(Bloomberg) — Denar je kralj, saj vlagatelji bežijo v varnost gotovinskih sredstev najhitreje od pandemije koronavirusa, saj Federal Reserve ostaja trdno nastrojena, pravijo strategi pri Bank of America Corp.
Najbolj brano iz Bloomberga
Razred sredstev je imel prilive v višini 62.1 milijarde dolarjev v tednu do 2. novembra, v skladu z obvestilom banke, ki navaja podatke EPFR Global. To je prispevalo k 194 milijardam dolarjev denarnih prilivov od začetka oktobra – najhitrejši začetek četrtletja, odkar je pandemija razburkala trge v drugem četrtletju 2020.
Strategi Bank of America ne pričakujejo, da se bo Fed kmalu obrnil, saj inflacija ostaja visoka in brezposelnost nizka. "Lekcija je izguba delovnih mest katalizator za vrtenje leta 2023," so zapisali strategi pod vodstvom Michaela Hartnetta v zapisku 4. novembra.
Recesija in kreditni dogodki se bodo morali zgoditi, da bo Fed končal zaostrovanje, kar bo spodbudilo začetek novega bikovskega trga, je dejal Hartnett. Današnji podatki so pokazali, da so ameriška podjetja oktobra poročala o močnem zaposlovanju in povečanju plač, čeprav se je stopnja brezposelnosti povečala.
Hartnettove pripombe prihajajo po tem, ko je predsednik Feda Jerome Powell ta teden nakazal, da je pripravljen dvigniti obrestne mere tako visoko, kot je potrebno za zatiranje inflacije, čeprav centralna banka načrtuje premik k počasnejši rasti. Indeks Nasdaq 100 je v četrtek zaključil na najnižji ravni od julija 2020, merilnik pa je na poti do najslabšega tedna od januarja. Indeks S&P 500 naj bi bil najslabši teden po septembru.
Med drugimi razredi sredstev so globalni delniški skladi v tednu zabeležili 6.3 milijarde dolarjev prilivov, medtem ko so skoraj 4 milijarde dolarjev potegnili iz obveznic, kažejo podatki EPFR.
Delnice bodo zaradi "recesijskega šoka" verjetno dosegle dno spomladi prihodnje leto, so zapisali strategi. Po inflaciji, obrestnih merah in vrhuncu dolarja bi morali vlagatelji prodati dolarje in kupiti 30-letne zakladne obveznice, obveznice z visokim donosom, sredstva na trgih v razvoju in majhne kapitalizacije, so rekli.
Kazalnik Bank of America po meri bika in medveda je ostal na "skrajno medvedji" ravni že sedmi teden zapored, kar je najdaljše obdobje od svetovne finančne krize v letih 2008-2009. Najvišja medvedja raven se pogosto obravnava kot nasprotni signal za nakup.
Med drugimi prihajajočimi katalizatorji se Američani v torek odpravljajo na vmesne volitve, na katerih bodo odločali o nadzoru nad obema domovoma kongresa, guvernerjem v 36 zveznih državah in neštetimi drugimi lokalnimi dirkami in volilnimi pobudami. Demokrati tvegajo, da bodo izgubili svojo večino v predstavniškem domu v korist republikancev, vendar si prizadevajo ohraniti ozko oblast v senatu.
Zmaga republikancev bi pomenila strožjo denarno politiko in nadaljnjo inverzijo krivulje donosa, je dejal Hartnett. Zmaga demokratov bi pomenila ohlapnejšo fiskalno politiko in strmejšo krivuljo donosa, je dejal.
– S pomočjo Michaela Msike.
(Posodobitve z današnjimi podatki o delovnih mestih v četrtem odstavku)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html