Najboljši vzajemni skladi in ETF-ji končajo leto 2021 z visokimi vrednostmi, pod vodstvom srednje vrednosti

Kljub povečani volatilnosti so delnice leto 2021 in december končale z visokimi donosi, saj so se vlagatelji pripravljali na leto višje inflacije in naraščajočih obrestnih mer. Nekateri najboljši vzajemni skladi in ETF-ji so vključevali srednje kapitalske, vrednostne, nepremičninske in druge ciklične delniške sklade.

X

Kot napovedujejo številni strokovnjaki, so obrestne mere leto končale višje, kot so se začele. Donos 10-letne ameriške zakladnice se je decembra dvignil za 9 bazičnih točk in za celih 59 bazičnih točk na letni ravni, tako da se je leto 2021 končalo pri 1.52%.

"Verjamemo, da je Covid-19 še vedno pripoved za vlagatelje," je dejal Greg Bassuk, izvršni direktor pri AXS Investments, podjetju za upravljanje alternativnih naložb. »Ko se ozremo nazaj na to koledarsko leto, medtem ko bi na splošno gledano zgodovinsko gledali na dobičke podjetij in podatke podjetij, smo videli, da imajo trgi največje premike, ko se pojavijo novice, pozitivne ali negativne, v zvezi s Covidom. In to bomo znova videli decembra z najnovejšo različico."

Najboljši dobiček vzajemnih skladov in ETF v decembru

Ameriški razpršeni delniški skladi so decembra v povprečju napredovali za 3.69 %, v četrtem četrtletju in 6.35 % so pridobili za 21.34 % oziroma 4 % po podatkih Lipper Refinitiv. Med glavnimi delniškimi indeksi je bil S&P 2021 najboljši v letošnjem letu, in sicer 500 %, sledita mu Nasdaq z 28.71 % in Dow z 22.18 %. Za december pa je bil vrstni red drugačen, saj je Dow poskočil za 18.73 %, S&P 5.38 %, tehnološki težki Nasdaq pa le za 4.48 %, saj so ciklične delnice prevzele vodstvo.

Drugi članki in tabele v tem posebnem poročilu:

"December je bil zelo močan mesec za večino dejavnikov," je dejal Christopher Huemmer, višji podpredsednik in višji naložbeni strateg za FlexShares ETFs, pododdelek Northern Trust Asset Management. "Dejavniki, kot so kakovost, vrednost, nizka volatilnost in dividendni donos, so bili zelo pozitivni, prav tako zagon, še en od šestih glavnih dejavnikov."

V ZDA so bili skladi z vrednostjo srednje kapitalizacije in skladi z več kapitalsko vrednostjo med najboljšimi vzajemnimi skladi decembra, kar je več kot 6 %. V četrtem četrtletju so dosegli 7-odstotni donos in so višji za 4 odstotka oziroma 29.82 odstotka na leto. Dobro so se odrezali tudi skladi z vrednostjo velike kapitalizacije in dohodkov iz lastniškega kapitala.

Znotraj sektorjev so bili decembra med najbolj uspešnimi skladi za nepremičnine, surovine, energetiko, komunalne storitve in osnovne materiale. Leta 17 so se povečali za 77 % do 2021 %.

Global, Indija skladi nabirajo dobičke

Na mednarodni ravni se je razkrila podobna slika, pri čemer so svetovni skladi z veliko kapitalizacijo in svetovnimi lastniškimi dohodki prejšnji mesec in v četrtem četrtletju dosegli 6-odstotni donos. Lani so narasli za več kot 4 %. Največji zmagovalci v letu pa so bili skladi indijske regije, ki so se povečali za 17%.

Na področju obveznic so splošni domači obdavčljivi obvezniški skladi v decembru in četrtem četrtletju kljub zvišanju obrestnih mer v povprečju dosegli pozitiven donos. Na letni ravni so višji za 4 %. Nekateri najboljši obvezniški skladi v letu 2.25 so bili inflacijsko zaščiteni obvezniški skladi, skladi z visokim donosom in udeležba pri posojilih. Sredstva kratkoročnih obveznic so bila decembra razprodana, kar je povzročilo negativne donose.

Nekateri najboljši ETF-ji so sledili primerljivi poti svojim podobnim vzajemnim skladom. Med razpršenimi delniškimi ETF-ji v ZDA sta bila decembra prva dva sklada Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) in First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL), ki sta se povečala za 8.84 % oziroma 9.71 %. Oba sta leta 24 vrnila več kot 2021 %.

Za leto so bili Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) in Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) najuspešnejši ameriški razpršeni delniški skladi, vsak za 56.39 % in 45.3 %.

ETF-ji sektorja, vrednosti, dividend končajo leto z dobički

ETF-ji najboljših sektorjev v decembru so vključevali Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) in Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) z donosnostjo 10 % plus.

Direktorica kvantitativne tržne strategije Fidelity Denise Chisholm je izpostavila tri teme, ki poganjajo trge v tem ciklu: visok strah, inflacijo in tehnološke ovire.

Povedala je, da ker so bili razponi vrednotenja vztrajno zelo visoki, kar kaže na povečan strah vlagateljev, to pomeni, da je trg že popustil veliko teh preglavic. Posledično ohranja bikovske napovedi za leto 2022.

"Kot vlagatelj se morate zavedati, da kljub strahom, ki jih vidimo v naslovih, obstaja matematika za tem diskontnim mehanizmom, ki vam pokaže konstruktivne obete v letu 2022," je pojasnila. Glede inflacije Chisholm meni, da smo "v procesu dosega vrhunca v smislu, da se vetrovi hrbta, ki smo jih videli za inflacijo v zadnjem letu, ne le razpršijo, ampak se leta 2022 obrnejo v nasprotni veter."

Fidelity's Chisholm je leta 2022 bikov

Chisholm letos pričakuje povprečno upočasnitev inflacije v primerjavi z lanskim letom. Poleg zgornjega odpravljanja inflacijskih preglavic bi apreciacijski dolar še dodatno zajezil inflacijo. Prav tako verjame, da bodo zaloge leta 2022 verjetno dohitele prodajo, kar je še en pozitiven učinek za upočasnitev inflacijskih pritiskov.

Kljub temu lahko vlagatelji pričakujejo rotacijo vodilnega položaja na trgih stran od tehnoloških delnic, je opozorila. "Zgodba o tehnologiji je edinstvena z zgodovinskega vidika, saj so se med pandemijo njihove delnice dejansko pocenile na relativni osnovi v primerjavi s trgom."

Zdaj pa je dodala, da smo v bistvu odpravili vse to vrednotenje. Tako smo prvič po letu 2005 v najvišji četrtini relativnega vrednotenja tehnologije. To je običajno, ko opazite v povprečju premajhno uspešnost." Drugi dejavniki, ki vplivajo na tehnološke delnice, vključujejo konec širitve marže in inflacijo.

Najboljši vzajemni skladi in ETF bi lahko leta 2022 vodili finance, energetika

Chisholm vidi, da se vodstvo preusmeri v smeri vrednostnih delnic, zlasti energije in financ. "Za vrednostne delnice je zelo kritično, na kaj se inflacija upočasni," je dodala. Pojasnila je, da če inflacija ostane nad zgodovinskim povprečjem 3%, "obstajajo veliko višje možnosti za finančne delnice in veliko nižje za tehnološke delnice (da bodo presegle) in obratno."

V skladu z nedavnim poročilom Matthewa Bartolinija, vodje raziskave SPDR Americas pri State Street Global Advisors, so bili »ameriški ciklični sektorji decembra znova naklonjeni (+4.4 milijarde USD) – tako kot vse leto. … Finance, energetika in nepremičnine so vodile ciklične tokove decembra in vse leto 2021 in so bili trije od štirih največjih zbiralcev sredstev v sektorju (leta 2021).«

Bassuk iz AXS pravi, da se bosta nestanovitnost in negotovost nadaljevala tudi letos: »Menimo, da bo leto 2022 zelo močno leto za likvidne alternativne strategije. To so delniški skladi, ki zagotavljajo potencial za rast, vendar z nekaj zaščite pred negativnimi stranmi."

REIT in delnice, občutljive na inflacijo, so se povečale

Tudi glede delnic, ki so občutljive na inflacijo, je naklonjen: "Ne samo, da zagotavljajo zaščito pred devalvacijskimi težnjami inflacije, ampak tudi omogočajo vlagateljem, da dobijo dobiček od naraščajočih cen." Nepremičnine in REIT so tudi njegova izbira kot razpršilci portfeljev.

Nedavno predstavljeni AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) je aktivno upravljan, široko razpršen ETF, ki vlaga v ciklične delnice, surovine in TIPS, da zagotovi donos, prilagojen inflaciji.

Višji podpredsednik FlexShares Huemmer je naklonjen glede kakovostnih delnic z nizko volatilnostjo za leto 2022. Poleg tega mu je všeč tudi lastniški kapital naravnih virov kot varovanje pred inflacijo v trenutnem okolju.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) je največji sklad FlexShares s 6.7 milijarde dolarjev sredstev. "To je dober primer vstopa v zgornji del dobavne verige," je dejal. "Drugi razlog, zakaj imamo radi lastniške vrednosti naravnih virov pred surovinami, je namenski dostop do gozdov in vode."

LAHKO TUDI:

Najboljši vzajemni skladi za leto 2021, ki so vedno na vrhu trga

Oglejte si sezname zalog IBD in pridobite ocene za izpust / neuspeh za vse zaloge z IBD Digital

877 vzajemnih skladov, ki so presegli svoja merila v 1, 3, 5 in 10 letih

Oglejte si novo panelno razpravo IBD v živo

Katere delnice se lomijo ali so blizu pivot točke? Preverite MarketSmith