Razčlenitev trendov prihodkov in dobička za vodilno podjetje D2C na področju oskrbe za hišne živali

Ključni izdelki

• Chewy je v tretjem četrtletju 2022 prvič ustvaril dobiček.
• Čisti prihodki od prodaje so se medletno povečali za 14.5 % na 2.53 milijarde USD.
• Leta 2023 namerava uvesti možnost zavarovanja hišnih ljubljenčkov in zasebno blagovno znamko wellnessa.

Chewy je podjetje za lastnike hišnih ljubljenčkov, ki dobijo najboljšo hrano in predmete, povezane z hišnimi ljubljenčki, po najnižji ceni. Podjetje ima dolgoročno vizijo prevlade v tej panogi in je vnaprej porabilo denar za izgradnjo distribucijskih centrov, da bi doseglo svoje cilje.

Medtem ko je podjetje v prvih letih zaradi teh naložb imelo velike izgube, se zdaj začenjajo izplačevati, saj je Chewy poročal o svojem prvem pozitivnem neto dobičku. Tukaj je, kaj se dogaja s spletnim prodajalcem in ali lahko nadaljuje z izvajanjem svojega načrta.

Prežvečene delnice v novicah

Chewy želi biti najbolj priročna in zaupanja vredna destinacija za hišne starše in partnerje povsod. Po objavi rezultatov tretjega četrtletja se zdi, da je podjetje na dobri poti, da izpolni to nalogo.

Ko je podjetje leta 2019 postalo javno, je poročalo o čisti izgubi v višini 252 milijonov dolarjev. To se pričakuje od malih podjetij v zgodnjih fazah. Družba je leta še naprej poročala o čisti izgubi, vendar so bile izgube vsako leto manjše.

Hitro naprej v tretje četrtletje 2022 in Chewy je poročal o svojem prvem čistem dobičku v višini 2.3 milijona dolarjev.

Zaskrbljujoč del poročila je, da se neto prodaja upočasnjuje. V letu 2019 se je čisti prihodek od prodaje povečal za 40 % v primerjavi z letom prej. Vendar se je v tretjem četrtletju 2022 prodaja medletno povečala za 14.5 %.

Čeprav je to zaskrbljujoče, globlji pogled v Chewy pokaže več pozitivnih novic.

Neto prodaja na aktivno stranko se je medletno povečala za 13.8 %, bruto marža je 28.4 %, podjetje ima 20.5 milijona aktivnih uporabnikov, kar je 0.6 % več kot leto prej.

Kot z Amazon, Chewy ima lastno distribucijsko mrežo. Ima 13 centrov za izpolnitev naročil, v naslednjih 15 mesecih pa bosta odprta še dva. Delovanje v teh centrih je popolnoma avtomatizirano, kar pomaga ohranjati nizke stroške.

Z lastništvom svoje distribucijske mreže lahko Chewy nadzoruje stroške. To pomeni, da vsaka nova stranka, ki jo doda, poveča svojo stopnjo dobička. Medtem ko njegova bruto stopnja dobička znaša 28.4 %, je njegova stopnja čistega dobička trenutno le 0.1 %.

Delnice družbe so se na poročilo o dobičku odzvale pozitivno. Ko se je trg odprl, se je okrepil za 10 % in dan zaključil za 7 %. Do danes je delnica še vedno padla za 25 %, kar je malo več od indeksa S&P 500, vendar ne tako slabo kot večina večjih tehnoloških podjetij.

Pregled izkaza poslovnega izida

Neto prodaja v tretjem četrtletju je znašala 2.5 milijarde dolarjev. V prvih treh četrtletjih je znašal 7.3 milijarde dolarjev. To je 14.5-odstotno povečanje v primerjavi s tretjim četrtletjem 2021 in 13.7-odstotno povečanje v primerjavi s prvimi tremi četrtletji 2021.

Skupni operativni stroški so se povečali s 616 milijonov dolarjev za tretje četrtletje 2021 na 720 milijonov dolarjev za tekoče četrtletje. To je predvsem posledica inflacija povečuje stroške vodenja podjetja.

Čisti dobiček se je povečal za 107 % s čiste izgube v višini 32 milijonov USD v tretjem četrtletju 2021 na čisti dobiček v višini 2.3 milijona USD v tekočem četrtletju.

Če pogledamo čisti dobiček v prvih devetih mesecih leta, je Chewy leta 43 zaslužil 2022 milijonov dolarjev v primerjavi z izgubo v višini 10 milijonov dolarjev v primerjavi z letom prej, kar predstavlja več kot 500-odstotno povečanje.

Pregled bilance stanja

Denarna sredstva in denarni ustrezniki so se zmanjšali na 378 milijonov dolarjev v primerjavi s 603 milijoni dolarjev v tretjem četrtletju 2021. Vendar so se skupna kratkoročna sredstva medletno povečala z 1.3 milijarde dolarjev leta 2021 na 1.5 milijarde dolarjev leta 2022.

Tudi kratkoročne obveznosti so se medletno povečale na 1.7 milijarde dolarjev z 1.6 milijarde dolarjev pred letom dni.

Dodatni finančni rezultati

Chewy je delil še dva pomembna finančna rezultata, ki nista navedena v izkazu poslovnega izida ali bilanci stanja. Prvi je samodejna prodaja strankam. Te stranke se strinjajo z naročnino in izdelki se samodejno pošiljajo v določenih intervalih.

Ta prodaja se je povečala z 1.5 milijarde USD v tretjem četrtletju 2021 na 1.8 milijarde USD v tekočem četrtletju, kar je 18.8-odstotna sprememba.

To kaže, da ima Chewy bazo zvestih strank. Če bodo še naprej privabljali nove stranke, bi morali imeti možnost pretvoriti dober znesek v stranke, ki pošiljajo samodejno.

Prav tako se je prosti denarni tok povečal z 2.2 milijona USD v tretjem četrtletju 2021 na 69 milijonov USD v tekočem četrtletju. Če bo ta še naprej rasla, lahko Chewy plača dolg ali ga refinancira, če lahko dobi boljšo obrestno mero.

Denar lahko uporabijo tudi za izdajo dividend delničarjem ali ga ponovno vložijo v podjetje za povečanje rasti.

Žvečilna zaloga se premika naprej

Naslednje leto in pozneje bo za Chewy zanimivo. Zdaj, ko je ustvaril dobiček, se mora osredotočiti predvsem na pridobivanje dodatnih strank. To bo pomagalo povečati stopnjo dobička, saj je zaledje skoraj popolnoma avtomatizirano.

Vendar pa z grožnja recesije leta 2023 bi lahko bilo težko pridobiti tržni delež.

To je razvidno iz zadnjih prihodkov. V tretjem četrtletju leta 2022 je zabeležil 0.6-odstotno povečanje števila aktivnih strank v primerjavi z enakim obdobjem leta 2021.

Gospodarstvo je zdaj šibko in podjetje se trudi povečati svojo bazo strank. To je zaskrbljujoče, če se bo gospodarstvo še naprej mehčalo.

Na srečo Chewy ne bi smel videti znatnega upada prodaje, tudi če pride do recesije. To je zato, ker jedro strank Chewy kupuje hrano za hišne živali, nujnost.

Če k temu dodamo še konkurenčne cene, ki jih ponuja spletno mesto, bodo le nekateri kupci želeli kupiti hrano za hišne ljubljenčke na mestih, kot so Walmart ali dolarske trgovine, saj so cene že tako nizke.

Končno Chewy širi svojo linijo zavarovalnih načrtov za hišne ljubljenčke in svojo zasebno blagovno znamko Vibeful, ki ponuja multivitamine in dodatke za hišne ljubljenčke. Ti dve kategoriji sta lahko pomembna vira dohodka za podjetje, ki bosta pripomogla k nadaljnjemu povečanju bruto marž.

Spodnja črta

Chewy ima svetlo prihodnost in bi se lahko vanjo splačalo vlagati. Če bo podjetje lahko izpolnilo svojo misijo in zgradilo svojo bazo strank, bo ta delnica rasla in bi lahko sčasoma postala znana v gospodinjstvu, kot je Amazon.

Pomembno bo videti njihovo naslednjo četrtletno izdajo, da si ogledate podatke o njihovih aktivnih strankah in vpliv novih proizvodnih linij na rezultat podjetja Chewy.

Če niste prepričani, da je Chewy prava naložba za vaš portfelj, vam je v pomoč umetna inteligenca. Q.ai odpravlja ugibanja pri naložbah. Naša umetna inteligenca brska po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije.

Nato jih združi v priročno Naložbeni kompleti zaradi katerih je vlaganje preprosto in – upam si reči – zabavno. Najboljše od vsega pa je, da lahko aktivirate Zaščita portfelja kadar koli, da zaščitite svoje dobičke in zmanjšate izgube, ne glede na to, v katero panogo vlagate.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.