Ali lahko Chevron koristi od venezuelske nafte?

Ključni izdelki

• Chevron je leta 2019 začasno ustavil delovanje zaradi sankcij, ki so jih uvedle ZDA, katerih cilj je bila ponovna vzpostavitev svobodnih volitev v državi.
• Venezuela ima največje zaloge nafte na svetu.
• Za vzpostavitev polne zmogljivosti proizvodnje bo potreben čas, zato bodo vlagatelji morali biti potrpežljivi.

Naftnemu velikanu Chevronu je bila zavrnjena proizvodnja nafte v Venezueli od uvedbe sankcij leta 2019, s čimer se je nadaljeval približno petletni politični pritisk na Venezuelo, naj postane bolj demokratična. Toda zdaj se zdi, da bodo te sankcije odpravljene, kar bo Chevronu omogočilo nadaljevanje delovanja. Kakšen vpliv, če sploh, bo to imelo na delnice Chevrona in cene nafte na splošno? Tukaj je tisto, kar morajo vlagatelji vedeti.

Kjer Chevron dobiva nafto

Chevron pridobiva nafto iz regij po vsem svetu, delujejo v srednje celinskih ZDA, Mehiškem zalivu in Kaliforniji. Delujejo tudi v Zahodni Afriki, Zahodni Avstraliji, Kanadi, Argentini in Venezueli. Poslovanje v Venezueli je še posebej zaskrbljujoče zaradi dejstva, da se je podjetje znašlo v sankcijah proti državi s strani predsednika Trumpa. Chevron je moral skoraj prenehati s svojim delovanjem v državi in ​​je bil omejen v količini nafte, ki jo je lahko prodal.

Ameriške sankcije proti venezuelski nafti

Naložbe družbe Chevron v proizvodnjo nafte v Venezueli so precejšnje, vendar so jih leta 2019 ovirale sankcije Trumpove administracije. Izvedene so bile v upanju, da bodo predsednika Madura prepričali, da se neha vesti avtokratsko in se vrne k bolj demokratičnemu upravljanju. Sankcije so vključevale uvrstitev državne naftne družbe Petróleos de Venezuela (PDVSA) na črni seznam in skoraj ustavitev proizvodnje in transporta nafte iz države. Venezuela ima največje znane zaloge nafte na svetu, ki naj bi z normalno proizvodnjo trajale 1,374 let.

V začetku oktobra 2022 je Bidnova administracija izjavila, da začenja postopek zniževanja sankcij proti Venezueli in dovoljuje Chevronu, da nadaljuje s črpanjem in izvozom nafte iz države. Oprostitev sankcij je odvisna od tega, ali bo Madurova vlada nadaljevala pogovore s svojo politično opozicijo, da bi razpravljali o tem, kaj je potrebno za izvedbo volitev brez manipulacij.

Bidnova administracija se sooča s pritiskom, da omili sankcije proti Venezueli zaradi vojne med Rusijo in Ukrajino ter OPEC, ki zmanjšuje proizvodnjo nafte. Drugo vprašanje je, da so tri leta sankcij povzročila, da je več sto tisoč Venezuelcev zapustilo državo v iskanju boljšega življenja. Države, ki obdajajo Venezuelo, so že dolgo cilj migrantov, vendar so te države zdaj preobremenjene in komaj absorbirajo pritok.

Sporno je tudi dejstvo, da je bilo med oktobrom 150,000 in avgustom 2021 na meji med ZDA in Mehiko prestreženih več kot 2022 Venezuelcev. Te številke kažejo, da se v Venezueli odvija humanitarna kriza. Izboljšanje gospodarskih razmer v Venezueli, delno z omogočanjem ponovne proizvodnje nafte, lahko zmanjša število ljudi, ki poskušajo zapustiti državo.

Pomen venezuelske nafte za Chevron

Chevron je začel delovati v Venezueli v dvajsetih letih prejšnjega stoletja po odkritju Boscan Field. Tam deluje že 1920 let in je v tem času veliko vložilo. Do danes ima podjetje pet projektov pridobivanja nafte na kopnem in morju, štiri skupna podjetja s PDVSA in tri projekte težke ali zelo težke surove nafte.

Čeprav Chevron proizvaja nafto v Venezueli že 100 let, sta njegova proizvodnja in dobičkonosnost od zgodnjih 2000-ih trpela zaradi politične nestabilnosti. Leta 1999 je Chevron proizvajal 3.5 milijona sodov na dan, ko je bil Hugo Chávez izvoljen za predsednika. Aprila 2022 je proizvedla pičlih 700,000 sodov na dan. Čeprav ima Venezuela velike zaloge nafte, ji politična vprašanja preprečujejo, da bi v celoti izkoristila svoj najbogatejši vir.

Čeprav je proizvodnja nafte v Venezueli pomembna za državo in Chevron kot celoto, je očitno, da Chevron ne trpi zaradi izgube proizvodnje. Podjetje je svoje dobičke porabilo za poplačilo dolgov. Ob koncu proračunskega leta 2020 je imela skupni dolg v višini 44.31 milijarde dolarjev in skupno 31.36 milijarde dolarjev dolga ob koncu proračunskega leta 2022. Ob koncu svojega proračunskega leta 29.18 je imel tudi gotovino v višini 2022 milijarde dolarjev.

Chevron je zagotavljal stabilen dobiček, njegova vrednost delnic pa se je povečala. Od danes zjutraj se je delnica povečala na 161.26 $, kar je 47.18 % več kot leto prej. Jasno je, da Chevron ni utrpel izgube proizvodnje v Venezueli in bo postal dobičkonosnejši, ko se bodo razmere stabilizirale in proizvodnja znova stekla.

Bo to znižalo cene nafte?

Ameriška vlada počasi in previdno pristopa k obnovitvi sposobnosti Chevrona za črpanje in prodajo nafte. V začetku leta 2022 je Bidnova administracija Chevronu dovolila, da ohrani svoje obrate v Venezueli in v celoti pripravi rafinerije na delovanje. Vendar pa je obnova Chevronove proizvodnje nafte odvisna od pripravljenosti Madurove vlade, da obnovi demokratične postopke v državi.

Chevronove venezuelske rafinerije skorajda niso proizvajale, preden so cene bencina močno poskočile. Ponovna vzpostavitev polne proizvodnje rafinerij morda ne bo povzročila znatnega znižanja cen nafte, razen če bodo lahko proizvajale s polno zmogljivostjo. Tudi še vedno, pri čemer OPEC+ zmanjšuje proizvodnjo, verjetno bo to imelo majhen vpliv v bližnji prihodnosti, saj bo potreben čas, da se vse vzpostavi in ​​začne delovati.

Spodnja črta

Sposobnost, da začne pridobivati ​​nafto iz Venezuele, bo zagotovo pripomogla k dobičku Chevrona, vendar je treba še videti, kakšen vpliv bo imela na svetovni energetski trg. Vlagatelji ne bi smeli pričakovati bistvenih sprememb poslovnega izida podjetja v bližnji prihodnosti. Kakršen koli učinek se bo verjetno zgodil v naslednjem proračunskem letu. Kljub temu je to naftno podjetje eno najboljših na svetu v tem, kar počne, in ima močno bilanco stanja, tako da ne glede na to, kaj se zgodi, bi morali vlagatelji razmisliti o tej delnici.

Namesto da bi vlagali v kateri koli vrednostni papir, si pametni vlagatelji prizadevajo svoje tveganje porazdeliti po celotnem sektorju, da bi izkoristili spremembe, kot je ta, Q.ai uporablja umetno inteligenco za brskanje po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije. Nato jih združi v naložbene komplete, kot je ta Komplet Globalnih trendov, vlaganje prek meja in razredov sredstev.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.