Bullard ugrizne bike, medtem ko se Mester zaplete s tveganjem za razpoloženje, pregled tedna

Teden v pregledu

• To je bil še en nemiren teden trgovanja z azijskimi vrednostnimi papirji, saj vlagatelji ocenjujejo svojo toleranco do tveganja glede na možnost dveh ali več dvigov obrestnih mer s strani ameriške centralne banke in geopolitične negotovosti od Balloon-gate.
• Mednarodna agencija za energijo (IEA) je zvišala svojo napoved svetovnega povpraševanja po nafti za 500,000 sodov, navajajoč povečano povpraševanje zaradi ponovnega odprtja Kitajske.
• Vlagatelji so prihodnji teden pričakovali tudi objave zaslužkov Alibabe, Baiduja in NetEase, saj naj bi se začela sezona zaslužkov.
• Biden je v četrtek potrdil, da trije dodatni objekti, sestreljeni v ameriškem zračnem prostoru, niso prišli s Kitajske in so bili za civilno uporabo.

Ključne novice

Azijske delnice so teden zaključile z velikim padcem, saj je indeks ameriškega dolarja pridobil +0.61 %, indeks azijskega dolarja je padel za -0.33 %, CNY pa je padel za -0.3 %. Odskok ameriškega dolarja je prišel po tem, ko sta uradnika ameriške centralne banke Mester in Bullard marca zagovarjala dvig obrestne mere za 50 bazičnih točk na sekundo.

Obseg v Hongkongu je bil zelo majhen, saj so strahovi ameriške centralne banke glede zvišanja obrestnih mer vodili do seje zmanjšanja tveganja. Rastoče delnice so bile nižje kljub včerajšnji boljši uspešnosti kitajskih delnic, ki kotirajo v ZDA. Najprometnejše delnice v Hongkongu po vrednosti so bile Tencent, ki je padel za -2.3%, Alibaba, ki je padel za -2.6% z dobičkom prihodnji četrtek, Meituan, ki je padel -2.76%, Wuxi Biologics, ki je padel -2.07%, JD.com, ki je padel za -0.94 %, in Baidu, ki je padel za -4.59 % z zaslužkom prihodnjo sredo. Vrednostni sektorji in delnice so se bolje obdržali tako v Hongkongu kot celinski Kitajski, saj smo se izognili popolnemu padcu z vidika širine.

Predsednik Biden je dejal, da bo poklical predsednika Xija glede incidenta z balonom, kar upajmo, da bo privedlo do srečanja med ameriškimi in kitajskimi uradniki na Varnostnem svetu v Münchnu, ki se je začelo danes.

Delnice investicijske banke China Renaissance, ki se osredotoča na tehnologijo in zdravstvo, so padle, saj je bil njihov izvršni direktor pogrešan, saj je prejšnja služba uradnika v podjetju povzročila regulativno preiskavo. Predvidevam, da bo regulatorjem zagotovil vpogled v nekdanjega zaposlenega in upam, da bo podjetje rešil težavo.

Ljudska banka Kitajske (PBOC) je čez noč vložila največ denarja in likvidnosti doslej, da bi preprečila učinke plačil davkov, ki so potegnili likvidnost iz bančnega sistema in zvišali kratkoročne obrestne mere. Vendar pa naj ne bi bila spremenjena najvišja obrestna mera za posojilo (LPR) v nedeljo.

Nedavna norija AI/Chat Bot zmanjšuje in obremenjuje razpoloženje celine, čeprav so tuji vlagatelji čez noč kupili padec prek Northbound Stock Connect. V tem tednu so tuji vlagatelji kupili celinske delnice v neto vrednosti 1.2 milijarde dolarjev.

Kitajska regulativna komisija za vrednostne papirje (CSRC), kitajska SEC, je zagotovila posodobljena pravila o zahtevah za kotacijo, ki lahko omogočijo več IPO in s tem več ponudbe in konkurence za delnice, ki trenutno kotirajo. Podjetja z občutljivo tehnologijo bodo prejela več nadzora pri kotaciji zunaj Kitajske, čeprav izdaja zagotavlja še eno implicitno odobritev strukture subjekta s spremenljivim deležem (VIE).

Proizvajalec baterij za električna vozila CATL (300750 CH) je bila čez noč najprometnejša kitajska delnica, ki je padla za -5.19 % zaradi pogovorov o znižanju cen baterij in vladnega nadzora nad njihovim dogovorom s Fordom. To je samo še en primer, da se poslovneži dobro razumejo! Omeniti velja, da je kitajsko podjetje, ki kotira na borzi STAR, danes kotiralo delnice v Švici. Politične napetosti ustvarjajo praznine in priložnosti, ki se zapolnijo. Predvidevati je treba, da bi bila ta IPO v ZDA pred nekaj leti. Kitajska podjetja še vedno kotirajo na borzah v tujini, čeprav lahko to vse pogosteje počnejo drugje, kar pa ne pomeni nič dobrega za ameriške kapitalske trge.

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -1.28 % oziroma -2.51 % zaradi obsega, ki se je od včeraj zmanjšal za -26.98 %, kar je 71 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 143 delnic. Promet s prodajo na kratko na glavni plošči je padel za -334% od včeraj, kar je 28.05% 66-letnega povprečja, saj je bilo 1% prometa na kratko. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, saj so majhne kapitalizacije "prehitele" velike kapitalizacije. Najuspešnejši sektorji so bili energija, ki je pridobila +16%, materiali, ki so pridobili +0.72%, in industrija, ki je pridobila +0.44%. Medtem je tehnologija padla za -0.08 %, komunikacije so padle za -2.72 %, potrošniška diskrecija pa je padla za -2.47 %. Najuspešnejši podsektorji so bili hrana, osnovna sredstva za široko porabo, energetika in oprema za zdravstveno nego, medtem ko so bili med najslabšimi podsektorji tehnična strojna oprema, programska oprema in trgovina na drobno. Obseg Southbound Stock Connect je bil majhen, saj so vlagatelji s celine prodali hongkonške delnice v vrednosti -1.92 milijonov dolarjev. Prodaja Tencenta je bila zmerna/močna, Meituan pa majhna neto prodaja prek Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so padli za -0.77%, -1.16% oziroma -1.87%, glede na obseg, ki se je zmanjšal za -23.28% od včeraj, kar je 101% enoletnega povprečja. 1 delnic se je podražilo, medtem ko je 1,808 delnic padlo. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, saj so velike kapitalizacije prehitele majhne kapitalizacije. Energetika je bila edini pozitivni sektor, ki je pridobil +2,768%, medtem ko so komunikacijske storitve padle za -0.98%, tehnologija je padla za -3.73%, industrija pa je padla za -3.59%. Najuspešnejši podsektorji so bili kemična industrija, premog in kemična vlakna, med najslabšimi pa telekomunikacije, programska oprema in računalniška strojna oprema. Obseg Stock Connect na severu je bil zmeren/majhen, saj so tuji vlagatelji kupili delnice celine v vrednosti 2.12 milijonov dolarjev. CNY je padel za -294 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.34, zakladne obveznice so bile nespremenjene, medtem ko sta se tako baker kot jeklo okrepila.

Prihajajoči Webinar

Pridružite se nam v četrtek, 2. marca, ob 11. uri EST na našem spletnem seminarju:

Uveljavitev volatilnosti: rast in dohodek iz klicev, ki jih krije ETF

Kliknite tukaj za registracijo

Večji kitajski mestni sledilnik mobilnosti

Sinočnji nastop

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY na USD 6.87 v primerjavi s 6.86 včeraj
• CNY za 7.33 EUR v primerjavi s 7.33 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.81% v primerjavi z 1.60% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.89% proti 2.89% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 3.06% v primerjavi z 3.06% včeraj
• Cena bakra + 1.05% čez noč
• Cena jekla +1.24 % čez noč