Po grozljivem 1H22, ki je predstavljal najslabšo uspešnost borze od leta 1970, se obeta tudi druga polovica nekoliko razočaranje. Potem ko je povrnil nekaj izgub, je spet zdrsnil, saj se je indeks S&P 500 skoraj vrnil na najnižje vrednosti iz sredine junija.
Slaba novica je po besedah milijarderja vlagatelja Carla Icahna ta, da se lahko stvari od tu naprej še poslabšajo.
"Mislim, da je veliko stvari poceni in da bodo še cenejše," je dejal Icahn in pokazal na gospodarsko težavo ter krivdo pripisal Fedu, katerega dolgoletno hitro in preprosto denarno politiko Icahn vidi kot glavni razlog za divjo inflacijo leta 2022.
"Natisnili smo preveč denarja in mislili smo, da se zabava ne bo nikoli končala," je dejal, preden je objavil, da je "zabave zdaj konec." Za večino zagotovo, a zdi se, da je Icahnov um tudi letos ohranil pot pred ostalimi. V prvih šestih mesecih leta 2022 se je neto vrednost sredstev podjetja Icahn Enterprises povečala za 30 %.
Zato bi bilo morda preudarno, da bi vlagatelji takoj sledili Icahnovemu zgledu in to storili tako, da se zanesejo na klasično obrambno igro – delnice z dividendami.
S tem v mislih si poglejmo par dividendnih delnic, ki tvorita del portfelja aktivističnih vlagateljev; Obe delnici sta letos precej presegli trg, kar je poudarilo njihovo obrambno moč v trenutnem medvedjem okolju. V tandemu bomo odprli Platforma TipRanks in poglejte, kako analitiki Wall Streeta menijo o teh dveh možnostih.
FirstEnergy Corp. (FE)
Začeli bomo s FirstEnergy, električnim podjetjem, katerega deset operativnih podjetij sestavlja enega največjih električnih sistemov v državi, ki so v lasti vlagateljev. Podjetje zagotavlja elektriko milijonom strank v regijah srednjega zahoda in srednjega Atlantika – vse od meje Ohio-Indiana do obale New Jerseyja. To je glavni kruh in maslo za FE, vendar ima tudi prenosne operacije; ti vključujejo približno 24,000 milj linij in par regionalnih centrov za prenos.
V zadnjih nekaj letih so prihodki ostali precej stabilni – med 10.61 in 11.06 milijarde USD letno. V najnovejšem nizu rezultatov – za 2Q22 – so prihodki pravkar presegli ta trend in so narasli za 7.7 % v primerjavi z letom prej na 2.8 milijarde USD, hkrati pa so za 70 milijonov USD presegli napoved Streeta. Podjetje je ravno tako premagalo pričakovanja glede končnega rezultata, s pril. Dobiček na delnico v višini 0.53 USD je 0.01 USD nad napovedjo 0.52 USD.
Kar zadeva dividendo, je ostala nespremenjena pri četrtletnem izplačilu 0.39 USD, kar zagotavlja donos 3.85 %, kar je nad sektorskim povprečjem 2.74 %.
Vse to je zanimiva zaloga v času, ko se obrambne igre vse bolj uveljavljajo, in jasno je, da bi se Carl Icahn strinjal. Njegov hedge sklad Icahn Capital ima trenutno v lasti 18,967,757 delnic v vrednosti 748 milijonov dolarjev.
Vendar pa se na FE dogaja nekaj velikih sprememb. Podjetje je nedavno objavilo upokojitev predsednika in izvršnega direktorja Stevena Straha.
To ne ustavi Morgan Stanley's David Arcaro od ocene delnice kot Pretežka (tj. Nakup). S ceno 53 $ analitik meni, da bi lahko delnice v naslednjih dvanajstih mesecih poskočile za 33 %. (Če si želite ogledati Arcarov rekord, Klikni tukaj)
Arcaro podpira svoje optimistično stališče: "Menimo, da zaključek vodstvenega pregleda in menjava vodstva, ki poteka skupaj, začenjata reševati ključni previs nad delnicami glede negotovosti izvršnega direktorja."
Analitik je dodal: »Potencial za povečano prodajo manjšinskega deleža v podjetju in posledično izboljšanje bilance stanja podpira višje vrednotenje in bi lahko prišlo v naslednjih nekaj mesecih. Izvrševanje dobička skozi vse leto bo pripomoglo k ustvarjanju rezultatov podjetja in menimo, da bi smernice za leto 2023 prihodnji februar lahko pomagale zmanjšati zaskrbljenost vlagateljev v zvezi s pokojninskim dobičkom na delnico naslednje leto. Nazadnje bi se delnice lahko začele zviševati zaradi možnosti združitev in prevzemov glede na prehod vodstva.«
Torej, to je pogled Morgan Stanleyja, poglejmo zdaj, kaj ima preostali Street v mislih za FE. Na podlagi 4 nakupov in držanj ima delnica soglasno oceno zmernega nakupa. Delnice se prodajajo za 39.75 USD, povprečna ciljna cena 45.38 USD pa pomeni približno 15-odstotno rast od te ravni. (Oglejte si napoved delnic FE na TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Za naslednjo delnico bo prečkal državo Southwest Gas, holding za energetsko infrastrukturo s sedežem v Las Vegasu v Nevadi.
Kot del svojih reguliranih dejavnosti podjetje zagotavlja zemeljski plin in se ponaša z več kot 2 milijonoma stanovanjskih, poslovnih in industrijskih strank v Nevadi, Arizoni in Kaliforniji. Podjetje ima v lasti tudi podjetje MountainWest Pipelines, ki je lastnik 2,000 milj meddržavnih plinovodov za prenos zemeljskega plina. Te se nahajajo v Utahu, Wyomingu in Koloradu.
Neregulirano vejo podjetja sestavlja Centuri, podjetje za storitve komunalne infrastrukture, ki skrbi za severnoameriške trge javnih služb, energije in industrije.
Southwest je izkoristil naraščajoče cene energije, kot je razvidno iz njegovega zadnjega finančnega poročila – za 2Q22. Prihodki so se medletno povečali za 40 % na 1.15 milijarde USD. Vendar so na podjetje vplivali stroški, višji od pričakovanih, in težave v dobavni verigi, ki so vplivale na rezultat. Kot tak je dobiček na delnico v višini -0.10 USD nekoliko zaostal za pričakovanimi 0.54 USD na Wall Streetu.
Vendar to ni vplivalo na dividendo, ki znaša četrtletno stopnjo 0.62 USD, kar zagotavlja 3.15-odstotni donos.
Skoraj ne bo presenetljivo, če izvemo, da je bil Icahnov letošnji uspeh velik del podpore energetskemu sektorju – glede na svetovno krizo, ki jo je povzročila ruska invazija na Ukrajino, je to tisti segment trga, ki je nagrajeval vlagatelje. Delnica SWX je zagotovila ~12-odstotno donosnost od leta do datuma, kar je veliko bolje kot kateri koli od večjih indeksov, ki so vsi trdno v negativnem območju.
Icahn je očitno prepričan, da bo SWX še naprej uspešen. Po nalaganju delnic v drugem četrtletju je Ichan avgusta opravil še en nakup in zdaj ima v lasti približno 2 milijona delnic SWX v vrednosti okoli 5.8 milijonov dolarjev. Icahn je z 445-odstotnim deležem tretji največji delničar podjetja.
Kot Icahn, Argusov analitik Kristina Ruggeri všeč mu je videz SWX in vidi, da nasprotni vetrovi Q2 pojenjajo.
"Podjetje je bilo v tem četrtletju prizadeto zaradi višjih stroškov delovanja in vzdrževanja od načrtovanih, višjih stroškov obresti zaradi prevzema družbe MountainWest, stroškov posredne poravnave in izzivov v dobavni verigi, ki so ovirali infrastrukturne projekte," je komentiral Ruggeri. »Southwest bi moral te izzive premagati pozneje letos. Pozitivno ocenjujemo njegov dolgoročni potencial in njegove dividende, ki prinašajo približno 3 %. Ugotavljamo, da je podjetje v postopku poravnave obrestne mere, ki bi morala dodati več kot 50 milijonov dolarjev letne olajšave obrestne mere in vsaj 9.3-odstotno donosnost kapitala.«
Skladno s tem Ruggeri delnice SWX ocenjuje kot nakup, medtem ko njena ciljna cena 100 USD pomeni 12-mesečno povečanje vrednosti delnice za ~31 %. (Če si želite ogledati Ruggerijev rekord, Klikni tukaj)
Na splošno SWX po soglasju analitikov prejme oceno zmernega nakupa. Delnica ima 5 nedavnih pregledov, vključno z 2 nakupoma in 3 zadržanji. Vendar pa glede na uspešnost delnic povprečni cilj 76.01 USD nakazuje, da večina meni, da so trenutno pošteno ovrednotene. (Oglejte si napoved delnic SWX na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja v tem članku so izključno mnenja predstavljenega analitika. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Pred vlaganjem je zelo pomembno, da naredite svojo analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html