Dan Loeb, ustanovitelj in izvršni direktor družbe za upravljanje premoženja Third Point s sedežem v New Yorku, si je ustvaril sloves aktivnega vlaganja in zastavljanja agresivnih tržnih stališč – in to je strategija, ki mu je uspela. Od ustanovitve svojega sklada leta 1995 ga je Loeb zgradil v velikana Wall Streeta s približno 16 milijardami dolarjev skupnih sredstev v upravljanju.
Medtem ko je Loeb morda agresiven v svoji naložbeni taktiki, ostaja trdno zakoreninjen v realnosti, njegovo nedavno pismo stranki pa jasno ugotavlja, kako so se gospodarske razmere od zgodnjega poletja poslabšale. Inflacija v ZDA ostaja visoka, osnovni CPI pa raste iz meseca v mesec, medtem ko se onkraj Atlantika Združeno kraljestvo sooča z morebitnim finančnim samosežigom, potem ko je gospodarski načrt premierke Liz Truss doživel spektakularen fiasko, ki je udaril po funtu.
Toda tudi v današnjih nestanovitnih razmerah Loeb najde priložnosti in ugotavlja: "Vidimo zelo privlačna vrednotenja, zlasti ob predpostavki gospodarskega scenarija brez finančnega harmagedona, in prevzemamo izpostavljenosti, ko govorimo ..."
Torej, poglobimo se v podrobnosti dveh delnic, ki sestavljata velik del portfelja družbe Third Point. Očitno Loeb vidi te delnice kot kakovostne delnice, vendar ni edini, ki tem imenom zaupa; glede na Baza podatkov TipRanks, analitiki Wall Streeta oba ocenjujejo kot »nakup«.
Ovintiv Inc.(OVV)
Začeli bomo v energetski industriji, kjer je Ovintiv pomemben akter na področju raziskovanja in proizvodnje ogljikovodikov s sredstvi v teksaškem permskem bazenu, poljih Anadarko v Oklahomi in formaciji Montney na meji med Britansko Kolumbijo in Alberto. Ovintiv, katerega tržna kapitalizacija znaša 13 milijard dolarjev, je imel veliko koristi od trenutnega inflacijskega okolja, zlasti zaradi zvišanja cen nafte in zemeljskega plina, in je zabeležil 8 četrtletij zapored naraščajoče prihodke.
Skupaj z visokimi prihodki je Ovintiv tudi resno prekašal celotne trge – kjer smo letos videli splošnega medveda, so delnice OVV od leta do danes zrasle za 59 %.
Ovintiv bo poročal o svojih rezultatih v tretjem četrtletju v začetku novembra, vendar pogled na finančno objavo podjetja v drugem četrtletju daje dobro sliko njegove trenutne moči. Prihodki v drugem četrtletju so znašali 3 milijarde dolarjev, čisti dobiček pa 2 milijarde dolarjev. Vodstvo je poročalo, da je imelo podjetje najvišji četrtletni denarni tok in prosti denarni tok v več kot 2 letih, pri čemer je prva metrika znašala 4.04 milijarde dolarjev, druga pa 1.36 milijonov dolarjev.
Zaradi teh solidnih rezultatov je Ovintiv podvojil svoj odstotek donosa kapitala delničarjem, s 25 % na 50 % prostega denarnega toka, ki ni v skladu z GAAP. Do povečanja je prišlo četrtletje prej, kot je bilo načrtovano; denarni donosi delničarjem prek osnovnih dividend in skupnih odkupov delnic so v drugem četrtletju dosegli 200 milijonov dolarjev. Ovintiv načrtuje kapitalske donose v višini 2 milijonov dolarjev za tretje četrtletje.
Mozna krava, kot je Ovintiv, ki je sposobna vlagateljem zagotoviti velike donose tako v denarju kot v povečanju vrednosti delnice, bo zagotovo pritegnila pozornost hudih napadalcev – in Dan Loeb je prvič kupil OVV v prvem četrtletju tega leta. V drugem četrtletju je svoj delež povečal za 1 % in kupil 2 milijona delnic. Njegov delež v podjetju od 172. avgusta skupaj znaša 3.87 milijona delnic in je vreden več kot 15 milijonov dolarjev.
Ta delnica je pritegnila tudi pozornost družbe Jefferies' Lloyd Byrne. Analitik s 5 zvezdicami je navdušen nad Ovintivom in piše: »Všeč nam je OVV-jev portfelj vrhunskih sredstev za več bazenov z uravnoteženim proizvodnim portfeljem, možnostjo dodeljevanja kapitala in prednostjo realizacije cene, povezano s premijskimi sredstvi za več bazenov ... OVV ima kljub kakovostnemu premoženju, izboljšani bilanci stanja, močnemu upravljanju in strategiji donosa kapitala še naprej trgoval z diskontom glede na primerljivo skupino.«
Skupaj s svojim optimističnim stališčem Byrne delnico ocenjuje kot nakup. Njegova ciljna cena pri 75 USD pomeni enoletni potencial rasti ~42%. (Če si želite ogledati Bymejev rekord, Klikni tukaj)
Na splošno so biki na tej delnici zagotovo uspešni. Ovintiv ima 10 nedavnih ocen analitikov in vse so pozitivne – za soglasno soglasno oceno Strong Buy. Delnice so ocenjene na 52.66 USD in imajo povprečno ciljno ceno 67.60 USD, kar kaže na rast v višini ~ 28 % v naslednjih 12 mesecih. (Oglejte si napoved delnic OVV na TipRanks)
Podjetje Colgate-Palmolive (CL)
Naslednja zaloga, ki si jo ogledujemo, je Colgate-Palmolive, eno najbolj prepoznavnih imen na področju gospodinjskih čistil, izdelkov za osebno nego in celo pripomočkov za nego hišnih ljubljenčkov. Colgate-Palmolive je najbolj znan po svojih istoimenskih izdelkih – linijah zobnih past Colgate in mil za posodo Palmolive. Gre za eno od klasičnih obrambnih niš, saj se podjetje ukvarja z linijami izdelkov, ki jih bodo potrošniki potrebovali tudi v trdem recesijskem okolju. S tem v mislih je Colgate-Palmolive v vsakem od zadnjih 4 četrtletij zabeležil prihodke nad 8 milijarde USD.
V zadnjem četrtletju, 2Q22, je Colgate-Palmolive izkazal najvišji skupni prihodek v zadnjih nekaj letih, in sicer 4.4 milijarde USD. Medtem ko so se prihodki postopoma povečevali, pa so zaslužki postopoma padali; dobiček na delnico v drugem četrtletju se je medletno zmanjšal za 2 % na 13 centov na delnico.
Kljub padcu je dobiček podjetja zlahka podprl dividendo na navadne delnice, ki je bila objavljena prejšnji mesec za izplačilo 15. novembra v tretjem četrtletju pri 3 centih na delnico. Letna dividenda pri 47 USD daje skromen donos 1.88%, vendar je ključna točka pri tem zanesljivost dividende. Colgate-Palmolive se hvali, da je izplačeval 'neprekinjene dividende' vse do leta 2.6.
Ta klasična obrambna delnica je bila logičen dodatek za Loebovo tretjo točko glede na navedeno strategijo obrambnega vlaganja podjetja. Loebovo podjetje je v drugem četrtletju prevzelo nov položaj pri CL in kupilo 2 milijona delnic. Po trenutnih ocenah je ta delež vreden dobrih 1.985 milijonov dolarjev.
Loeb je navedel vrsto razlogov za močan nakup Third Points v CL z besedami: »Prvič, podjetje je defenzivno in ima v inflacijskih razmerah pomembno cenovno moč. Drugič, v dejavnosti Hill's Pet Nutrition podjetja Hill's obstaja pomembna skrita vrednost, za katero menimo, da bi imela premijo, če bi bila ločena od potrošniškega premoženja družbe Colgate. Tretjič, v industriji je ugodno ozadje na področju zdravja potrošnikov, z novimi udeleženci prek odcepitev in potencialom za konsolidacijo.«
V pričakovanju prihajajočega tiska podjetja v tretjem četrtletju (3. oktober), analitik Deutsche Bank Steve pooblastila ima pozitiven naklon.
»Pričakujemo, da bo CL poročal o solidnem naboru rezultatov v tretjem četrtletju, z dolgotrajnim pritiskom na bruto marže (produkt še vedno visoke osnovne inflacije in naraščajočih transakcijskih nasprotnih vetrov deviznega tečaja), ki ga bo izravnala močna organska rast (+3–+7.5 %), uravnotežena po geografskih segmentih. in Hill's. Za celotno leto 8 vidimo omejeno spremembo celoletnega dobička na delnico kljub večjim nasprotnim vetrom deviznega tečaja, saj bi morali močan zagon organske rasti, povečanje produktivnosti in zaporedno zmanjševanje pritiskov na vložke in logistične stroške v 22Q služiti kot izravnava,« je opozoril Powers.
Analitik je povzel: "Še vedno smo pozitivno pristranski glede zgodbe o CL, saj vidimo temeljno izboljšanje ustne nege in močan zagon, da Hill's v današnjem gospodarskem okolju dodatno izkorišča portfelj potrošniških izdelkov, ki se nagiba proti vrednosti."
Če te optične pripombe strnemo v številko, Powers CL določi ciljno ceno 85 USD, kar kaže na potencial za približno 20-odstotno rast v prihodnjem letu. (Če si želite ogledati Powersov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno ima CL oceno zmernega nakupa po soglasju analitikov Wall Streeta, ki temelji na 5 nakupih in 7 zadržanjih, določenih v zadnjih tednih. Delnica se prodaja za 70.95 $, povprečna ciljna cena 78.67 $ pa pomeni potencial rasti ~11 %. (Oglejte si napoved delnic CL na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja v tem članku so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Pred vlaganjem je zelo pomembno, da naredite svojo analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html