"Nobeno od naših podjetij ni imuno na upočasnitev svetovnega BDP, in če sploh kaj, pričakujemo, da bo skupina ostala pod pritiskom, dokler ocene Streeta ne bodo dovolj zmanjšane," je dejal Hari v raziskovalnem zapisu. Ostalo analitiki so bili znižanje njihovih napovedi, vendar Hari meni, da je treba še veliko narediti. Opozoril je, da so njegove revidirane ocene za leto 2023 v povprečju 22 % nižje od zahtevanega soglasja za zaloge čipov in 27 % nižje za proizvajalce opreme.
Marca je naredil tudi Hari krog širokih znižanj ocen, zdaj pa je prepričan, da ni šel dovolj daleč. Ekonomisti Goldmana so od takrat znižali svoje napovedi za rast bruto domačega proizvoda, "ker je vztrajna inflacija prisilila centralne banke, da dvigujejo obrestne mere hitreje, kot je bilo prej pričakovano," je dejal.
Zdaj je očitno, da tehnološka podjetja, usmerjena v potrošnike, ki so imela koristi od trenda dela od doma, zdaj opažajo "močno" zaporedno zmanjšanje prihodkov, je zapisal analitik. Hari je dejal, da čeprav bodo podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo čipov, bolj vezana na nepotrošniške trge, kot so oblak, podatkovni centri in industrija, verjetno "pripeljala do trdnejših obetov", je le vprašanje časa, kdaj bodo tudi ta področja pokazala znake zmanjšanja povpraševanja. .
Harijevi rezi v njegovih napovedih za podjetja s čipi so bili daljnosežni. Ker je opazil manjše povpraševanje na trgih osebnih računalnikov in podatkovnih centrov, je znižal svoje ocene za
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) in
Nvidia
(NVDA). Močno je zmanjšal svoje obete tudi za industrijske in avtomobilske igralce čipov, kot je
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) in ON Semiconductor (ON).
Podal je svoje številke na proizvajalce čipov, ki so odvisni od pametnih telefonov
Qorvo
(QRVO) in
Skyworks
(SWKS), o razdelilcih
avnet
(AVT) in Arrow (ARW), delnice diskovnih pogonov
Seagate
(STX) in
Western Digital
(WDC) in ponudniki opreme
Uporabljeni materiali
(AMAT), Lam (LRCX) in
OVK
(KLAC).
Rezi so bili tako globoki kot široki. Za leto 2023 je znižal svoje napovedi dobička na delnico za 46 % za Intel, 21 % za Texas Instruments, 42 % za ON Semi in 43 % za Seagate in Western Digital, na primer.
Analitik je vlagateljem v žetone predlagal, da se osredotočijo na podjetja, ki so preveč izpostavljena defenzivnim končnim trgom ali z vrednotenji, ki ponujajo ugodno ravnovesje med tveganji in potencialnimi nagradami. Njegova imena z oceno nakupa vključujejo Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL), in Impinj (PI). Ohranjal je ocene prodaje pri Intel, Texas Instruments, Avnet in
Cohu
(COHU).
Pišite Ericu J. Savitzu na [e-pošta zaščitena]