Prejšnji teden se je končal z najslabšim dnevom za bančne delnice po finančni krizi leta 2008. Propad banke Silicon Valley Bank, 16. največje bančne družbe v državi in posojilodajalca prve pomoči za novoustanovljena podjetja v tehnološkem svetu Kalifornije, je sprožil strah pred večji bančni nalet ali celo ponovitev sistemskih finančnih težav.
To so najhujše skrbi – toda po besedah glavnega kreditnega stratega Goldman Sachsa, Lotfija Karouija, so lahko ti strahovi pretirani.
»Menimo, da je tveganje okužbe z majhnih na velike banke majhno, če upoštevamo nizek delež regionalnih bank na trgu IG. Podobno je tveganje kapitalskega ali likvidnostnega dogodka med velikimi bankami prav tako majhno. Ponavljamo naše priporočilo za preveliko težo glede sektorja in bi vsako veliko razprodajo uporabili kot priložnost za dodajanje tveganja,« je menil Karoui.
V tem ozadju analitiki Goldmana priporočajo bančne delnice, ki jih vidijo kot potencialne zmagovalce za vlagatelje, ki izkoriščajo padec cen. Dve od teh izbir delnic si bomo podrobneje ogledali.
Charles Schwab (SCHW)
Prva bančna institucija, ki jo bomo pogledali, je znano ime, Charles Schwab. To je največje ameriško javno podjetje za investicijske storitve in je imelo konec leta 7.05 v lasti 2022 bilijona dolarjev sredstev strank. Podjetje se ponaša s skupno 34 milijoni borznoposredniških računov, kar je primerno njegovemu slovesu, da naredi naložbe v delnice dostopnejše množici trgovcev na drobno. vlagatelji. Schwab v tej niši deluje kot upravljavec naložb in diskontni posrednik ter svojim strankam ponuja celotno paleto bančnih in investicijskih storitev.
Pretekli januar je Schwab poročal o mešanih finančnih rezultatih za zadnje četrtletje leta 2022 in celotno leto. V četrtletju se je neto dobiček v višini 5.49 milijarde dolarjev povečal za 17 % v primerjavi z letom prej, vendar je za 60 milijonov dolarjev presegel soglasne ocene. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 1.07 USD je bil za 24 % višji od prejšnjega leta, vendar nižji od konsenzne ocene 1.09 USD.
Na letni ravni je Schwab zabeležil čisti prihodek v višini 20.7 milijarde USD, kar je 12-odstotno povečanje medletno. Prilagojeni čisti dobiček se je medletno povečal za 19 % in dosegel 7.9 milijarde USD, prilagojeni dobiček na delnico pa se je medletno povečal za 20 % in dosegel 3.90 USD. Schwab je leta 428 zbral nova sredstva v skupni vrednosti 2022 milijard dolarjev in dodal več kot 4 milijone novih računov strank. V enem od padcev podjetja je poročalo, da so bila nova dodana sredstva izravnana z nižjimi tržnimi vrednostmi v lanskem medvedju, kar je povzročilo zmanjšanje skupnih sredstev v lasti medletno.
V znak zaupanja uprave je Schwab objavil svojo zadnjo dividendo na navadne delnice. Plačilo, ki je izšlo 24. februarja, se je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem povečalo za 14 odstotkov, na 25 centov na navadno delnico. Pri tej stopnji plačilo v višini 1 USD na letni ravni prinese 1.7 %. Podjetje ima zgodovino zanesljivih izplačil dividend, ki segajo v leto 1990.
Delnice v Schwabu so se močno odzvale na propad SVB, saj so v zadnjih dveh trgovalnih sejah padle za 23 %.
Goldmanov analitik s 5 zvezdicami Alexander Blostein se osredotoča na Schwabove obete in ugotavlja, da ima podjetje 'dovolj likvidnosti za izpolnjevanje potreb strank, ne da bi mu bilo treba prisilno prodati svoj portfelj AFS.
»Ocenjujemo, da so bili odlivi osnovnih vlog v januarju nekoliko slabši od mesečnega povprečja leta 2022, s kumulativnim padcem od 1Q22 do januarja za ~25%. Čeprav menimo, da bo nedavna izdaja dražjega financiranja s strani SCHW verjetno vplivala na NIR v prvem polletju 1, je vodstvo ponovno potrdilo svoja pričakovanja glede začasne uporabe teh zmogljivosti in ne vidimo pomislekov glede financiranja/likvidnosti, ki bi postali bolj pereči zaradi nekaterih finančnih institucije, kot je tukaj upravičeno. Glede na to, da se je delnica znižala za [23] % od začetka leta, razmerje med tveganjem in nagrado po našem mnenju ostaja privlačno,« je menil Blostein.
Blostein kvantificira svoje stališče z oceno Nakup za delnico in ciljno ceno 98 USD, ki kaže zaupanje v 67-odstotni enoletni potencial rasti. (Če si želite ogledati Blosteinov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno Schwab trdi, da je 15 nedavnih ocen analitikov, vključno z 11 nakupi, 3 zadržanji in enim samim prodajo, za soglasno oceno zmernega nakupa. Z delnicami se trguje za 58.70 USD, njihova povprečna ciljna cena 90.13 USD pa pomeni enoletno rast v višini 53.5%. (Glej Napoved delnic SCHW)
Banka NT Butterfield & Son (NTB)
Sledi manj znano ime v bančništvu, Bank of NT Butterfield s sedežem na Bermudih. Ta banka, katere tržna kapitalizacija v višini 1.5 milijarde dolarjev jo uvršča v kategorijo z majhno kapitalizacijo, služi premožnim strankam v Švici, Združenem kraljestvu in Singapurju, pa tudi na Bermudih, Kajmanskih otokih, Bahamih in Kanalskih otokih. Banka ponuja široko paleto specializiranih finančnih storitev in storitev upravljanja premoženja ter posojila za stanovanjske nepremičnine v Združenem kraljestvu.
Butterfieldu je uspelo pridobiti solidno poročilo za 4Q22, ki je preseglo napovedi tako na vrhu kot na dnu. Prihodki so se medletno povečali za 17.7 % in dosegli 148.5 milijona $, kar je za 5.24 milijona $ preseglo soglasno oceno. Dobiček na delnico, ki ni upoštevan GAAP, v višini 1.27 USD je prav tako presegel napovedi analitikov v višini 1.14 USD.
Če vzamemo celotno leto 2022, je Butterfield objavil neto prihodke v višini 549.3 milijona USD, kar je 10-odstotna rast na letni ravni, medtem ko je imelo podjetje končni čisti dobiček v višini 214 milijonov USD, kar je še bolj impresivno 31-odstotno povečanje na letni ravni. Celoletni razredčeni dobiček na delnico je pokazal enako 31-odstotno izboljšanje medletno.
Za vlagatelje je treba omeniti, da Butterfield od poletja 44 ohranja redno izplačilo dividend na navadne delnice v višini 2019 centov na četrtletje. Naslednje izplačilo je določeno za 14. marec, letno izplačilo v višini 1.76 USD pa prinaša nadpovprečnih 5.85 %.
Tako kot Schwab zgoraj se zdi, da je to v osnovi zdrava banka, ki jo je prejšnji teden prizadela nenadna kriza. Do zaključka v petek so delnice družbe Butterfield padle za več kot 14.5 % glede na ravni v sredo.
To je padec, ki bi ga priporočal Goldman Sachs – in to mnenje je podprlo nedavno poročanje analitika Willa Nancea o tej delnici.
»Vidimo številne razloge, da smo tukaj pozitivni: 1) mgmt kaže na nadaljnjo širitev NIM v naslednjih nekaj četrtletjih, ko podjetje namenja presežno likvidnost v visoko donosne vrednostne papirje 2) podjetje se zdaj približuje svoji ciljni ravni na TCE/TA in bo verjetno nadaljeval z odkupom delnic, kar bo prispevalo k že tako privlačnim 5-odstotnim dividendam, in 3) bodo prihodki od provizij veliko večji od pričakovanih, in čeprav bo temu verjetno koristilo nekaj ponovnega odpiranja trgov podjetja, menimo, da je to eden od prvi znaki bolj 'normalne' stopnje prihodkov od honorarjev po večletnih omejitvah potovanj na otoških trgih podjetja,” je zapisal Nance.
"Verjamemo, da je NTB privlačen holding za dohodkovno usmerjene vlagatelje, ki ponuja trdne ~[6]% dividende in privlačne priložnosti za dodelitev kapitala iz odkupov delnic," je povzel analitik.
Če sledi temu naprej, Nance ocenjuje delnice NTB za nakup, s ciljno ceno 41 USD, ki kaže na 36-odstotno rast v naslednjih 12 mesecih. (Če si želite ogledati Nancein rekord, Klikni tukaj)
Na splošno se zdi, da je Street v skladu z biki na tem. Obstajajo 4 nedavne ocene analitikov za Butterfield in vsi štirje se strinjajo, da je to delnica za nakup, zaradi česar je soglasna ocena Strong Buy soglasna. Povprečna ciljna cena je 41.50 $ in pomeni enoletni potencial rasti ~38 % od trenutne trgovalne cene 30.09 $. (Glej Napoved delnic NTB)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html