Obstajajo špekulacije, da bo Berkshire Hathaway (oznaka BRK/A, BRK/B) v torek kupila več delnic Occidental Petroleuma (OXY) sredi močnega umika energetskih delnic, ki so vplivale na velik upad v ceni nafte. V petek je imel 163.4 milijona delnic družbe Occidental.
Berkshire ni imel takojšnjega komentarja.
Delnice Occidentala so v torek padle za 4.9 % na 57.51 USD
Sektor za izbiro energije SPDR
(XLE) je nižja za 5.7 % na 68.45 USD. Obseg trgovanja z delnicami Occidentala je v torek spet velik, in sicer z okoli 27 milijoni delnic zgodaj popoldne. XLE je sestavljen iz energetskih delnic v indeksu S&P 500.
Možno je tudi, da je Berkshire dvignil svoj delež
Chevron
(CVX) pred kratkim zaradi močnega umika delnic energetskega velikana. Berkshire je v prvem četrtletju močno povečal svoj delež v Chevronu na 159 milijonov delnic ali 8 % družbe.
Delnice Chevrona, ki so v torek padle za 3.8 % na 140.95 $, so spet tam, kjer so trgovali konec februarja, ko je izvršni direktor družbe Berkshire Warren Buffett aktivno kupoval skupino delnic. Možno je, da bi Berkshire dosegel 10-odstotni delež v Chevronu.
Berkshire je od srede do petka prejšnjega tedna kupil skoraj 10 milijonov Occidentalovih delnic in v petek plačal več kot 60 $ na delnico za milijon delnic, kar je prvič, da je bil Buffett pripravljen plačati 60 $ za Occidentalove delnice, ki so dosegle vrhunec konec maja pri 74 $.
Nakup v Berkshiru je podprl delnice Occidental, ki so bile v zadnjem tednu in mesecu ena najuspešnejših delnic v šibkem XLE ETF, saj so se cene nafte zaradi strahu pred recesijo umaknile. Cene nafte (West Texas Intermediate nafta) so se v torek znižale za 10 $ za sod na 98 $ v eni najmočnejših razprodaj v letu.
Glede na to, da ima Berkshire več kot 10 % družbe Occidental, bo moral vse nakupe prijaviti v torek v dveh delovnih dneh, kar pomeni, da bi morebitna nova vloga pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo lahko prišla v četrtek.
Če bo Berkshire dosegel 20-odstotni delež v Occidentalu, bo verjetno sprejel tako imenovano kapitalsko metodo obračunavanja deleža in odražal sorazmeren delež zaslužka Occidentala v svojih rezultatih.
To bi pomenilo 2 milijardi dolarjev letnega povečanja poročanega dobička družbe Berkshire, pri čemer naj bi Occidental letos zaslužil približno 10 milijard dolarjev po obdavčitvi. Tako kot pri skoraj vseh drugih delniških naložbah Berkshire zdaj v svojih finančnih rezultatih odraža samo dividende, ki jih dobi od Oxyja. Te dividende, ki jih prejme Berkshire, so majhne in znašajo manj kot 100 milijonov dolarjev letno. Occidental ima nizko dividendo 52 centov letno, kar odraža njegovo osredotočenost na odplačilo dolga.
»V računovodski literaturi obstaja zelo močna domneva, ki nakazuje, da lahko vlagatelj, ko ima v lasti 20 % ali več glasovalnih delnic 'podjetja, v katerega vlaga', pomembno vpliva na posle tega podjetja. To pa zahteva uporabo kapitalske metode računovodstva, v zvezi s katero vlagatelj v svoj izkaz poslovnega izida vključi svoj 'kapital v čisti dobiček' (tj. svoj sorazmerni delež čistega dobička) podjetja, v katerega vlaga,« pravi Newyorški računovodski strokovnjak Robert Willens v elektronskem sporočilu podjetju Barron's.
Berkshire že ima svoj 26-odstotni delež v
Kraft Heinz
(KHC) z računovodsko obravnavo po kapitalu.
Berkshire je dosegel 20-odstotni delež
american Express
v drugem četrtletju, vendar se bo verjetno izognil kapitalskemu računovodstvu za ta delež, saj je Berkshire večkrat poudaril, da je njegov delež v kartični družbi pasiven.
Ob predpostavki, da bo Berkshire pridobil 20-odstotni delež v Occidentalu, kar bi se lahko zgodilo kmalu, so ključna vprašanja, ali se premakne nad to raven ali potencialno ponudi za celotno podjetje.
Berkshire bo morda moral plačati 75 ali 80 dolarjev za delnico za preostanek Occidentala ali približno 60 milijard dolarjev. To je izvedljivo glede na denarna imetja družbe Berkshire v višini več kot 100 milijard dolarjev 31. marca. Berkshire ima tudi v lasti 10 milijard dolarjev prednostnih delnic Occidental in jamči za nakup 83.9 milijona navadnih delnic po izvršilni ceni 59.62 dolarja.
Lastniški delež družbe Berkshire v Occidentalu se bo verjetno povečal, ker je naftna družba nakazala, da bo v drugem četrtletju odkupila delnice v vrednosti 3 milijard dolarjev.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaščitena]