Michael Burry je zaslovel po tem, ko je veliko stavil proti nepremičninskemu balonu v ZDA, preden je njegov propad sprožil veliko finančno krizo leta 2008. Njegova zelo donosna naložba je bila dokumentirana v knjigi Michaela Lewisa iz leta 2010, »Big Short,« in naslednji istoimenski film, kjer ga je upodobil Christian Bale.
Zdaj 51-letnik vodi hedge sklad Scion Asset Management in v nasprotju s številnimi svojimi superzvezdniškimi vrstniki svojo naložbeno strategijo običajno skriva v tajnosti, le občasno tvita o tržnih razmišljanjih osebnega Twitter račun. Toda v zadnjem času Burry veliko razmišlja.
"Tokrat je drugače," je zapisal v kripti tweet v torek, ki je vključeval grafikon, ki prikazuje približno 40-odstotni padec delniškega trga – in večkratne dvige na medvedjem trgu – do katerega je prišlo med dot-com mehurčkom v zgodnjih 2000-ih.
Burry je narisal tudi strm padec referenčne obrestne mere Federal Reserve v obdobju dot-com, kar namiguje na močan kontrast med trenutno usmeritvijo obrestne mere Fed.
Potem ko je S&P 500 leta 20 padel za približno 2022 %, se je indeks do letos okrepil za več kot 7 % ob optimizmu vlagateljev, da bi lahko prišlo do znižanja obrestnih mer Feda in da je možen "mehak pristanek" kljub doslednim napovedim recesije z Wall Streeta. Toda Burry že leta trdi, da so delnice precenjene celo v primerjavi s preteklimi ravnmi napovedovanje maja, da bi lahko S&P 500 padel do 1,862—ali 55 % od torkove zaključne cene.
Na grafikonu, ki ga je Burry delil iz let 2000 in 2001, je indeks S&P 500 doživel močno rast medvedjega trga, potem ko je Fed znižal obrestne mere septembra 2001, kar je povzročilo nekaj vlagateljem verjeti delnice naj bi skokovito rasle. Toda dvig se je izkazal za kratkotrajnega in medvedji trg se je končal šele več kot leto kasneje.
Zdi se, da Burryjev tvit namiguje, da je navdušenje, da bo delniški trg nadaljeval navzgor, napačno in da se zgodovina tukaj ponavlja. In tudi če Fed res zniža obrestne mere – česar na tej točki še ne namerava –, Burry verjame, da bo zadnja rast trgov zbledela.
Skladatelj hedge sredstev je vse leto 2022 trdil, da so ameriški potrošniki zapravljajo svoje prihranke, visoka inflacija je tukaj, da ostane, dobički podjetij upadajo in "podaljšana večletna recesija” je na poti. In ravno prejšnji teden, preden je Federal Reserve objavil osmi dvig obrestnih mer v manj kot enem letu, je opozoril vlagatelje, da bodo delnice padle.
»Prodaj,« je zapisal v zloveščem enobesednem tvitu, preden je hitro izbrisal svoj račun, ko je S&P 500 v naslednjih dveh dneh poskočil za skoraj 3 %.
Burryjeve dosledne napovedi sodnega dne – in mešane evidenca– zaradi katerih so nekateri trdili, da vstopa na ozemlje dečka, ki je jokal volka, pri čemer ga je Elon Musk celo označil za “pokvarjena ura” novembra 2021. Toda hedge skladatelj ni edini, ki opozarja, da bi se lahko vlagatelji ujeli v past medvedjega trga.
Direktor informatike Morgan Stanley in glavni strateg za delniški kapital ZDA Mike Wilson ter glavni strateg za delniški kapital JPMorgan Chase Marko Kolanović imata oba Opozoril da je S&P 500 nastavljen na padec v prvi polovici tega leta, pri čemer so trdili, da bo Fed obrestne mere obdržal višje dlje časa, dobički podjetij pa bodo upadli.
"Fed zdaj nima namena zmanjšati, zato menim, da se morajo stvari poslabšati, preden se lahko izboljšajo," je dejal Kolanović CNBC prejšnji mesec in dodal, da pričakuje, da bodo delnice padle za 10 % ali več, preden se medvedji trg konča.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Več od Fortune:
Olimpijska legenda Usain Bolt je zaradi prevare izgubil 12 milijonov dolarjev prihrankov. Na njegovem računu je ostalo le 12,000 dolarjev
Pravi greh Meghan Markle, ki ga britanska javnost ne more odpustiti – Američani pa ne morejo razumeti
'Enostavno ne deluje.' Najboljša restavracija na svetu se zapira, saj njen lastnik sodobni model fine dining imenuje "nevzdržen"
Bob Iger je samo spustil nogo in rekel Disneyjevim zaposlenim, naj se vrnejo v pisarno
Vir: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html