Zaloga biogena je padla za 50 %. Zakaj je čas za nakup.

Velikost besedila

Delnice biotehnološkega podjetja

Biogen

so upadli za 50 % od 10. junija, ko se je razkošje, ki je pozdravilo nepričakovano odobritev podjetja za zdravljenje Alzheimerjeve bolezni, s strani Uprave za hrano in zdravila začelo zmanjševati.

Analitik RBC Capital Markets Brian Abrahams pravi, da je čas za nakup delnic. Abrahams nadgrajen

Biogen

(ticker: BIIB) v četrtek zjutraj presegel iz sektorja Perform in dvignil svojo ciljno ceno na 248 dolarjev za delnico z 227 dolarjev.

Delnica je v sredo zaključila pri 207.79 $.

V svojem raziskovalnem zapisu je Abrahams dejal, da težave Biogena morda ne stojijo za tem, ampak da je delnica dovolj poceni, da je dobra stava. "Izzivi očitno ostajajo, a z nizkim sentimentom, navzgor/slabost, je zdaj videti bolj privlačna," je zapisal Abrahams.

Z delnicami Biogena se zdaj trguje s 13.3-kratnim dobičkom na delnico, pričakovanim v naslednjih 12 mesecih, kar je nad petletnim povprečjem, ki je 5-kratnik dobička.

Vlagatelji so se soočili z vrsto razočaranj nad uvedbo zdravljenja Alzheimerjeve bolezni, znane kot Aduhelm, za katero se je nekoč pričakovalo, da bo postala megablockbuster. Februarja je Biogen poročal o prihodku Aduhelma v višini 1 milijon dolarjev za četrto četrtletje 2020, kar je več kot 300,000 dolarjev v tretjem četrtletju. Prodaja je zaradi negotovosti glede povračila stroškov in učinkovitosti zdravila nenehno zgrešila pričakovanja Wall Streeta.

Marca so Centri za Medicare in Medicaid Services objavili osnutek odločbe, ki pravi, da Medicare ne bo plačal za Aduhelma, razen v okviru kliničnega preskušanja. To je bila katastrofalna novica za zdravilo, ker večino bolnikov z Alzheimerjevo boleznijo v ZDA krije Medicare.

Biogen je dejal, da če CMS ne spremeni svoje odločitve, preden bo končni osnutek objavljen aprila, se bo lotil znižanja stroškov nad 500 milijoni dolarjev, ki jih je že napovedal.

Abrahams je v svojem zapisku dejal, da raziskave zdravnikov, ki zdravijo Alzheimerjevo bolezen, še vedno zanimajo predpisovanje zdravil, kot je Aduhelm. Če CMS spremeni svojo odločitev ali če druga terapija za Alzheimerjevo bolezen v razvoju pri Biogenu, imenovana lecanemab, vrne obetavne rezultate, bi se delnice Biogena lahko znova povečale, je dejal Abrahams.

Še več, Abrahams pravi, da so delnice padle dovolj, da več razočaranja okoli Aduhelma verjetno ne bo škodilo ceni delnice. "Na trenutnih ravneh

Abrahams je dejal, da je možno, da bi Alzheimerjeva bolezen za Biogen "popolnoma izključena". V tem primeru je priznal, da ne bi ostalo veliko za spodbujanje Biogenove »pripovedi«, vendar pravi, da bi podjetje potem moralo razviti poslovni razvoj ali več prestrukturiranja, kar bi »pomagalo pridobiti več vrednosti iz njihovih nevroraziskovalnih zmogljivosti. ”

V najslabšem primeru – če se končna odločitev CMS ne bo izboljšala in podatki, ki se pričakujejo v drugi polovici tega leta o lekanemabu, ne bodo dobri – je dejal Abrahams, bi imele delnice Biogena brez zaslug za zdravljenje Alzheimerjeve bolezni vrednost od 186 $.

Delnice Biogena so se v sredo pocenile za 1.2 %, v četrtek pa so se v predprodajnem trgovanju zvišale za 1.4 %. Delnice so se letos znižale za 13.4 odstotka.

Pišite Joshu Nathan-Kazisu na [e-pošta zaščitena]