Blackstoneu manjka v prizadevanju za rekordni odkupni sklad v vrednosti 30 milijard dolarjev

(Bloomberg) — Ambicije družbe Blackstone Inc., da zbere kar 30 milijard dolarjev za rekordni odkupni sklad, so strmoglavo strmoglavile v novo realnost.

Najbolj brano iz Bloomberga

Velikan zasebnega kapitala, ki se je začel pripravljati na prizadevanje konec leta 2021 in upal, da ga bo dokončal do prve polovice tega leta, je po besedah ​​ljudi, ki so seznanjeni s to zadevo, časovnico premaknil na drugo polovico. Blackstone je zajezil pričakovanja o tem, koliko bo na koncu zbral.

Zdaj največji upravljavec alternativnih sredstev na svetu pravi, da bo morda zbral približno 25 milijard dolarjev, kar je enako velikosti njegovega prejšnjega vodilnega sklada.

Lanskoletna tržna omedlevica, ki jo je spodbudila inflacija, je pretresla institucionalne vlagatelje, katerih portfelji so bili po padcu delnic in obveznic nenadoma preveč izpostavljeni zasebnemu kapitalu. Blackstoneovi zbiralci sredstev pa so sodelavcem izrazili zaskrbljenost glede tega, ali bo podjetje lahko pravočasno izpolnilo svoj cilj za ta sklad, je dejal eden od ljudi.

Preberite več: Blackstone tehta rekordnih 30 milijard dolarjev za glavni sklad

"Zbrali bomo približno podoben znesek kot prejšnji sklad v težkem okolju zbiranja sredstev zasebnega kapitala," je dejal 52-letni predsednik Blackstona Jon Gray v konferenčnem klicu v četrtek, potem ko je podjetje objavilo rezultate za četrto četrtletje.

To je sprememba glede na tri mesece prej, ko je Gray dejal, da bo sklad vsaj tako velik kot prejšnji. Nekateri ljudje so povedali, da je Blackstone strankam v preteklem letu povedal, da upa, da bo zbral kar 27.5 milijarde dolarjev.

Predstavnik podjetja s sedežem v New Yorku ni želel komentirati.

Lofty Targets

Blackstone in druga podjetja za odkup so cvetela v daljšem obdobju nizkih obrestnih mer in zbirala enega rekordnega sklada za drugim, ko so se institucionalni vlagatelji, kot so pokojninski skladi in dotacije, obrnili k zasebnemu kapitalu za sredstva z višjim donosom. Podjetja, ki so si na vrhuncu trga zastavila visoke cilje zbiranja sredstev, so jih zdaj prisiljena vrniti.

Zgodba se nadaljuje

Približno 1 od 5 skladov za odkup ni uspelo doseči ciljev zbiranja sredstev v letu 2022, v primerjavi s 14 % dve leti prej, glede na analizo Preqin na stotine svetovnih skladov. Za dosego teh ciljev so morala podjetja v povprečju porabiti sedem mesecev več za prepričevanje vlagateljev, naj napišejo čeke, kot leta 2020.

Prekomerna izpostavljenost institucij zasebnemu kapitalu je povzročila, da se je Blackstoneovo zbiranje sredstev proti koncu lanskega leta upočasnilo. Glede na prijavo prejšnji teden je za svoj vodilni sklad doslej zbral 15.2 milijarde dolarjev. To je le malo več kot 20. oktobra, ko je Gray povedal analitikom, da je podjetje zbralo 14 milijard dolarjev.

Portfelj zasebnega kapitala podjetja se je lani zmanjšal za 0.6 %, kar je preseglo indeks S&P 500, ki je padel za 19 %.

Blackstone je leto končal z 975 milijardami dolarjev sredstev v upravljanju, s čimer ni dosegel cilja, da bi dosegel 1 bilijon dolarjev. Kljub temu je Gray dejal, da podjetje napreduje v svojih prizadevanjih za zbiranje 150 milijard dolarjev v svojih različnih vodilnih skladih.

"Dobra novica je, da smo pri 100 milijardah dolarjev," je dejal, "torej smo dve tretjini poti skozi to."

(Posodobitve z uspešnostjo portfelja zasebnega kapitala podjetij v predzadnjem odstavku.)

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2023 Bloomberg LP