ARKK Cathie Wood pade za 60 % od svojega vrha, kar izniči vse dobičke po pandemiji

Široka razprodaja tehnoloških delnic se je zavlekla Glavni sklad Ark Invest Cathie Wood v žleb – in zdi se, da bo trajalo veliko časa, da se bo priljubljeni ETF izkopal.

Povprečni delež v Ark Innovation (ARKK), istoimenski vodilni borzni sklad družbe Ark Investment Management, je trenutno za več kot 70 % nižji od svoje petletne najvišje vrednosti, poročajo sveže podatke podjetja za tržne raziskave Bespoke Investment Group. Propad v portfelju ARKK je naložbeni nosilec 60 % pod vrhom februarja 2021.

Delnice ARKK so se v sredo znižale za 4.7 % na 56.89 $ od 2:23 po vzhodnem času.

Brez Tesle (TSLA), največji holding Ark Innovation in relativno boljši v primerjavi z drugimi komponentami sklada, bi bila slika še slabša. Proizvajalec električnih vozil je padel le za 16.4 % z najvišje vrednosti 4. novembra ob torkovem zaprtju – kar je precejšnja izguba njegove vrednosti, vendar veliko manj huda kot izgube drugih delnic ARKK. Podjetje za digitalno biologijo Berkeley Lights (BLI), je na primer za več kot 94 % nižja od najvišjega v petih letih.

Ob upoštevanju širšega padca je Tesla, ki obsega približno 10.4 % vseh deležev, ohranila sklad, da ne bi padel še nižje.

Poleg tega Ark Invest še naprej močno stavi, da mu bo Tesla pomagala doseči svoje visoke obljube vlagateljem. V začetku tega tedna je Ark Investment Management zvišal ciljno ceno za proizvajalca električnih vozil, ki je že tako visok, 3,000 $ na 4,600 $ do leta 2026, pri čemer je navedel svoje bodoče poslovanje robotaxi in pričakovanja, da bo podjetje postalo kapitalsko učinkovitejše. Samo v primeru Tesle bo do leta 2,900 ocenjena vrednost 2026 dolarjev, kar je približno trikrat večja od trenutne cene delnice, v primeru bika pa Tesla znaša 5,800 dolarjev.

"Čeprav smo usklajeni z našimi pričakovanji za leto 2026, verjamemo, da je naš model Tesle metodološko konzervativen," je dejala analitika Arka Tasha Keeney v opomba zadnje raziskave. "Predvidevamo, da se bo Teslina delnica leta 2026 trgovala kot zrelo podjetje in ne kot hitro rastoče."

Po podatkih Bespokea je od vseh delnic v ARKK skoraj polovica padla za vsaj 75 % od svojih petletnih najvišjih vrednosti in le ena je pozitivna na leto - Signify Health (SGFY). Bespoke Investment je tudi poudaril, da se mora povprečna delnica v ETF dvigniti za 348 %, da se vrne na prejšnje najvišje vrednosti.

Zgodba se nadaljuje

"Razmišljam o naših strankah," je dejal Wood v nedavnem intervjuju za Yahoo Finance Live. »Začutili so vso moč tega upada, pa vendar smo lani prilivali in letos prilivamoin mislim, da je bilo to šokantno za številne sogovornike tam zunaj, ki so šli skozi obdobja, kot smo jih pravkar doživeli mi, in so imeli velike odlive.«

"Mislim, da nekaj stvari deluje," je dodal Wood. "Št. ena, naše dolgoročno časovno obdobje je praktično prva stvar, ki jo rečemo, ko se pogovarjamo s potencialnimi vlagatelji."

Wood je večkrat poudaril, da je kritična značilnost Arkove naložbene strategije ta, da se osredotoča na petletno časovno obdobje, pri čemer je celo 12-18-mesečno časovno obdobje večine tradicionalnih upravljavcev premoženja označil za »kratkovidno«. Če upoštevamo to obdobje kot nedavno merilo uspešnosti, se je ARKK v zadnjih petih letih povečal le za 20 %. Za primerjavo, S&P 500 ima petletni donos 91.75 %.

Ark je zaslovel, ko je sklad leta 150 vrnil 2020 %, vendar je sklad od takrat izbrisal svoje dobičke po pandemiji.

Njegova slaba uspešnost je tudi spodbudila Morningstar, da je prejšnji mesec znižal svojo oceno za ARKK z nevtralne na negativno, pri čemer je navedel težave z upravljanjem tveganj sklada in zmožnostjo krmarjenja po prostoru, ki ga namerava raziskati.

"Podjetje daje prednost podjetjem, ki so pogosto nedonosna in katerih cene delnic so močno povezane," je v zapisku zapisal strateg Morningstarja Robby Greengold. "Namesto da bi ocenilo skupno izpostavljenost portfelja tveganjem in simuliralo njihove učinke v različnih tržnih razmerah, podjetje svojo preteklost uporablja kot vodilo v prihodnost in na tveganje gleda skoraj izključno skozi prizor svojih raziskav od spodaj navzgor v posameznih podjetjih."

»Wood je predlagal, da upravljanje tveganja ni v rokah nje, temveč tistih, ki vlagajo v sredstva ARK. Težko je razumeti, zakaj bi bilo tako," je zapisal Greengold. »ARK bi lahko storil več, da bi preprečil hudo črpanje premoženja, njegova neprevidnost pri tej temi pa je v zadnjem času prizadela številne vlagatelje. V prihodnosti bi lahko bolelo bolj."

-

Alexandra Semenova je poročevalka za Yahoo Finance. Sledite ji na Twitterju @alexandraandnyc

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardin LinkedIn