Prodaja lastniškega kapitala podjetja v višini 9.7 milijarde dolarjev v obdobju, razkritem v desetem četrtletju, je razumljivo povzročila manj pozornosti. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) ni razkril delnic, ki jih je prodal, in izvršni direktor Warren Buffett ni razpravljal o temi na skupščina delničarjev družbe Sobota v Omahi.
Obstajajo znaki, da
Verizon
V središču te prodaje so bile komunikacije (VZ).
Zdi se, da je bil Berkshire tudi kupec približno 10 milijard dolarjev finančnih delnic v četrtletju, na podlagi informacij v 10-Q družbe. To bi obrnilo Buffettovo veliko prodajo takšnih finančnih izkazov, kot so
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS) in
Wells Fargo
(WFC) v letih 2020 in 2021. Celoten delniški portfelj Berkshire, ki ga vodi
Apple
(AAPL), skupaj znaša 390 milijard dolarjev.
Sredi maja bo več jasno, kaj je Berkshire kupil in prodal v prvem četrtletju, ko bo poročal o svojih četrtletnih deležih v lastniškem kapitalu od 31. marca na obrazcu 13-F pri SEC.
Barronove analiza Berkshire's 10-Q kaže, da je podjetje morda prodalo ves ali večino svojega deleža v Verizonu v prvem četrtletju.
Evo zakaj: Berkshire je dejal, da je v prvem četrtletju utrpel 739 milijonov dolarjev realizirane izgube pri prodaji lastniškega kapitala. Berkshire je imel ob koncu leta 159 delež skoraj 2021 milijonov delnic Verizona v vrednosti 8.3 milijarde dolarjev. Delež je imel osnovo stroškov 9.4 milijarde dolarjev ali približno 59 dolarjev na delnico.
Verizon se je v prvem četrtletju trgoval večinoma v razponu od 53 do 54 dolarjev na delnico. To pomeni, da če bi Berkshire prodal ves delež Verizona, bi dosegel ocenjeno izgubo v višini približno 800 milijonov dolarjev. Popolna prodaja za 54 dolarjev na delnico bi Berkshiru prinesla približno 8.6 milijarde dolarjev.
Verizon je bil predvsem edini od 15 največjih delniških deležev Berkshire ob koncu leta 2021, navedenih v Buffettovem letnem pismu, v katerem je imela družba izgubo glede na stroške. Večino deleža Verizona so kupili leta 2020.
Tukaj je jezik iz 10-Q: »Obdavčljivi dobički/izgube iz naložbe pri lastniških vrednostnih papirjih, prodanih v prvem četrtletju, kar je na splošno razlika med iztržkom od prodaje in izvirno nabavno osnovo prodanih vrednostnih papirjev, je bilo leta 739 izgube v višini 2022 milijonov USD in dobički v višini 1.8 milijarde USD v letu 2021.«
Če je Buffett prodal Verizon, je videti kot dobra poteza, saj se delnica zdaj trguje po 46 $. Berkshire ni imel takojšnjega komentarja.
Berkshire's 10-Q kaže, da se je osnova stroškov podjetja v finančnih delnicah v prvem četrtletju povečala za 9.6 milijarde dolarjev. To verjetno pomeni, da je Berkshire kupil približno 9.6 milijarde dolarjev finančnih sredstev.
Buffettov velik nakup v prvem četrtletju je bil Chevron (CVX). Berkshire je kupil približno 121 milijonov delnic, da bi dvignil svoj delež na približno 159 milijonov delnic v vrednosti 25.9 milijarde dolarjev. Ni jasno, kaj je Berkshire plačal za dodatne delnice Chevrona, saj se je delnica dvignila na 162 $ na delnico s 117 $ v tem obdobju. Po povprečni ceni v tem obdobju bi Berkshire plačal približno 17 milijard dolarjev.
Berkshire je v četrtletju kupil približno 7 milijard dolarjev družbe Occidental Petroleum (OXY), 4 milijarde dolarjev HP (HPQ) in približno 600 milijonov dolarjev Apple.
Buffett je na sestanku v soboto dejal, da ima Berkshire v lasti približno 9.5% deleža
Activision Blizzard
(ATVI) – približno 74 milijonov delnic – zdaj vrednih približno 5.6 milijarde dolarjev. Ni jasno, koliko nakupov Berkshire je bilo opravljenih v prvem četrtletju. Berkshire je imel ob koncu leta v lasti približno 15 milijonov delnic.
Na podlagi Buffettovih komentarjev na sestanku so se nakupi Activision morda zgodili večinoma aprila. Rekel je, da kasneje ni videl cene delnice Activision, ki je znašal približno 82 dolarjev
Microsoft
januarja napovedal svoj dogovor o nakupu izdelovalca videoiger za 68.7 milijarde dolarjev kot še posebej privlačen kot arbitražna situacija.
Microsoft plača 95 dolarjev na delnico. Activision se je do aprila trgoval okoli 80 USD in končal v petek pri 75.60 USD. V ponedeljek se je zaradi novic o nakupu Berkshireja zvišal za 3 %, vendar še vedno trguje s približno 19 % popustom na ceno posla, kar odraža protimonopolne pomisleke.
Buffett je na sestanku tudi povedal, da je Berkshire v prvem četrtletju kupil delnice treh nemških podjetij, a imen ni razkril.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaščitena]