Boeingove delnice bi se lahko povečale za 90 %, trdi analitik

Boeing delnice (BA) je bil letos sredi kot ranjena ptica strahovi pred recesijo, vendar analitik pri CFRA trdi, da bi lahko bil pripravljen za vzpon.

Delnice proizvajalca letal so do danes padle za 34 %, kar močno zaostaja za industrijskim povprečjem Dow Jones (^ DJI) 17 % padec.

The Street je izrazil zaskrbljenost, kako bi lahko globalna gospodarska upočasnitev vplivala na povpraševanje po Boeingovih letalih. Visoka zadolženost Boeinga prav tako ni pripomogla k razpoloženju vlagateljev, zlasti v času naraščajočih obrestnih mer in glede na negotov časovni načrt za odobritev FAA za 737 Max 10.

"Menimo, da je ta strah neupravičen," je zapisal analitik CFRA Colin Scarola v novi opombi o zaskrbljenosti zaradi Boeingovega dolga.

Tukaj je več podrobnosti iz Scarolinega agresivnega klica Boeingu:

• Ciljna cena: 252 $ (ponovljeno)

• Ocena: Močan nakup (ponovljeno)

• Predpostavljeno gibanje tečaja delnice: + 92%

Zakaj Scarola meni, da so skrbi glede Boeingovega dolga pretirane

"Boeing nima neporavnanega dolga s spremenljivo obrestno mero, kar pomeni, da naraščajoče obrestne mere ne bodo vplivale na njegov zaslužek, če so ostali enaki," je pojasnil Scarola. "Poleg tega pričakujemo, da bo podjetje lahko poplačalo vse prihodnje zapadlosti dolga iz prostega denarnega toka, ne da bi bilo treba refinancirati po višjih stopnjah."

Analitik je dodal, da "tudi če naše projekcije prostega denarnega toka ne bodo uspele, lahko podjetje zlahka pokrije svojih 5.4 milijarde dolarjev zapadlosti dolga, ki ostane v letih 2022 in 2023, tako da izkoristi svoj velik denarni kup v višini 11.4 milijarde dolarjev, pri čemer se ponovno izogne ​​potrebi po refinanciranju po višjih obrestnih merah. .”

Scarola: Boeingove dobave bi morale rasti ne glede na recesijo

Čeprav bi recesija zagotovo vplivala na povpraševanje po Boeingu, je Scarola namignil, da je trg morda zanesel pri določanju cen popolne recesije.

"Še en razlog, zakaj menimo, da so bile delnice letos padle, je strah, da bo svetovna recesija preprečila, da bi se stopnje dobave proizvajalca letal okrevale navzgor," je zapisal Scarola. »Menimo, da je to narobe, ker so stopnje dostave že znižane ... zaradi omejitev dobavne verige pod nivoji hude recesije. To pomeni, da dokler se bo pomanjkanje delovne sile in materiala še naprej zmanjševalo, kar pričakujemo, da bo, bi morale Boeingove dobave naraščati ne glede na recesijo. Za ilustracijo, Boeing je v drugem četrtletju dobavil 2 letal na mesec. Toda če bi dobavna veriga zmogla razmerje med dobavo in zaostankom, ki ga je upravljala v letih 40–2017, bi po naših ocenah znašala dostava 2018 na mesec.«

Zgodba se nadaljuje

Scarola je predstavil tudi svoj pogled na delnice, če bi prišlo do resne recesije.

"Menimo, da je huda recesija v letalstvu malo verjetna glede na zdravo potovalno povpraševanje, a če bi se to res zgodilo, ocenjujemo, da bi povpraševanje po Boeingovih letalih padlo za približno 15 %," je dejal. »To bi povzročilo povpraševanje po približno 51 letalih na mesec, kar je 28 % nad stopnjo 2 v drugem četrtletju leta. Poleg velike verjetnosti, da se bodo dobave Boeinga močno povečale ne glede na recesijo, menimo, da trg spregleda potencialni kratkoročni katalizator domače cepivo mRNA, ki je odobreno na Kitajskem. Menimo, da bi to omogočilo konec zapor in zahtevalo nadaljevanje dobav 40 MAX kitajskim letalskim prevoznikom.«

Brian Sozzi je glavni urednik in sidro pri Yahoo Finance. Spremljajte Sozzija na Twitterju @BrianSozzi in LinkedIn.

Kliknite tukaj za najnovejše trendne delnice platforme Yahoo Finance

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube