Velike teme iz dobička Large US Airlines v drugem četrtletju

Največji ameriški letalski prevozniki – American, United in Delta – so poročali o dobičku v drugem četrtletju 2022. Letalske družbe se trenutno soočajo z zanimivim okoljem. Povpraševanje po potnikih je veliko, delovne sile pa primanjkuje tako v letalskih družbah kot na sorodnih področjih, kot so letališča in kontrola zračnega prometa. Cene vozovnic so visoke zaradi velikega povpraševanja in omejene zmogljivosti, zato ni presenetljivo, da so se vsi največji letalski prevozniki vrnili na določeno raven dobičkonosnosti.

Vsaka od velikih letalskih družb je imela skupne teme v svojih razpravah o zaslužkih. Kljub nekaterim znakom moči v industriji je še vedno nekaj zloveščih oblakov, ki se soočajo z industrijo, ki si ni popolnoma opomogla od nacionalne blokade. Tukaj je pet tem, ki so bile slišane na vsakem od klicev o zaslužku letalskih družb v drugem četrtletju:

Obrezovanje z zmogljivostjo jeseni

Robert Isom, izvršni direktor American Airlines, je opozoril, da so bile zmogljivosti za jesen okrnjene in da lahko traja več let, da se njihova zmogljivost vrne v normalno stanje. Izvršni direktor Uniteda, Scott Kirby, je bil bolj optimističen, vendar je še vedno namigoval, da industrije ne bo nazaj v normalno stanje do leta 2023. Delta je objavila, da je bila njihova zmogljivost 82 % glede na leto 2019 v primerjavi s prvotnimi pričakovanji 84 %. Vse te objave sledijo poletju, ko je večina ameriških letalskih družb skrajšala svoj vozni red, da bi dosegla določeno stopnjo operativne zanesljivosti.

To je smiselno iz dveh razlogov. Prvi je ta, da poletne operacije niso bile dobre za velike tri, pa tudi, da je povpraševanje zaradi sezonskega povpraševanja jeseni manjše. Poletna zmanjšanja zmogljivosti, ki so bila letos nujna, so zaradi velikega povpraševanja po prostem času pomenila izgubo možnosti zaslužka. Jeseni je manj popotnikov za prosti čas in poslovni promet, ki se je vrnil, bo še vedno našel sedeže, ki jih potrebuje, v skrajšanem urniku. Zmanjšuje tveganje letalskih prevoznikov za jesensko zmanjšanje.

Ne iz operativne zmešnjave

Zasedena obdobja so bila izziv za letalske družbe, ki se vračajo nazaj na zadnji zahvalni dan. Letos največji prevozniki odpovedali več kot 1,000 letov med vikendom četrtega julija, nasedle številne stranke. Kar je bilo sprva večinoma opredeljeno kot pomanjkanje pilotov, je postalo veliko širši problem, ki vključuje letališča in celo nadzor zračnega prometa. Resnična težava pri tem je, da se letalske družbe ne morejo hitro vrniti v normalno stanje, kot ugotavljajo izvršni direktorji letalskih družb.

V Evropi je težava še hujša, saj letališča, kot sta londonski Heathrow in amsterdamski Schiphol, omejujeta lete, in celo predlaga, da stranke ne oddajo prtljage pri povezovanju. Misery obožuje družbo, vendar vsaj največja ameriška letališča ne poskušajo neposredno nadzorovati urnika letalske družbe. Biti bolj kreativen glede stroškov dela, vključno s kratkoročnimi spodbudami in bonusi, da bi se ljudje še vedno pojavljali, je bila strategija tako največjih letalskih družb kot njihovih regionalnih letalskih partnerjev. Operativni izzivi so povzročili popolno zaprtje nekaterih storitev, saj je nekaj majhnih mest izgubilo storitve vsaj nekaterih od treh velikih prevoznikov.

Stroški dela se povečajo

Ljudje predstavljajo približno 35 % vseh velikih letalskih stroškov, od tega je običajno nekaj več kot polovica pilotov. Velika odpoved, kot so poimenovali postpandemično spremembo na trgu dela, vpliva na letalske družbe, ker zaposlujejo na različnih mestih plačne lestvice. Letalske družbe ponujajo delovna mesta za delo na letališki ploščadi, na letališču in v klicnih centrih. Prav tako ponujajo kariere za bolje usposobljene vloge, kot so piloti, mehaniki in stevardese. Letalski prevozniki se soočajo s pritiskom na številnih postavkah stroškov dela, kar pomeni, da bodo verjetno zvišali plače, morda povečali ugodnosti in celo spremenili obseg dela.

Delta je bila prva letalska družba, ki je začela plačevati stevardese, ko se začne vkrcavanje na letalo, namesto tradicionalno, ko se vrata zaprejo pred povratnim potiskom. Ta sprememba bo verjetno zamahnila v panogi, čeprav lahko na koncu pomeni razliko v tem, kako letalske družbe vidijo celotno plačilo stevardese. Kombinacija pilota se poveča zaradi pomanjkanja tamkajšnjega cevovodain druga povišanja plač bodo skupne stroške dela verjetno dvignila na 40 % ali več skupnih stroškov velike letalske družbe.

Vsak glavni izvršni direktor velikega letalskega prevoznika je govoril o obvladovanju stroškov kot o velikem izzivu v prihodnosti, večina tega pa je povezana z delom. Tudi ko letalske družbe govorijo o naraščanju svojih letaliških stroškov, je to pogosto zato, ker morajo letališča plačati več za svoje zaposlene. Poleg tega letalski prevozniki merijo stroške na enoto kot funkcijo ASM ali razpoložljivih sedežnih milj. Z zmanjšano zmogljivostjo letalski prevozniki proizvajajo manj ASM, približujejo se manjšemu številu enot, zato so njihovi stroški na enoto pod pritiskom.

Sticky Return of Business Travel

Vsaka velika ameriška letalska družba je poročala o vrnitvi poslovnih potovanj in vsaka je govorila, da se je obseg poslovanja zmanjšal, prihodki pa ostali nespremenjeni ali višji v primerjavi z letom 2019. To je zaradi visokih cen vozovnic. Število poslovnih potnikov, ki letijo v ZDA, je zdaj nekje med 70 % in 80 % leta 2019 in možno je, da se ta številka v naslednjih nekaj letih ne bo bistveno spremenila. United je najbolj optimističen in meni, da se bo leta 2023 vrnilo v normalno stanje. Toda ne priznati, da se je struktura poslovnih potovanj spremenila, pomeni tudi zanikati resničnost.

Trije največji razlogi za poslovna potovanja pred pandemijo, ki so se spremenili zaradi pandemije, so potovanja znotraj podjetja, sejmi in konvencije ter prevoz na delo. Skupaj so ti predstavljali več kot 40 % vseh poslovnih potnikov pred pandemijo. Zlahka je razumeti, zakaj je to razlog za zmanjšanje števila poslovnih potnikov za 20–30 %. Ne glede na to, ali gre za udobje z videoposnetki za sestanke, ki niso stranke, prehod na hibridni format za številne konvencije ali spremembo sprejemanja dela od doma, te kategorije preprosto nimajo povpraševanja, kot so ga imele nekoč. Popolnoma pričakujem, da so se potovanja, da bi videli stranke, da bi ustvarili in ohranili odnose, skoraj v celoti vrnili. Se pravi, če ima obiskovalec kam iti, da vidi stranko.

Sposobnost vzdrževanja višjih cen

Vsaka od treh velikih ameriških letalskih družb je poročala o velikih prihodkih na podlagi zmanjšanja obsega in povečanja stopnje. Poslovni potniki, razmeroma nizka cenovno elastična baza prometa, v bistvu plačujejo za poslovne potnike, ki še ne letijo. Zato lahko letalski prevozniki poročajo o poslovnih prihodkih v letu 2019 ali nad njim, tudi če se obseg zmanjša za 20 % do 30 %. Kar zadeva prosti čas, so cene vozovnic višje kot že vrsto let. Vendar je kombinacija močnega povpraševanja zaradi nekajletne odsotnosti potovanj in omejene zmogljivosti prevoznikov povzročila nekajmesečni premor pri normalni cenovni elastičnosti.

Izziv je, ali je to mogoče ohraniti, ko se industrija pomika v jesen in do naslednjega poletja. To ni verjetno. Glede na inflacijo je vse dražje, vendar to ne pomeni, da bodo ljudje še naprej plačevali višje letalske vozovnice. Verjetno pomeni, da bodo leteli manj, zlasti potniki, ki so se to poletje odpravili na veliko potovanje, nadoknadili nekaj let doma. Jesen je tudi čas, ki je tradicionalen za številne sejme in konvencije. Če bo ta kategorija prometa nadaljevala s primanjkljaji do jeseni, se lahko poslovne vrednosti še bolj znižajo in tisti, ki še vedno letijo, morda ne bodo pripravljeni pokriti razlike.

Najverjetneje se bo industrija soočila s pritiskom prihodkov na enoto, ko se začne jesen, v ozadju zmanjšane zmogljivosti in višjih stroškov na enoto.

Teme treh največjih ameriških letalskih prevoznikov so v tem četrtletju presenetljivo enake. V naslednjih tednih bo poročala preostala panoga, vključno s Southwest Airlines in vsemi nizkocenovnimi letalskimi prevozniki. Manj poudarka bo na donosu poslovnih potovanj za to skupino, verjetno pa bodo komentarji o operativni zanesljivosti in pritiskih na stroške.