadnjih letih naredil velik korak naprej in ni pričakovati, da se bo ob trenutnem umiku bistveno zmanjšal. Leta 2021 bo svetovni polprevodnikprodaja tor presegla rekordnih 556 milijard dolarjev, 26-odstotni dobiček glede na 2020 milijard dolarjev v letu 440 in na vrhu Rekordna prodaja v letu 2018 v višini 469 milijard dolarjev, skupno število odpremljenih enot v enem letu pa je prvič preseglo 1 bilijon.

Rasgon je dejal, da tudi ko sektor doseže popravek, kot je zdaj, še vedno raste.

"Letos lahko še vedno nekaj naredimo v vrednosti 600 milijard dolarjev," je dejal Rasgon. »Naslednje leto bomo morda še vedno presegli 500 milijard dolarjev, tudi v razmeroma solidnem upadu. Bistvo, ki ga želim povedati, je: v ciklu industrija raste. In vsaka zmogljivost, ki jo dodajajo zdaj, čez pet let, bomo verjetno veseli, da so jo dodali.«

Povezano: Tukaj je velika skrb glede izdelovalcev čipov, ki zbirajo milijarde sredstev od strica Sama

"Na splošno nismo v nevarnosti, da bi povpraševanje po čipih padlo s pečine, ker vse postaja povezano in inteligentno," je Lopez povedal za MarketWatch.