Buffett pravi, da je trg "skoraj v celoti igralnica", saj se je v zadnjih letih okrepil

Warren Buffett je v soboto dejal, da so ameriški finančni trgi postali "skoraj popolnoma igralnica", saj je na milijone novih trgovcev med pandemijo preplavilo finančni sistem.

Milijarder in izvršni direktor Berkshire Hathaway je v govoru v Omahi pred tisočimi delničarji, zbranimi na letni skupščini družbe, dodal, da je Wall Street spodbudil »izjemne« dejavnosti, ker je denar pri obračanju delnic.

Komentarji sledijo dramatičnemu premiku v tem, kako ljudje po vsem svetu komunicirajo s svojimi financami. Američani so od začetka pandemije odprli na milijone posredniških računov, pri čemer so se mnogi zatekali k opcijskim trgom, da bi stavili na hiter vzpon ali padec podjetij, kot je npr. Apple in Tesla.

Buffett in njegov svetovalec, podpredsednik Berkshireja Charlie Munger, sta pripisovala hiter tempo trgovanja in dejstvo, da številni imetniki nekaterih delnic niso bili dolgoročni vlagatelji za zmožnost podjetja, da v tem letu naredi lastne velike stave.

V prvem četrtletju je podjetje porabilo 51.1 milijarde dolarjev za nakup delnic podjetij, vključno z velikimi stavami na naftni družbi Chevron in Occidental Petroleum. Buffett je dejal, da je "neverjetno", da je Berkshire v nekaj tednih lahko kupil več kot 14 odstotkov Occidentala.

"Toda izjemno velika podjetja v Ameriki so postala žetoni za poker in ljudje so kupovali in prodajali kot tridnevni klici, dvodnevni klici," je dejal, pri čemer se je skliceval na izvedene finančne instrumente, ki so postali izbirni instrument za številne nove dnevne trgovce na trgu. "Wall Street tako ali drugače služi denar in lovi drobtine, ki padejo z mize kapitalizma."

Obstajajo znaki, da je velik del navdušenja, ki je lani dvignil ameriške delnice na rekorde, izhlapel. Trgovanje z delnicami penijev se je zrušilo in količina posojil, ki jih vlagatelji opravljajo za trgovanje, se je zmanjšala, poroča ameriška borzno-trgovska organizacija Finra.

Munger se je posebej usmeril v Robinhood, spletno posredništvo, ki je številne Američane pripeljalo na finančne trge, vendar se je vrednotenje lanskega avgusta zmanjšalo s skoraj 60 milijard dolarjev na 8.5 milijarde dolarjev prejšnji teden, saj se je trgovalna aktivnost upočasnila.

»Kratkoročne igre na srečo in velike provizije. . . bilo je odvratno,« je dejal. "Zdaj se razpleta. Bog postaja pravičen."

Sobota je prvič po letu 2019, da so delničarji Berkshire imeli priložnost osebno slišati neposredno od vlagatelja milijarderja in najvišjega vodstva podjetja.

Pred letnim srečanjem, ki se pogosto imenuje Woodstock for Capitalists, so bila vprašanja o tem, ali bo pandemija vplivala na raven udeležbe. Vodje več hčerinskih družb Berkshire so povedali, da je bila udeležba v kongresnem centru v Omahi v petek, na dan, ko lahko delničarji kupijo spodnje perilo Fruit of the Loom ali dobijo popust na blago za dom v The Pampered Chef, nižja kot v zadnjem spominu.

Ko pa je Buffett odprl sestanek s svojo običajno enobesedno linijo »V redu«, se je nabito polno občinstvo v zdravstvenem centru CHI dvignilo na noge.

Buffett in Munger sta odgovarjala na vprašanja več kot pet ur, zjutraj pa sta se jima pridružila podpredsednika Berkshire Ajit Jain in Greg Abel, Buffettov dedič. Medtem ko je Buffett govoril o učinkih inflacije, se je oddaljil od številnih tem, ki so jih vlagatelji upali, da jih bo obravnaval. Ti vključujejo moč ameriškega gospodarstva, učinke morebitne upočasnitve na Kitajskem in posledice ruske invazije na Ukrajino.

Predlogi delničarjev, ki bi od podjetja zahtevali razkritje okolja in raznolikosti, ter predlogi, ki so poskušali razdeliti predsednik in izvršno vlogo v podjetju, niso uspeli.

Družba je prej v soboto poročala, da so se njeni dobički iz poslovanja v primerjavi s prejšnjim letom le malo spremenili, saj so moč železniških in proizvodnih enot BNSF izravnale močan padec dobičkonosnosti iz zavarovalniškega poslovanja.

Na splošno se je čisti dobiček več kot prepolovil v primerjavi z letom prej na 5.5 milijarde dolarjev. Padec je bil predvsem posledica sprememb vrednosti njegovih naložb, ki jih Buffett obžaluje kot "na splošno nesmiselno" metriko, saj je njegov delniški portfelj presegel vrednost za 390 milijard dolarjev.

Buffetta so zaslišali glede nedavnega odkupa delnic, potem ko je v svojem letnem pismu vlagateljem februarja obtožil pomanjkanje privlačnih naložb. Povedal je, da se nam je ob letošnji razprodaji na trgu nekaj delnic "zelo zanimalo, zapravili pa smo tudi veliko denarja".

A dodal je, da je razpoloženje na sedežu podjetja postalo bolj "letargično", zlasti v primerjavi s tempom, zabeleženim med sredino februarja in sredino marca, ko je za delnice porabilo več kot 40 milijard dolarjev.

Berkshire je za izvedbo teh poslov potegnil precejšen del svojega denarja, pri čemer je vrednost njegovih imetij gotovine in zakladnih menic padla na 106 milijard dolarjev, kar je najnižja raven po letu 2018.

Buffett je dejal, da bo podjetje vedno imelo pri roki precejšnjo količino gotovine, saj mora biti njeno zavarovalno poslovanje pripravljeno na velike škode v primeru katastrofe. Dodal je, da želi, da bi bil Berkshire Hathaway "v položaju, da deluje, če se gospodarstvo ustavi in ​​se to vedno lahko zgodi".

"20. marca smo imeli veliko denarja," je dejal in se skliceval na dneve, ko je indeks S&P 500 dosegel najnižjo raven pandemije. "Vendar nismo bili zelo, zelo daleč od tega, da bi se nekaj ponovilo iz leta 2008 ali še slabše."