Celzij naj bi bil zgrajen na visokem tveganju

Podjetje za posojila s kriptovalutami v težavah Celsius Network LLC, ki je neslavno prišel v središče pozornosti, potem ko je vsem svojim 500,000 uporabnikom preprečil dvig denarja zaradi pokola, ki je zajel kripto trg, spet prihaja na naslovnice.

Kot se zgodi, dokumenti vlagatelja iz leta 2021 razkrivajo, da je Celsius, ki je bil tržen kot manj tvegan kot banka in z boljšimi donosi, dejansko "nosil veliko več tveganja kot tradicionalna banka", Eliot Brown in Caitlin Ostroff iz Wall Street Journal poročali junija 29.

Natančneje, dokumenti, ki jih je pregledal List so pokazali, da je "posojilodajalec izdal številna velika posojila, podprta z malo zavarovanja" in da je "Celsius imel malo blazine v primeru upada in je vlagal naložbe, ki bi jih bilo težko hitro sprostiti, če bi stranke tekmovale z dvigom denarja."

Bolj tvegano kot banke

Glede na dokumente je imel Celsius poleti 19 1 milijard dolarjev sredstev in približno milijardo dolarjev lastniškega kapitala, preden je zbral nova sredstva. Poročilo pravi, da je "srednje razmerje med sredstvi in ​​lastniškim kapitalom za vse severnoameriške banke v indeksu S&P 2021 Composite približno 1500:9 ali približno polovico od Celzija."

To razmerje je eden od kazalnikov, ki se uporabljajo za merjenje tveganja pri bankah. Kar zadeva "neregulirana podjetja, kot je Celsius, je razmerje 19-1 še posebej visoko glede na to, da so bila nekatera od njegovih sredstev naložbe v izjemno nestanoviten kripto sektor," je pojasnil Eric Budish, ekonomist na poslovni šoli Univerze v Chicagu, ki preučuje kriptovalute. .

Kot je poudaril Budish, je bila ta struktura negotova, podobna značilnosti finančne krize leta 2008:

»To je le tvegana struktura. (...) Zdi se mi tako razpršeno, kot so bili portfelji hipotek razpršeni leta 2006. (...) Vse je bilo stanovanje — tukaj so vse kriptovalute.«

Medtem je ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Celsius Alex Mashinsky svojo marketinško kampanjo osredotočil na primerjavo svojega podjetja z tradicionalne banke in pokazal na vse načine, na katere je bil celzij boljši od njih. 

Eden od argumentov Mašinskega je bil, da je imel Celsius "veliko manjše tveganje, vendar smo uspeli zagotoviti visoke enomestne in nizke dvomestne številke", kot je dejal. Rekel na kanalu YouTube CTO Larsson avgusta 2021.

Vendar pa po njenem Žeton CEL je padel za več kot 60 % sredi maja sredi »ekstremnih tržnih razmer« je Celsius sredi junija zamrznil dvige za svoje stranke in opazili, da je dodal več bitcoinov (BTC) zavarovanje kot a zadnji napor za zaščito svojih kripto sredstev iz likvidacije, finbold poročali sredi junija.