Najboljše podcenjene delnice Billa Ackmana za leto 2023

Bill Ackman, milijarder vlagatelj, je bil v preteklih letih uspešen na Wall Streetu. Med januarjem 2004 in avgustom lani je imel njegov sklad skupni letni donos približno 15.5 % v primerjavi s 15.5 % S&P. V Združenem kraljestvu je cena delnic zaprtega trga Pershing Square (LON: PSH) poskočila za približno 30 % z najnižje točke v letu 2022 in je blizu najvišje vrednosti vseh časov, 3,130 p. Tu so najboljše podcenjene delnice Billa Ackmana leta 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) je nepremičnine podjetje, ki ima v lasti 118 hektarjev zemlje, 9 milijonov kvadratnih metrov pisarn in maloprodaje ter drugo premoženje. Večinoma ima v lasti velike glavne načrtovane skupnosti (MPC) v ključnih regijah, kot sta Las Vegas in Houston.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Cena delnice Howarda Hughesa je leta 51.12 strmoglavila na 2022 USD, ko je Federal Reserve poskrbela za številna zvišanja obrestnih mer. Ti dvigi so hipotekarne obrestne mere dvignili na najvišjo raven od leta 2007 in potisnil domači graditelj razpoloženje na najnižjo raven v desetletju. 

Nedavno pa so se delnice podjetja prebudile in zrasle za približno 72 % z najnižje točke v letu 2022. Tehnično so že presegle 61.8-odstotno raven Fibonaccijevega popravka, ko so se hipotekarne obrestne mere znižale. Oblikovala je tudi zlat križni vzorec

Kljub temu je Howard Hughes relativno podcenjen. Prvič, podjetje ima nekaj najbolj kakovostnih sredstev, ki imajo potencial za večje povpraševanje. Poleg tega je njen dolg tudi močno izoliran od visokih obrestnih mer, pri čemer je približno 83 % dolga fiksnih ali zamenjanih po fiksni obrestni meri. Tudi z vidika sledenja trendom ima delnica vzpon, ki bi jo lahko marca 2022 potisnil na najvišjo vrednost 107 USD, kar je približno 21 % nad trenutno ravnjo.

Kanadska pacifiška železnica

Ameriške železnice so ene najbolj donosnih na svetu. Po podatkih American Journal of Transportation so najbolj donosne železnice Industrija s približno 50-odstotno stopnjo dobička. Lahko je razumeti, zakaj. 

Podjetja, kot sta BNSF in Canadian Pacific (NYSE: CP) imajo nizke fiksne in variabilne stroške in njihovo poslovanje je zaščiteno pred inflacijo. Canadian Pacific običajno prenese nekatere stroške, zlasti gorivo, na stranke prek svojih doplačil za gorivo in tekočih stopnic CPI.

Kanadski Pacifik ima še en katalizator. Podjetje bi lahko prejelo zeleno luč za združitev s Kansas City Southern (KCS) takoj v tem četrtletju. Takšna združitev bo povečala obseg podjetja in prinesla prepotrebne sinergije. Najpomembneje pa je, da bo imelo podjetje prednost v pogajanjih, saj bo edino z direktno potjo iz Kanade v Mehiko. 

Da bo jasno. Canadian Pacific ni izjemno podcenjen. Ima terminsko razmerje EV/EBITDA 19.35, kar je višje od drugih železniških podjetij, kot so CSX, Norfork Southern in Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) je vodilno podjetje v gostinstvu, prisotno v 123 državah. Deluje prek svoje istoimenske blagovne znamke in 18 drugih, med drugim Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio in DoubleTree.

Cena delnice Hilton je vztrajno okrevala in se zvišala za približno 36 % z najnižje ravni v letu 2023. Ima več prostora za rast, ko se svetovna potovanja ponovno okrepijo. Najpomembnejši katalizator bo oživitev poslovnih potovanj. Študije so ocenjeni da si bo ta podsektor letos popolnoma opomogel. To bo koristilo Hiltonu, ki je nagnjen k poslovnim potnikom kot k prostim časom. Ackman je v izjavi za Hilton podal pozitivne trditve in rekel:

 »Je vodilni konkurenčni položaj v panogi, odlična vodstvena ekipa, privlačen dolgoročni algoritem rasti neto enot, cenovna moč in najboljša politika donosa kapitala v svojem razredu.«

Bill Ackman je izpostavljen tudi številnim drugim podcenjenim podjetjem. Najbolj podcenjen od vseh je Pershing Square Holdings, ki ima približno ~30-odstotni popust na neto vrednost sredstev (NAV).