Unovčevanje kot obrestne mere najvišje 4 %

Gotovina je daleč od smeti.

Vlagatelji dosegajo najvišje donose v zadnjih letih, tako da svoj denar hranijo v izjemno varnih instrumentih, podobnih denarju. Obrestna mera enoletne zakladne menice je ta teden dosegla 4.08 %, kar je najvišja raven v več kot dveh desetletjih.

Obrestne mere na vseh področjih naraščajo, ko Fed zvišuje svojo referenčno obrestno mero zveznih skladov za boj proti inflaciji. Toda kratkoročni donosi so imeli nesorazmerno večjo korist, saj je ameriška centralna banka vnaprej obremenila svoje dvige in jih potisnila čez »nevtralno« – ali mesto, kjer obrestne mere niso niti stimulativne niti restriktivne.

Ustvaril je situacijo, ko kratkoročne obrestne mere prinašajo več kot dolgoročne obrestne mere. Na primer, zelo priljubljen dvoletni zakladni zapis je nazadnje prinašal okoli 4 %, kar je precej več kot 10-letni zakladni zapis, ki je prinašal 3.58 %.

To pomeni, da so vlagatelji v kratkoročne obveznice plačani več, hkrati pa prevzemajo manjše obrestno tveganje. Če bodo obrestne mere še naprej rasle, bodo obveznice s krajšo dospelostjo manj padle v ceni kot njihove dolgoročnejše protipostavke.

Zaradi tega so te kratkoročne obveznice in skladi, ki jih hranijo, dober način za izkoriščanje višjih obrestnih mer, ne da bi vas skrbelo, ali bodo obrestne mere še naprej rasle.

Posamezne obveznice in ETF-ji za ultra kratkoročne obveznice

Vlagatelji imajo veliko izbire, ko gre za vlaganje v kratkoročne obveznice. Očitna pot je neposredno vlaganje v obveznice. Večina večjih borznih posrednikov vlagateljem omogoča dostop do trgovanja z obveznicami, a ker obveznice comV vseh oblikah in velikostih je postopek bolj okoren – in običajno dražji – od nakupa delnic ali ETF-jev. 

Prednost posameznih obveznic je, da jih lahko zadržite do zapadlosti. To odpravlja obrestno tveganje, saj bo vlagatelj ob zapadlosti povrnjen v celoti (ob predpostavki, da izdajatelj ne zamudi obveznosti). Zakladnice, ki se hranijo na ta način, so brez tveganja.

Vlagatelji, ki se ne želijo ukvarjati s posameznimi obveznicami, lahko uporabljajo ETF za nakup obveznic na preprost in enostaven način. The iShares ETF kratkoročne obveznice (SHV) je ETF za zakladne menice, ki ima zakladnice z zapadlostjo manj kot eno leto.

Zgodba se nadaljuje

Njena cena se ne spreminja tako zelo. Na primer, marca 2020, ko so bile obrestne mere na rekordno nizkih ravneh, se je sklad trgoval pri 111.05 USD; danes se trguje pri 109.95 USD. Tako je cena sklada padla za 1 %, ko so se obrestne mere dvignile z nič na skoraj 4 %. V svetu ETF je to čim bližje stabilnemu.

ETF za kratkoročne obveznices 

Za vlagatelje, ki so se pripravljeni spopasti z nekoliko večjim obrestnim tveganjem, je Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) je možnost. Ima zakladnice z zapadlostjo od enega do treh let. Če pogledate isto časovno obdobje kot zgoraj (od marca 2020 do danes), boste videli, da so cene za ta ETF padle za 7 % z najvišje na najnižjo.

To je pomembno, vendar je to najslabše leto za obveznice v sodobni zgodovini. Sklad, kot je VGSH, se običajno ne bo toliko premaknil, čeprav je vseeno pomembno razumeti vrsto volatilnosti, ki je možna pri takšnem skladu.

Ta sklad je možnost za vlagatelje, ki želijo dodatno trajanje eno- do triletnih zakladnih obveznic namesto zakladnih menic (zakladnih obveznic z zapadlostjo 12 mesecev ali manj), morda zato, ker verjamejo, da se bodo obrestne mere sčasoma znižale, kar bo zvišalo cene za sklad.

ETF-ji z ​​dolgoročnimi obveznicami lahko tudi "zaklenejo" inteobrestne mere za počitek za ETF-je z daljšimi kot kratkoročnimi obveznicami. Vendar pa koncept zaklepanja obrestnih mer ni tako preprost pri obvezniških ETF-jih v primerjavi s posameznimi obveznicami, saj se obveznice nenehno dodajajo in odštevajo od obvezniških ETF-jev. 

Obstajajo vse vrste okusov, ko gre za te ETF. SHV in VGSH sta med najvarnejšimi, medtem ko imajo drugi skladi lahko bolj tvegane obveznice, kot so munije, podjetja in druge, da ustvarijo višje donose.

Oglejte si ETF.com za ultra-kratkoročne obveznice ETF kanal in naše kratkoročne obveznice ETF kanal za več možnosti.

Skladi denarnega trga 

ETF niso edina struktura sklada, ki hrani kratkoročne obveznice. Vzajemni sklad denarnega trga je še bolj priljubljeno sredstvo za ustvarjanje donosa denarja.

Skladi denarnega trga so strogo regulirani in morajo upoštevati pravilo 2a-7 zakona o investicijskih družbah iz leta 1940. Imajo omejitve glede vrst vrednostnih papirjev, ki jih lahko imajo, in količine likvidnosti, ki jo imajo skladi.

Zaradi teh omejitev so denarni trgi izjemno varni in jim omogočajo, da vlagateljem zagotovijo nekaj izjemno privlačnega – stabilno ceno. Z nekaj izjemami skladi denarnega trga ohranjajo stabilno neto vrednost sredstev v višini 1 USD. To je nekaj, česar niti prej omenjeni SHV ne more zagotoviti.

Za vlagatelje, ki ne želijo videti nikakršnih nihanj v ceni svojih sredstev, je to lahko privlačna lastnost.

Tako kot ETF s kratkoročnimi obveznicami so skladi denarnega trga različnih okusov, čeprav so bolj omejeni glede vrst vrednostnih papirjev, ki jih lahko imajo. Tisti, ki imajo izključno zakladnice, so najvarnejši, kot je Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

Pošljite e-pošto Sumitu Royu na [e-pošta zaščitena] ali mu sledite na Twitterju @sumitroy2

Priporočljive zgodbe

permalink | © Avtorske pravice 2022 ETF.com. Vse pravice pridržane