Ko se bliža zadnje četrtletje leta 2022, vlagatelji iščejo odgovor na eno vprašanje: ali je bila junijska nizka vrednost dno za delnice ali imajo še več prostora za padec? To je resno vprašanje in morda ni enostavnega odgovora. Trgi se soočajo z vrsto nasprotnih vetrov, od visoke inflacije in naraščajočih obrestnih mer, ki smo jih poznali, do vse močnejšega dolarja, ki bo pritiskal na prihajajoče dobičke v tretjem četrtletju.
Glavni globalni investicijski strateg Jeffrey Kleintop, ki je ocenil trenutne razmere Charlesa Schwaba, 8 bilijonov dolarjev vredne borznoposredniške družbe, ugotavlja te glavne dejavnike, ki so v mislih vlagateljev, preden se odločno zavzame za vzvišeno držo visoko donosnih delnic z dividendami.
»Govorimo o značilnostih delnic, ki so uspešnejše v različnih sektorjih, in to so ponavadi dejavniki vrednosti in dejavniki visoke kakovosti. Tisti, na katerega sem se v zadnjem času najbolj osredotočil, so tisti, ki plačujejo visoke dividende ... Delali so neverjetno dobro in običajno so visoke dividende znak dobrega denarnega toka in dobre bilance stanja, vlagatelji pa to iščejo,« je opozoril Kleintop.
Oglejmo si torej dva izmed dividendnih šampionov na trgu, plačnike dividend z visokim donosom, ki imajo analitike Streeta radi naprej. Po navedbah Baza podatkov TipRanks, imata obe delnici oceno močnega nakupa po soglasju analitikov – in obe ponujata dividende do 8 %, kar je dovolj visoko, da vlagateljem ponudi določeno stopnjo zaščite pred inflacijo.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Najprej je Ares Capital, podjetje za razvoj poslovanja (BDC), osredotočeno na sektor malih in srednje velikih podjetij. Ares zagotavlja dostop do kapitala, posojila in finančne instrumente ter storitve podjetjem, ki bi sicer imela težave pri dostopu do storitev večjih bančnih podjetij. Aresova ciljna baza strank so mala podjetja, ki so že dolgo gonilo večjega dela ameriškega gospodarstva.
Na makro ravni je Ares letos presegel celotne trge. Delnice podjetja so upadle – vendar le za 3 % od leta do danes. To je ugodno v primerjavi s 16-odstotno izgubo S&P 500 v istem časovnem okviru.
Ares je to uspešnost dosegel s kakovostjo svojega naložbenega portfelja. Portfelj podjetja je ob koncu koledarskega 2Q22 imel pošteno vrednost 21.2 milijarde USD in je bil sestavljen iz posojil in kapitalskih naložb v 452 podjetij. Portfelj je raznolik po razredih sredstev, panogah in geografskih lokacijah, kar mu daje močno obrambno vlogo v današnjem negotovem tržnem okolju.
Podjetje je v drugem četrtletju poročalo o skupnem prihodku od naložb v višini 479 milijonov dolarjev, kar je za 20 milijonov dolarjev ali 4.3 % več kot v enakem četrtletju lani. To je privedlo do čistega dobička po GAAP v višini 111 milijonov dolarjev in osnovnega dobička na delnico 46 centov.
Zadnja dva rezultata sta bila medletno nižja – vendar sta bila več kot zadostna za financiranje dividende družbe, ki je bila objavljena julija pri 43 centih na navadno delnico, za izplačilo 30. septembra. Dividenda se poveča na 1.72 USD na letni ravni in daje 8.7-odstotni donos. Poleg dividende na navadne delnice bo družba izplačala tudi predhodno odobreno posebno dividendo v višini 3 centov. Ares ima zgodovino ohranjanja zanesljivih četrtletnih dividend vse do leta 2004.
Pokriva Ares za Truist, analitik Michael Ramirez opisuje nedavne četrtletne dobičke podjetja kot "nanje vplivala večja nestanovitnost trga", kar je privedlo do "bolj privlačnih pogojev za nove izvore skupaj z višjimi donosi - kar vodi v zaupanje za povečanje redne dividende."
Če pogledamo naprej, podrobneje, je Ramirez dodal: »Še naprej pričakujemo, da bo izboljšanje NII zagotovilo blažilo med dobičkom ter redno in dodatno dividendo do druge polovice leta 2022. Poleg tega pričakujemo, da bo skupni donos portfelja imel koristi od višjega kratkoročnega obrestne mere s trenutnimi terminskimi pogodbami Fed sklada, ki pričakujejo približno 200 bazičnih točk zvišanja obrestnih mer v drugi polovici leta 2022.«
Komentarji analitika kažejo na nadaljnjo uspešnost – in jih podpira z oceno nakupa delnice in ciljno ceno 22 USD, ki kaže na zaupanje v enoletno rast v višini 12 %. Na podlagi trenutne dividendne donosnosti in pričakovane rasti cene ima delnica približno 21-odstotni potencialni skupni profil donosa. (Če si želite ogledati Ramirezov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno je soglasna ocena Strong Buy na ARCC soglasna in temelji na 6 pozitivnih ocenah analitikov v zadnjih tednih. Cena delnice je 19.59 USD, njihova trenutna ciljna cena 21 USD pa pomeni skromen 7-odstotni dobiček od te ravni. (Oglejte si napoved delnic ARCC na TipRanks)
Podjetja Williams (WMB)
Naslednje podjetje, ki si ga bomo ogledali, Williams Companies, je pomemben igralec v plinovodu za zemeljski plin. Williams nadzoruje cevovode za zemeljski plin, tekočine zemeljskega plina in zbiranje nafte v omrežju, ki se razteza od severozahoda Tihega oceana, skozi Skalno gorovje do obale Meliškega zaliva in čez jug do srednjega Atlantika. Osnovna dejavnost Williamsa je predelava in transport zemeljskega plina, surovo nafto in proizvodnja energije pa sta sekundarni dejavnosti. Odtis podjetja je ogromen – pokriva skoraj eno tretjino vse porabe zemeljskega plina v ZDA, tako v stanovanjskih kot komercialnih obratih.
Poslovanje podjetja z zemeljskim plinom je prineslo dobre rezultate v prihodkih in dobičku. V zadnjem četrtletju, 2Q22, so skupni prihodki znašali 2.49 milijarde USD, kar je 9 % več kot v enakem obdobju lani glede na 2.28 milijarde USD, sporočenih v četrtletju pred letom dni. Prilagojeni čisti dobiček v višini 484 milijonov dolarjev je povzročil prilagojeni razredčeni dobiček na delnico v višini 40 centov. Ta dobiček na delnico se je medletno povečal za 48 % in je precej presegel napovedano vrednost 37 centov.
Naraščajoče cene zemeljskega plina in solidni finančni rezultati so spodbudili delnice podjetja – in medtem ko so širši trgi od leta do danes upadli, so delnice WMB zrasle za 26 %.
Družba je tudi izplačevala redno dividendo, v zadnji objavi julija za izplačilo 26. septembra pa je uprava izplačilo določila pri 42.5 centa. To je že tretje četrtletje zapored na tej ravni. Letna dividenda se poveča na 1.70 $ in prinaša 5.3 %. Še bolje, Williams ima zgodovino zanesljivih izplačil dividend – nikoli ne zamudi niti četrtine – vse do leta 1989.
Ta zaloga je pritegnila pozornost Justin Jenkins, analitik s 5 zvezdicami pri Raymondu Jamesu, ki o WMB piše: »Privlačna mešanica stabilnosti osnovnega poslovanja in operativnega vzvoda družbe Williams Companies (WMB) prek G&P, trženja, proizvodnje in izvajanja projektov je še vedno premalo cenjena. Velika kapitalizacija WMB, C-Corp., in lastnosti, osredotočene na povpraševanje po zemeljskem plinu (in vzvratni vetrovi, ki spodbujajo ponudbo v več regijah G&P in Deepwater), se po našem mnenju dobro uvrščajo tako kratkoročno kot dolgoročno. Potencialni odkupi in optimizacija JV ponujajo dodatne katalizatorje skozi vse leto, kar krepi pričakovano premijsko vrednotenje.«
Jenkins je delnicam WMB podelil oceno močnega nakupa, njegova ciljna cena 42 USD pa pomeni 31-odstotno rast v naslednjih 12 mesecih. (Če si želite ogledati Jenkinsov rekord, Klikni tukaj)
Jenkins ne vidi Williamsa kot močnega kupca; to je konsenzna ocena, ki temelji na 10 nedavnih ocenah analitikov, ki vključujejo 9 nakupov in 1 prodajo. Delnice imajo povprečno ciljno ceno 38.90 USD, kar nakazuje približno 22-odstotno enoletno rast od trenutne trgovalne cene 32 USD. (Oglejte si napoved delnic WMB na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html