Federal Reserve ne poskuša udariti po borznem trgu, saj hitro zvišuje obrestne mere v svoji ponudbi za upočasnitev inflacije, ki je še vedno vroča - vendar morajo biti vlagatelji pripravljeni na več bolečin in nestanovitnosti, saj oblikovalci politik ne bodo prestrašeni s poglabljanjem razprodaje, so dejali vlagatelji in strategi.
"Mislim, da ne poskušajo nujno znižati inflacije z uničevanjem cen delnic ali obveznic, vendar ima tak učinek." je v intervjuju povedal Tim Courtney, glavni investicijski direktor pri Exencial Wealth Advisors.
Ameriške delnice so se v preteklem tednu močno znižale, potem ko je upanje na izrazito ohladitev inflacije razblinilo avgustovska inflacija je bila bolj vroča od pričakovane. Podatki so utrdili pričakovanja trgovcev s terminskimi pogodbami zveznih skladov za zvišanje obrestne mere za vsaj 75 bazičnih točk, ko bo Fed 21. septembra sklenil politično sejo, pri čemer nekateri trgovci in analitiki pričakujejo zvišanje za 100 bazičnih točk ali polni odstotek. točka.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
zabeležil 4.1-odstotni tedenski padec, medtem ko je S&P 500
SPX,
padel za 4.8% in Nasdaq Composite
COMP,
padel za 5.5 %. Indeks S&P 500 je v petek končal pod ravnjo 3,900, ki velja za pomembno področje tehnične podpore, pri čemer nekateri opazovalci grafikonov opazujejo možnost preizkusa najnižje vrednosti referenčne vrednosti velike kapitalizacije leta 2022 pri 3,666.77, ki je bila določena 16. junija.
Glej: Medvedji na borzi bodo imeli prednost, ko bo S&P 500 padel pod 3,900
Opozorilo o dobičku svetovnega ladijskega velikana in gospodarskega vodilnega podjetja FedEx Corp.
FDX,
je dodatno okrepilo strah pred recesijo, kar je v petek prispevalo k izgubam na borzi.
Se glasi: Zakaj je padec FedExovih delnic tako slab za celotno borzo
Znižale so se tudi zakladne obveznice, z donosom 2-letnih zakladnih zapisov
TMUBMUSD02Y,
zaradi pričakovanj, da bo Fed v prihodnjih mesecih še naprej dvigoval obrestne mere, poskočil na skoraj 15-letni vrh nad 3.85 %. Donosi rastejo, ko cene padajo.
Vlagatelji delujejo v okolju, kjer je potreba centralne banke po zajezitvi trdovratne inflacije na splošno opažena. odpravila pojem figurativnega "Fed-ovega dajanja" na borzi.
Koncept prodajne akcije Fed obstaja vsaj od zloma borze oktobra 1987, ki je centralno banko pod vodstvom Alana Greenspana spodbudil k znižanju obrestnih mer. Dejanska prodajna opcija je izvedeni finančni instrument, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da proda osnovno sredstvo na določeni ravni, znani kot izvršilna cena, in služi kot zavarovalna polica pred padcem trga.
Nekateri ekonomisti in analitiki so celo predlagali, da bi Fed moral pozdraviti ali si celo prizadevati za izgube na trgu, kar bi lahko zaostrilo finančne pogoje, ko bi vlagatelji zmanjšali porabo.
Povezano: Ali višje cene delnic otežujejo Fed boj proti inflaciji? Kratek odgovor je 'da'
William Dudley, nekdanji predsednik newyorške centralne banke, je trdil v začetku tega leta, da centralna banka ne bo obvladala inflacije to je blizu 40-letnega vrha, razen če zaradi tega trpijo vlagatelji. "Težko je vedeti, koliko bodo morale storiti Federal Reserve, da bi obvladale inflacijo," je aprila zapisal Dudley v kolumni za Bloomberg. "A ena stvar je gotova: da bi bila učinkovita, bo morala vlagateljem v delnice in obveznice povzročiti več izgub kot doslej."
Nekateri udeleženci na trgu niso prepričani. Aoifinn Devitt, glavni direktor za naložbe pri Moneti, je dejal, da Fed verjetno vidi volatilnost delniškega trga kot stranski produkt svojih prizadevanj za zaostrovanje denarne politike, ne kot cilj.
"Zavedajo se, da so delnice lahko kolateralna škoda v ciklu zaostrovanja," vendar to ne pomeni, da se delnice "morajo zrušiti," je dejal Devitt.
Vendar pa je Fed pripravljen tolerirati upadanje trgov in upočasnitev gospodarstva ter celo prehajanje v recesijo, saj se osredotoča na krotenje inflacije, je dejala.
Federal Reserve je med letoma 0 in 0.25 vzdrževala ciljno obrestno mero Fed skladov v razponu od 2008 % do 2015 %, ko se je ukvarjala s finančno krizo in njenimi posledicami. Fed je tudi marca 2020 kot odgovor na pandemijo COVID-19 znova znižal obrestne mere skoraj na nič. Z najnižjo obrestno mero Dow
DJIA,
skokovito poskočil za več kot 40 %, medtem ko je indeks S&P 500 z veliko kapitalizacijo
SPX,
po tržnih podatkih Dow Jones med marcem 60 in decembrom 2020 poskočil za več kot 2021 %.
Vlagatelji so se že več kot desetletje navadili na "veter v hrbet s padajočimi obrestnimi merami", medtem ko so pričakovali, da bo Fed vskočil s svojim "putom", če bo šlo komaj, je dejala Courtney iz Exencial Wealth Advisors.
"Mislim, da je (zdaj) sporočilo Feda 'ne boste več deležni tega hrbtnega vetra'," je Courtney povedala za MarketWatch v četrtek. »Mislim, da trgi lahko rastejo, vendar bodo morali rasti sami, ker so trgi kot rastlinjak, kjer je treba temperaturo vzdrževati na določeni ravni ves dan in vso noč, in mislim, da je to sporočilo trgov lahko in bi morali rasti sami brez učinka tople grede."
Glej: Mnenje: Borzni trend je neizprosno medvedji, še posebej po velikih dnevnih padcih v tem tednu
Medtem pa agresivno stališče Feda pomeni, da bi morali biti vlagatelji pripravljeni na nekaj, kar bi lahko pomenilo "še nekaj dnevnih udarcev navzdol", ki bi se lahko sčasoma izkazali za "končno veliko odplakovanje", je v četrtek dejala Liz Young, vodja naložbene strategije pri SoFi. Opomba.
"To se morda sliši nenavadno, a če se to zgodi hitro, kar pomeni v naslednjih nekaj mesecih, to po mojem mnenju dejansko postane bikov primer," je dejala. "Lahko bi šlo za hiter in boleč padec, ki bi imel za posledico ponovni premik višje pozneje v letu, ki je bolj obstojen, saj inflacija opazneje pada."
Vir: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo