Cena delnice BP je po dobičku presegla ključno oviro: bodite previdni

BP (LON: BP) cena delnice se je v torek dobro obnesla, potem ko je družba objavila dobre finančne rezultate. Delnice so poskočile za več kot 5 % na najvišjo vrednost 509p, kar je najvišja raven od novembra 2019. Zrasle so za več kot 172 % z najnižje točke med pandemijo Covid-19.

BP bo zmanjšal naložbe v čisto energijo

Energija podjetja so imela močno leto 2022, k čemur je pripomoglo visoko olje in zemeljski plin cene po ruski invaziji na Ukrajino. Januarja je Chevron objavil mešane rezultate in povečal odkup delnic na več kot 75 milijard dolarjev. In prejšnji teden sta Shell in ExxonMobil objavila močne rezultate, kot smo pisali tukaj.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

V rezultatih za četrto četrtletje in celotno leto je BP objavil, da je njegov prosti denarni tok iz poslovanja poskočil na 13.5 milijarde USD oziroma 40 milijard USD. Njegov presežek denarnega toka za četrto četrtletje je znašal več kot 4 milijard dolarjev oziroma 5 milijarde dolarjev.

BP je prav tako uspel zmanjšati svoj neto dolg na približno 21.4 milijarde $ in povečal dividendo za 10 %. Podjetje je tudi sporočilo, da bo odkupilo delnice v vrednosti 2.75 milijarde dolarjev. Od četrtega četrtletja 21 je povečal dividendo za 2021 %.

Čista energija družbe BP se spreminja

Drug glavni razlog, zakaj je cena delnice BP narasla, je zmanjšanje naložb v čisto energijo s strani družbe. Generalni direktor je dejal, da bo proizvodnja nafte in plina leta 2030 približno 25 % nižja od ravni iz leta 2019. Pred tem je bil njegov cilj 40 %.

BP, Shell in druga evropska naftna in plinska podjetja so bila bolj agresivna pri preusmerjanju svojih poslov kot njihovi ameriški kolegi. To je zato, ker so evropski veliki vlagatelji bolj osredotočeni na ESG kot Američani. 

Istočasno so bile evropske vlade, vključno s konservativno Združenim kraljestvom, osredotočene na doseganje ciljev neto nič. Shell je bil celo prisililo nizozemsko sodišče da spremeni svoj poslovni model v korist javnih služb.

Posledično je BP veliko vlagal v obnovljive vire energije, saj želi postati integrirano energetsko podjetje. Vendar bo večina teh naložb potrebovala dlje časa, da obrodijo sadove. To pojasnjuje, zakaj se je razlika v vrednotenju podjetja s Chevronom in Exxonom povečala. BP ima terminsko EV glede na EBITDA 2.62, medtem ko imata Chevron in Exxon večkratnik 5.23 oziroma 5.4. 

Cena delnice BP se sooča s tveganji

Na tedenskem grafikonu se je cena delnice BP močno dvignila nad raven, nad katero se že tedne trudi dvigniti. Prav tako se je dvignil na 78.6-odstotno raven Fibonaccijevega odmika. Če to ni napačen preboj, to pomeni, da imajo delnice več možnosti za rast, saj kupci ciljajo na odpor pri 550p. 

Vendar se BP sooča s precejšnjimi tveganji. Prvič, ni jasno, ali bodo cene nafte ostale visoke v letu 2023. Analitiki Goldman Sachsa pričakujejo, da bo Brent dvignili na 100 dolarjev vendar nekateri analitiki vidijo, da pada. Poleg tega je Brent padla za 41 % od najvišje vrednosti leta 2022. Kot taki smo morda blizu konca bikovskega cikla.

Drugo tveganje je strategija dodeljevanja kapitala podjetja, ki vključuje znatne povratne odkupe. Če se bližamo koncu cikla, potem to pomeni, da podjetje kupuje predrage delnice.