Kupite ameriške zakladnice, da se pripravite na krizo leta 2023, pravi strateg Citi

(Bloomberg) — Steven Wieting iz Citigroup Inc. pravi, da je nakup ameriških državnih obveznic način za pripravo na leto 2023, ko bo gospodarska recesija zmanjšala zaslužke in zaposlenost.

Najbolj brano iz Bloomberga

"Dodali smo ameriške zakladnice, ne zato, ker je donos neka neverjetno visoka, lepa raven, prilagojena inflaciji, ampak je to obrambno sredstvo, ki bo delovalo v obdobju, ko se bo gospodarstvo obrnilo," je glavni naložbeni strateg za Citi Global Wealth Naložbe so v ponedeljek povedale Bloomberg Surveillance. "In na žalost se bližamo prelomnici v ameriškem gospodarstvu in mislim, da bomo to storili precej pod stopnjami, ki jih Fed napoveduje za leto 2023."

Predstavniki Federal Reserve napovedujejo, da bodo obrestne mere dosegle 4.4 % do konca tega leta in 4.6 % leta 2023, kar pomeni, da bi lahko na njihovem naslednjem sestanku v novembru načrtovali četrti zaporedni dvig za 75 bazičnih točk za boj proti najhitrejši inflaciji v desetletjih. .

Odkar je centralna banka 75. septembra zvišala obrestne mere za posojila čez noč za 21 bazičnih točk, je S&P 500 padel za približno 5 % in prispeval k približno 22-odstotnemu padcu do zdaj letos, donosi 10-letnih državnih obveznic pa so se povzpeli za več kot 20 bazične točke na približno 3.77 %.

"Finančni trgi in finančni dobički [nam] povedo, kam gremo v prihodnjem letu," je dejal Wieting. "Naslednje leto bi pričakovali 10-odstotno zmanjšanje EPS (dobiček na delnico) v ZDA."

Povečanje obrestne mere Feda v tem letu na razpon od 3% do 3.25-odstotne stopnje na primer upočasnjuje stanovanjsko in s tem povezano zaposlovanje, ti učinki pa morajo še vedno »delovati skozi gospodarstvo«, je dejal. "V prihodnost usmerjene finančne trge je treba osredotočiti na naslednje leto."

Tržni strategi razpravljajo o tem, ali bo Fed moral narediti tako imenovani pivot iz svojega režima zvišanja obrestnih mer, da bi preprečil resno recesijo.

Zgodba se nadaljuje

"Če pogledate, kaj napoveduje Fed, da bo stopnja brezposelnosti v tem razponu v naslednjih treh letih približno za pol točke, menimo, da je to zelo malo verjetno," je dejal Wieting. "Menimo, da se ZDA približujejo 2 milijonoma neto izgub delovnih mest v teku naslednjega leta, in to spet, če Federal Reserve na koncu ne bo nadaljevala z zaostrovanjem zaradi teh izgub delovnih mest."

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP