Mnenja o Cathie Wood so močna. »Ne ve nič več kot kdorkoli drug,« me je prejšnji teden v e-poštnem sporočilu označil en bralec.
Mislim, da so vlagatelji vrednosti tako dolgo čakali na izkupiček delnic zagona, da se nekateri zdaj poskušajo spomniti premikov na svoje plese v končni coni.
»Vse kar moram narediti je, da nekaj časa gledam televizijo ali nadaljujem
Twitter
in absolutno slišim,« mi pove Wood. Je ustanoviteljica in izvršna direktorica podjetja ARK Investment Management, katerega vodilno podjetje
Inovacija ARK
borzni sklad (oznaka: ARKK) je izgubil 50 % v enem letu – in dosegel 250 % v zadnjih petih letih.
Če me sprašujete, ali bi morali kupiti sklad, ne bi smeli. Ne bi me smeli spraševati, mislim. Jaz sem piščanec in sklad je raketno gorivo. Če bi naredili Vennov diagram vsega, kar je Wood kdaj kupil, in vsega, kar bi morda bilo dovolj pogumno razmisliti, bi našli izdelovalca traktorjev
Deere
(DE), kjer se krogi prekrivajo.
Številni deleži ARK Innovation so čudovita podjetja, ki trgujejo po cenitvah, zaradi katerih mi trkajo kolena, npr.
Tesla
(TSLA) in
Roku (ROKU)
.
Eden ali dva sedita z velikimi znižanji, vendar imata poslovne modele, ki mi zvijajo živce
Trgi Robinhood
(KAPA). In potem je tu
Sivinec Bitcoin Trust
(GBTC), ki mi je všeč, razen delov o Bitcoinu in zaupanju.
Številni vlagatelji so kupili blizu vrha, ker so se nabrali okoli konca leta 2020, ko je sklad preostanek Wall Streeta spravil v omarico in vrnil 153%. Zdi se, da se držijo. Sredstva v upravljanju so padla z 28 milijard dolarjev na 13 milijard dolarjev, vendar je to večinoma posledica uspešnosti, ne odlivov.
Ne razumem vseh udarcev v prsi proti ARK-u. Les ima dolgo zgodovino kopičenja tveganj z velikimi deleži v špekulativnih pridelovalcih z ambicioznimi cenami, v dobrem ali slabem.
Svoje misli svobodno deli na spletu in objavlja naložbene primere ARK-a za njegove deleže. Kmalu prihajajo novi
Coinbase
Globalno (COIN),
Teladoc zdravje
(TDOC), Roku in
Povečava video komunikacije
(ZM), pravi.
Woodovo sem vprašal, kaj je povedala vlagateljem o upadu številnih svojih deležev, kar se zdi povezano s pričakovanji, da bo Federal Reserve agresivno zvišala obrestne mere za boj proti inflaciji. Ni prepričana, da se bo to zgodilo.
"Morda bi dobili marčevsko povečanje," pravi. "V tem vmesnem volilnem letu mislim, da še enega ne bomo dobili." Inflacija je večinoma problem ponudbe in upadajoče povpraševanje bo to kmalu odpravilo, meni.
Wood se osredotoča na podjetja na področjih, kot so umetna inteligenca, shranjevanje energije, genomsko sekvenciranje in tehnologija blockchain, za katere pravi, da lahko povečajo prihodke za 25 % ali več na leto.
»Pomisli
Amazon
v zgodnjih 2000-ih,« pravi. Verjame, da bodo takšna podjetja na koncu bolje prestala recesije kot zrela rastoča podjetja, kot so FAANG, ki jih nima v lasti.
Ko smo že pri tem: Wood pravi, da so skladi za rast postali podobni drug drugemu in širši delniški indeksi, ker imajo enaka zrela podjetja kot vodilni deleži. "Mi smo novi Nasdaq," pravi. "To je vrsta portfelja, h kateremu so ljudje v zgodnjih 90. letih gravitirali, ker ni nič podoben vsemu, kar imajo v lasti."
Eden od načinov, kako vlagatelji uporabljajo ARK Innovation, je, da v bolj vsakdanji portfelj modrih žetonov in obveznic dodajo malo piza.
Matthew Tuttle je našel drugo uporabo. »Če mislim, da gremo v popravek ali medvedji trg, bi raje skrajšal Zoom, Teladoc in
DocuSign
,
ne
Apple
,
Microsoft
,
in Google,« pravi. V ta namen je ustvaril
Tuttle Capital Short Innovation ETF
(SARK), kar se morda sliši, kot da vlaga v dvigala čevljev, v resnici pa stavi proti Woodu. Hitro je postal največji sklad v Tuttlejevi družbi s 300 milijoni dolarjev sredstev.
Tuttle pravi, da bo kmalu sprožil sklade, ki stavijo proti drugim ljudem, vendar ne more reči, komu, in je odprt za ideje. Postavil sem enega, ki stavi proti temu stolpcu. »To sem pozabil omeniti. To bo vložitev naslednji teden,« pravi.
Les je še vedno daleč v Teslo in ga ne premakne
Ford Motor
Je
(F) električni potis. "Fordove delnice poskočijo na 22-letne najvišje vrednosti zaradi električne energije, ko je 98 % osnove prihodkov na plin," pravi. "In tu bomo videli nekaj velikih težav."
Kdaj
Spotify Technology
(SPOT) je v četrtek padla za 17 %, to je vzela z veseljem, saj je podjetje označila za spanje z močno roko v podcastih. »Pomisli
Netflix
[NFLX] pred osmimi do desetimi leti,« pravi. Njeno najvišje obsodbe? Zoom, za katerega pravi, da bo zmagovalec podjetniških komunikacij, ne le delnica, ki ostane doma.
V redu, torej Wood ni sramežljiva govoriti o svojih lastniških deležih ali primerjati z delnicami velike rasti v zgodovini. Enako bi lahko rekli za številne upravljavce skladov. Za toliko od njih ni bilo mogoče reči, da bi po celoletnem padcu še vedno postavljali vprašanja, namesto da bi utihnili.
Wood pravi, da so bila semena posajena v času tehnološkega in telekomunikacijskega balona, ki je kalil že 25 let in zdaj začenja cveteti. "Smo v eksponentni poti rasti za 14 različnih tehnologij in kaj počnejo vlagatelji?" ona pravi. "Tečejo v hribe."
Jaz ne. Bil sem že v hribih, tako da je bilo tehnično bolj hunker kot tek. Ne napovedujem naslednje poteze za delnice ARK ali priporočam imetnikom, da se podvojijo, vendar tudi ne vidim razloga za navijanje proti podjetju.
Vlagatelji si zaslužijo pikantne možnosti in za tri četrtine odstotne točke letnih pristojbin jim Wood daje vso toploto, ki jo lahko prenesejo.
pišite na Jack Hough pri [e-pošta zaščitena]. Spremljajte ga na Twitterju in se naročite na njegov podcast Barron's Streetwise.
Vir: https://www.barrons.com/articles/cathie-wood-ark-super-growth-stocks-avoiding-faangs-51644002138?siteid=yhoof2&yptr=yahoo