Ali lahko ti REIT-i z 10%+ dividend ohranijo svoje donose?

Vlagatelji v dohodek obožujejo njihove visoko donosne dividende, vendar niso preveč zadovoljni, ko težki časi prisilijo nepremičninske investicijske sklade (REIT) za zmanjšanje dividend. Oglejte si tri REIT-e, ki trenutno ponujajo dividende v višini 10 % ali več in ali lahko ohranijo te visoke donose v prihodnjih četrtletjih.

Sabra Health Care REIT Inc. (NASDAQ: SBRA) je zdravstveni REIT s sedežem v Irvinu v Kaliforniji, ki je specializiran za kvalificirano nego, vedenjsko zdravje in nastanitev za starejše. Sabra Health Care ima v lasti skupno 407 ustanov, razpršenih med 72 operaterji po ZDA

Trenutna dividenda v višini 1.20 USD prinaša približno 10 % pri nedavni ceni 11.98 USD, toda ali je ta dividenda vzdržna? Več ključnih vidikov družbe Sabra Health Care REIT morda ne ustreza.

Leta 2017 je družba Sabra Health Care REIT plačala četrtletno dividendo v višini 0.45 USD. Naslednji dve leti ni nikoli dvignil dividend. Nato so maja 2020, po pojavu pandemije COVID-19, dividendo znižali na 0.30 USD. To je razumljivo, toda za razliko od mnogih drugih REIT-ov Sabra Health Care REIT od takrat ni zvišal svojih dividend.

Poleg tega je razmerje med dividendo in terminskimi letnimi sredstvi iz poslovanja (FFO) zdaj 80 %. To visoko razmerje je rdeča zastava, saj ne pušča veliko prostora za pokritje dividend.

Druga negativna točka je bila, da so rezultati poslovanja v tretjem četrtletju za 12 % presegli pričakovanja analitikov glede prihodkov in FFO v višini 0.28 USD je bil nižji od 0.30 USD, izplačanih v obliki dividend. Če je to le enkraten dogodek, lahko Sabra Health Care REIT to reši, če pa se to nadaljuje, bo morda prisiljena znižati dividendo na raven pod FFO.

Storitev Properties Trust (NASDAQ: SVC) je razvejan REIT s portfeljem 242 hotelov in 766 maloprodajnih mest, osredotočenih na storitve, ki pokrivajo 46 držav, Portoriko in Kanado.

Pri nedavni zaključni ceni 7.63 USD letna dividenda Service Properties Trust v višini 0.80 USD zdaj prinaša 10.4 %. Vendar njegova petletna dividendna zgodovina ni bila odlična. Leta 2020 je Service Properties Trust svojo četrtletno dividendo znižal z 0.54 USD na samo 0.01 USD. Tako je ostalo do oktobra 2022, ko so ga dvignili na 0.20 USD.

Zgodba se nadaljuje

Dobiček v tretjem četrtletju se je opazno izboljšal, saj je normalizirani FFO v višini 0.54 USD podvojil mejo 0.27 USD iz tretjega četrtletja 2021. Čisti dobiček je bil izguba 0.05 USD, vendar precej pred izgubo v višini 0.36 USD iz tretjega četrtletja 2021.

Terminski FFO v višini 1.44 USD zlahka pokrije nove terminske dividende v višini 0.80 USD z razmerjem izplačila 55 %.

Kljub bledi dividendni zgodovini bi se na podlagi nedavne ponovne vzpostavitve dividend in izboljšanih rezultatov v tretjem četrtletju izkazalo, da bi lahko bil Service Properties Trust dober kandidat za ohranitev svojih dividend v prihodnje.

Brandywine Realty Trust (NYSE: BD razširitev) je pisarna REIT s sedežem v Filadelfiji, ki ima v lasti, razvija, najema in upravlja 175 nepremičnin v skupni velikosti 24 milijonov kvadratnih čevljev od svojega sedeža v Pensilvaniji do Austina v Teksasu.

52-tedenski razpon sklada Brandywine Realty Trust je od 5.95 do 14.88 dolarja in tako kot pri mnogih drugih REIT-ih je cena njegove delnice letos zdesetkana zaradi višjih obrestnih mer. Cena delnice je le okoli 8 % višja, odkar se je dotaknila najnižjih vrednosti sredi oktobra.

Četrtletna dividenda Brandywine Realty Trust v višini 0.19 $ je v zadnjih petih letih stabilna, a počasi rasla in trenutno prinaša 11.7 % letno. Tudi v najhujšem obdobju pandemije ni nikoli zmanjšala ali odpravila dividende. Njegova zadnja četrtletna dividenda v višini 0.19 USD je bila izplačana 20. oktobra. Petletno povprečje dividend je samo 5.8 %, tako da je Brandywine Realty Trust morda podcenjen, vprašanje pa je, ali lahko ohrani svoj 11.7-odstotni dividendni donos v prihodnje?

FFO v tretjem četrtletju 2022 v višini 0.36 USD je bil za peni boljši od tretjega četrtletja 2021. Cena/FFO je trenutno 4.74, pokritost dividend s terminsko letno dividendo pa je le 55-odstotna. Obe številki nakazujeta, da bi moralo podjetje Brandywine Realty Trust obdržati svoje dividende tudi v trenutnem inflacijskem okolju, medtem ko se podjetje še nekaj časa sooča s težavami, s svojo stabilno dividendo in izboljšanjem FFO.

REITs so ena izmed najbolj napačno razumljenih naložbenih možnosti, zaradi česar vlagatelji težko opazijo neverjetne priložnosti, dokler ni prepozno. Benzingina interna raziskovalna skupina za nepremičnine si je močno prizadevala prepoznati največje priložnosti na današnjem trgu, do katerih lahko brezplačno dostopate, če se prijavite Tedensko poročilo družbe Benzinga REIT.

Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.