Stanovanjske nepremičnine so nedvomno najbolj dragocen in dostopen segment nepremičninskega razreda. Njegova priljubljenost je prinesla nesorazmerno veliko kapitala v stanovanjske nepremičnine – zlasti iz institucionalnih skladov –, kar je zvišalo vrednotenje in znižalo donose.
Velikani za naložbe v nepremičnine še naprej kupujejo domove - nekaj, kar bo verjetno ostalo, tudi z višjimi hipotekarnimi obrestnimi merami. Pravzaprav je Blackstone blizu dokončanja tega, kar bi lahko bil največji tradicionalni sklad zasebnega kapitala za naložbe v nepremičnine v zgodovini, poroča Wall Street Journal.
V regulativni prijavi prejšnji mesec je Blackstone dejal, da je zagotovil 24.1 milijarde dolarjev obveznosti za svoj najnovejši nepremičninski sklad, imenovan Blackstone Real Estate Partners X. Skupaj z nepremičninskimi skladi Blackstone v Aziji in Evropi bo imelo podjetje na voljo več kot 50 milijard dolarjev za oportunistične naložbe.
V primeru upada trga bo imel Blackstone dovolj kapitala, da pridobi nekaj privlačnih nepremičninskih kupčij.
Zaslužiti dostojne donose ni enostavno, ko morate tekmovati z Blackstoneovimi velikimi orožji. Nizke enomestne donose je težko pogoltniti v okolju, kjer obrestne mere rastejo in je inflacija 8.5-odstotna.
Vlagatelji v nepremičnine morajo pogledati dlje od stanovanjskih nepremičnin. Tukaj je nekaj nišnih REIT-ov, ki ponujajo boljše donose.
Ne spreglejte
Zdravstvene lastnosti
Zdravstvo je najbolj defenzivna panoga. Recesije in kreditni cikli nimajo velikega vpliva na storitve nujne zdravstvene oskrbe, zaradi česar so bolnišnice in klinike idealne nepremičninske tarče.
Vlagatelji zdravstvenih storitev Omega (OHI) se osredotoča na domove za ostarele in oskrbovane ustanove v ZDA in Združenem kraljestvu. Podjetje se osredotoča na triple-net zakupe s 64 operaterji v teh dveh državah.
Hitro starajoče se prebivalstvo v zahodnem svetu je za Omega pomembna ovira. Družba v doglednem času pričakuje konsolidacijo na trgu in organsko rast.
Ta nišni REIT ponuja 8.1-odstotni dividendni donos in trguje po 2.1-kratniku knjigovodske vrednosti na delnico.
Skladišča konoplje
Legalna konoplja je bila nestanoviten sektor. Še vedno je zelo regulirana in močno konkurenčna industrija. Skupaj so delnice konoplje razočarale vlagatelje. Za primerjavo, najem skladiščnega prostora proizvajalcem konoplje je bil boljši poslovni model.
Inovativne industrijske lastnosti (IIPR) ima v lasti in upravlja eno največjih mrež skladišč konoplje po ZDA. Od junija 2022 je imelo podjetje 111 nepremičnin, ki obsegajo skupno približno 8.4 milijona kvadratnih čevljev, ki jih je mogoče najeti, pri čemer je bila 100 % oddana v najem upravljavcem konoplje z državno licenco.
REIT ponuja 6.8-odstotni dividendni donos in trguje po 1.4-kratniku knjigovodske vrednosti.
Hipotekarni REIT
Večina REIT-ov se osredotoča na lastniški del nepremičnin, ki jih pridobijo. Z drugimi besedami, dajo denar za nakup nepremičnin, plačujejo obresti na hipoteko in pobirajo najemnine – tradicionalni model najemodajalca.
Vendar se nekateri REIT-i osredotočajo na pridobivanje hipotek in pobiranje najemnin. To je kapitalsko lahek model, ki bi lahko vodil do boljših donosov, če bi ga pravilno upravljali.
Starwood Property Trust (STWD) je največji hipotekarni REIT v državi. Podjetje Greenwich, Conn. je specializirano za komercialne hipoteke. Od svoje ustanovitve je večdružinskim vlagateljem, proizvajalcem nafte in plina, upraviteljem hotelov, maloprodajnim trgovinam in podjetjem namenil več kot 83 milijard dolarjev za njihove nakupe nepremičnin.
Hipotekarni REIT-i, kot je Starwood, so bolj občutljivi na naraščajoče obrestne mere. To je zato, ker je poslovni model odvisen od neto obrestne marže – vrzeli med izposojo in posojo denarja. Ker se bodo obrestne mere leta 2022 dvignile, bi lahko Starwood opazil zmanjšanje neto marže. Njegov portfelj neodplačanih posojil bi lahko bil tudi nižje ocenjen.
Trenutno REIT ponuja 7.9-odstotni dividendni donos in trguje pri samo 1.2-kratniku knjigovodske vrednosti delnice.
Starwood je idealna tarča za vlagatelje z apetitom po visoko tveganih stavah z visokimi nagradami.
Kaj prebrati naslednje
Prijava da bo naše glasilo o vlaganju MoneyWise prejemalo stalen tok izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta.
Če je vaše pokojninske načrte omajala inflacija, je tukaj način brez stresa, da vrni se na pravo pot
'Vedno je nekje bikov trg': znane besede Jima Cramerja kažejo, da lahko zaslužite ne glede na vse. Tukaj so 2 močna hrbtna vetra izkoristiti današnji dan
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html