Charlie Munger kupi več Alibabe: analiza cenovnega grafikona

Ko Charlie Munger doda k obstoječemu položaju v portfelju delnic, je verjetno dobro, da ste pozorni.

On in Warren Buffett vodita legendarni Berkshire Hathaway
BRK.A
sklada, ki je dolgoročno posloval dobro. So vredni vlagatelji in imajo dostojno zgodovino izogibanja modnim muham, delnicam zgodb in špekulacijama z divjimi očmi. Pijejo preveč Coca Cole
KO
in jedo preveč sladoleda, ampak to je v redu, stari so in živijo v Omahi.

Mungerjev “Daily Journal Corp
DJCO
” je pravkar pobral precejšen del kitajskega internetnega podjetja Alibaba, s čimer je dodal dober znesek, ki ga je že imel. Je predsednik Daily Journala in nova funkcija podvoji število delnic, ki so že v portfelju podjetja.

Številni navdušenci na Wall Streetu se zdaj bojijo lastništva kitajskih delnic, ker je težko reči, kaj bi lahko imela pekinška vlada v mislih o trgih, ki jih nadzoruje. Po eni strani je seveda Charlie Munger eden najpametnejših v poslu. Po drugi strani pa je možno, da pogreša očitno težavo?

Alibabino razmerje med ceno in dobičkom se ujema s pristopom vlagatelja vrednosti: pri samo 16.85 je veliko nižji od Shillerjevega p/e za S&P 500, ki zdaj znaša 40. Podjetje trguje s komaj 2-kratno knjigovodsko vrednostjo. Lastniški kapital močno presega dolgoročni dolg. Vrednostno usmerjeni analitiki imajo radi] tovrstne stvari.

Zaslužek Alibabe je letos nižji za 2.2 %, vendar je stopnja rasti dobička na delnico v zadnjih 5 letih 14.40 %. Družba ne izplačuje dividend.

Dnevni grafikon cen za Alibabo izgleda takole:

Običajno naravnost navzdol ni dober videz, včasih pa tam najdete delnice z dobro vrednostjo. Alibaba ima ceno pod 50-dnevnim drsečim povprečjem (modra črta) in 200-dnevnim drsečim povprečjem (rdeča črta). Ali ima moč zapolniti to vrzel iz sredine novembra?

Tukaj je videti tedenski grafikon cen za Alibabo:

Nedavni padec cen presega ravni podpore iz konca leta 2018. 50-tedensko drseče povprečje prehaja pod 200-tedensko drseče povprečje. To 200-tedensko drseče povprečje se ne giblje več navzgor. Z vidika osnovne analize cenovnega grafikona to ni dober videz.

Mesečni grafikon cen za Alibabo izgleda takole:

Od konca leta 2020 do danes te dolge rdeče črte pomenijo veliko in veliko prodaje vsak mesec. Alibaba je padla pod svoje 50-mesečno drseče povprečje, ne pa tisto, kar želite videti, če ste dolgoročni vlagatelj, ki ga je kupil pred nekaj leti. Ena dobra stvar, ki jo lahko rečemo: delnice ostajajo precej nad najnižjimi vrednostmi v letih 2015/2016.

Težko je odmisliti investicijsko bistrost Charlieja Mungerja. Vlagatelji, ki razmišljajo o Alibabi kot o možni vrednosti, bi morda želeli videti, da bo cena delnice za nekaj časa šla vstran, namesto da bi le padla.

Ne investicijsko svetovanje. Samo za izobraževalne namene. Pred odločitvijo se vedno posvetujte z registriranim investicijskim svetovalcem.