Kupite Lam Research, da izkoristite dolgotrajno pomanjkanje čipov

Sektor polprevodnikov še naprej doživlja izjemno rast in trendi kažejo, da bo v prihodnjih letih veliko več enakega. Slabost je, da so ključne delnice priložnost.

Novo poročilo, ki ga je v petek objavil Deloitte, napoveduje, da bo svetovna prodaja polprevodnikov leta 600 prvič presegla 2022 milijard dolarjev, saj bodo čipi postali vseprisotni v vseh sektorjih.

To je velika priložnost za Lam Research (LRCX) in dolgoročnejšimi vlagatelji.

Svetovno gospodarstvo se sooča z velikim pomanjkanjem čipov. Računalniški procesorji so postali običajni v vsem, od naprav in avtomobilov do tovarn naslednje generacije, kjer te izdelke izdelujejo. Za izdelavo teh čipov v obsegu je proizvodnja zdaj večinoma namenjena velikim izvajalcem, kot so Tajvanski polprevodnik in proizvodnja (TSM). Nenamerna posledica te konsolidacije je, da so tovarne skoncentrirane v Aziji, zmogljivosti pa majhne.

Kdaj Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) in drugi proizvajalci avtomobilov so leta 2020 zmanjšali naročila, ko se je globalna pandemija širila, kot so podjetja Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)in Napredne mikro naprave (AMD) vstopil, da bi zapolnil praznino. Proizvajalci avtomobilov in njihova naročila so se preselila na zadnjo stran iztočnice.

Med letom 2021 je ta napaka lahko avtomobilski sektor stala 210 milijard dolarjev, v skladu s sporočilom Deloitte. In zapuščeni proizvajalci avtomobilov še zdaleč niso iz gozda.

Medtem ko sektor dirka proti električnemu pogonu, Gina Raimondo, sekretarka za trgovino v Bidenovi administraciji, pravi, da bodo proizvajalci avtomobilov potrebovali še več mikrokrmilnikov in mikroprocesorjev. Medtem ko se vozila z motorjem z notranjim zgorevanjem lahko zanesejo na dvesto čipov, trdi, da bo tipično EV potrebovalo desetkrat več čipov, glede na pripombe, objavljene na ameriškem ministrstvu za trgovino.

Izvajalci čipov se pripravljajo na gradnjo novih zmogljivosti po vsem svetu z vrtoglavo hitrostjo.

Intel (INTC) Vodstvo je v petek objavilo načrt za izgradnjo novega 20 milijard dolarjev vrednega objekta v Ohiu. Projekt bi lahko narasel na 100 milijard dolarjev in povečal gradnjo dveh novih objektov v razvoju v Chandlerju v Arizu.

Taiwan Semiconductor gradi tudi nove tovarne v Arizoni. Ko bo njegov obrat v Phoenixu čez dve leti na voljo, bi moral pomagati tajvanskemu podjetju, da poveča svojo osupljivo vodilno vlogo pri pogodbeni proizvodnji čipov.

TSM je odgovoren za 24 % svetovne proizvodnje polprevodnikov. Podjetje proizvaja 92 % vseh vrhunskih čipov, vključno s tistimi, ki se uporabljajo v telefonih iPhone, igralnih konzolah, podatkovnih centrih in radijskih stolpih 5G.

Lam Research ne izdeluje čipov. Podjetje s sedežem v Fremontu v Kaliforniji izdeluje opremo za proizvodnjo čipov. Kot vodilni dobavitelj teh strojev in procesov Lam sodeluje z vsemi največjimi proizvajalci čipov, vključno s TSM, Intelom in Samsungom.

Vlagatelji bi morali razumeti, kaj se dogaja: ves svet tekmuje, da bi zgradil zmogljivost za izdelavo čipov. To je dolg in drag proces, ki ga blažijo naraščajoče povpraševanje in politika. Od Kitajske do Evrope in Združenih držav, javni sektor vlaga milijarde v infrastrukturo za izdelavo čipov, da bi zagotovil regionalni dostop. Cilj je preprečiti ponovitev pomanjkanja, ki je leta 2021 ohromilo avtomobilski sektor.

Zakon v vrednosti 52 milijard dolarjev, ki ga je junija potisnil Raimondo, je bil sprejet v senatu. Zdaj deluje prek predstavniškega doma.

Naložbe javnega sektorja in strukturno naraščajoče povpraševanje po polprevodnikih so velik del razloga, zakaj je Deloitte tako naklonjen tej industriji. Njihovi analitiki napovedujejo, da se bo ta trend rasti ohranil tudi do leta 2030. 

Podjetja, kot je Lam Research, so neposredni upravičenci. 

Po ceni 605 $ se delnice trguje s samo 16.4-kratnim prihodnjim dobičkom in 5.5-kratnim prodajo. Delnice so padle z najvišje vrednosti 730 dolarjev v začetku januarja kljub letošnjim nadgradnjam s strani Barclaysa, Bank of America Merrill Lynch in Jefferiesa.

Glede na podatke FactSet, objavljeni na Barronovi, povprečna 12-mesečna ciljna cena za 28 analitikov, ki pokrivajo delnice Lam, je 752.57 $ ali 24.3 % nad trenutnimi ravnmi. Glede na politično naglico za gradnjo nove infrastrukture je lahko cilj nizek.

Dolgoročni vlagatelji bi morali razmisliti o nakupu Lama v trenutni slabosti.    

Če želite izvedeti, kako močno izboljšati svoje rezultate na trgu z nakupom opcij na delnicah, kot sta Ford in Tesla, opravite dvotedenski preizkus v moji posebni službi, Taktične možnosti: Klikni tukaj. Člani so letos zaslužili več kot 5-krat več.